建设银行金融风险分析（9篇）

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篇一：建设银行金融风险分析

tle>建设银行风控-百度文库

　　建设银行风控

　　篇一：商业银行如何构建风险控制体系

　　目

　　录

　　摘要..............................................................2

　　关词............................................................2

　　1商业银行的主要险..............................................2

　　1.1信用险........................................................2

　　1.2流动性险......................................................2

　　1.3财务险........................................................2

　　1.4市场险........................................................2

　　1.5内部管理险....................................................2

　　2银行风险管理的程..............................................2

　　2.1风险别........................................................2

　　2.2风险量........................................................3

　　2.3风险测........................................................3

　　2.4风险制........................................................31

　　键风风风风风风流识计监控

　　3商业银行的风险控制方法..........................................3

　　3.1风险分散........................................................3

　　3.2风险对冲........................................................4

　　3.3风险转移........................................................4

　　3.4风险规避........................................................4

　　3.5风险抑制........................................................4

　　3.6风险补偿........................................................4

　　4建立风险控制体系................................................4

　　4.1建立完善、垂直的风险控制机构体系................................4

　　4.2保持风险控制的独立性............................................4

　　4.3建立相应的风险控制指标体系......................................5

　　4.4建立健全各项风险控制的规章制度，严格控制各种风险................5

　　4.5建立合适的风险控制的奖惩制度....................................5

　　4.6要建立独特的风险文化............................................5

　　参考文

　　献............................................................51

　　商业银行如何构建风险控制体系

　　谢巧娟

　　（福建农林大学东方学院

　　金融（国际方向）20xx级）

　　摘要：随着中国金融市场开放程度的不断提高，商业银行面临的金融风险也将与日俱增。如何防范和控制新的金融风险产生，及早化解已经形成的金融风险，及在与跨国银行的竞争中立于不败之地，是当前我国商业银行亟须解决的问题。本文就商业银行的主要风险，银行风险管理流程，风险控制方法和建立风险控制体系等方面进行阐述。

　　关键词：银行风险；风险管理；控制方法

　　1商业银行的主要风险

　　1.1信用风险

　　借款人由于经营不善或主观恶意等发生债务危机，无力全部或部分偿还商业银行债务，造成逾期、呆滞、呆账等贷款风险。目前，我国商业银行的主要客户特别是一些中小企业信用不良，存在着大量的逃废银行债务的情况，这在一定程度上导致了我国商业银行资产质量

　　[1]普遍较差，不良资产比率始终处于较高水平。

　　1.2流动性风险

　　银行用于即时支付的流动资产不足，不能满足支付需要，使银行丧失清偿能力的风险。

　　[2]目前这方面的风险虽然暂时被居民的高储蓄率所掩盖，但仍然存在潜在的支付困难。

　　1.3财务风险

　　主要表现在国有商业银行资本金严重不足和经营利润虚盈实亏两个方面。目前国有商业银行的资本充足率均低于巴塞尔协议规定的8％的国际最低标准，而目前银行的资产增长速度远高于其资本增长速度，资本充足率还将进一步下降；另一方面，自1993年财务体制改革以来，将大量的应收未收利息作为收入反映，夸大了银行的

　　盈利，而实际上多数银行虚盈实亏。

　　1.4市场风险

　　这主要由金融市场秩序混乱引起。一方面，部分企业将银行信贷资金投入股市，加大了股市的泡沫成分，间接危及银行信贷资金的安全；另一方面，企业债券清偿风险也不断加大，其中大部分债券是由国有商业银行担保或代理发行的，由于企业经营效益不好，到期无力兑付，往往需要银行垫付，企业风险随之转化成金融风险。

　　1.5内部管理风险

　　银行内部的制度建设及落实情况不力而形成的风险。近几年来随着《中国人民银行法》、《商业银行法》、《票据法》、《担保法》和《贷款通则》“四法一则”的颁布，金融业已步入了依法管理和经营的良性轨道。同时，商业银行为增强素质，也制定了很多内部规章制度，其完善程度和极强的针对性是前所未有的，但银行

　　内部经常发案，大要案发生率一直居高不下，给银行造成了很大的损失。

　　此外，还存在利率风险、汇率风险、高负债风险、信用卡风险、金融欺诈风险等。2银行风险管理的流程

　　2.1风险识别

　　风险识别是风险管理的第一步，是商业银行从内外部经营环境中发现可能给银行经营带来意外损失的因素。风险识别主要有以下几种方法：

　　（1）

　　财务报表分析法，即根据商业银行的资产负债表，利润表，财产目录等财务资料，经过实践调查研究，对商业银行财务状况进行分析，发现潜在风险。

　　（2）

　　风险树搜寻法，即以图解的形式，将商业银行风险逐层予以分解，采取类似于“顺

　　藤摸瓜”的方式，最终找到银行所承受的风险的具体形态。

　　（3）

　　专家意见法，即由商业银行风险管理人员将相关资料发给若干名专家，有专家们各

　　自独立地提出自己的意见，然后汇集整理专家们的意见进行再次调查，经过多次反复，最终形成比较一致的结果。

　　（4）

　　情景分析法，即通过有关的数据，曲线，图表等模拟商业银行未来发展的可能状态，以识别潜在的风险因素及后果。

　　（5）

　　筛选-监测-诊断法，2.2风险计量

　　风险计量是在风险识别的基础上，对各种风险因素进行定量分析，计算损失发生的概率，以及损失发生时的大小。

　　风险计量是风险识别的继续，没有准确的风险计量，所识别的风险将无法进行有效的管理；风险计量也是风险监测和风险控制的基础，所计量的风险损失均衡值，决定着风险监测和控制的手段，因为风险监测和控制都需要支付成本，只有在这些成本低于损失均值时，[3]监测和控制才有意义。

　　2.3风险监测

　　风险监测是对各种风险因素进行实时监测，以随时掌握其发展变化。风险监测主要包含两个方面：一，监测各种可量化的关键风险指标以及不可量化的风险因素的变化和发展趋势，确保可以将风险在进一步恶化之前识别出来；二，报告商业银行所有风险的定性定量评估结果，以及采取风险管理，控制措施及其质量和效果。

　　风险监测和报告过程看似简单，但要满足不同风险层级和不同职能部门对于风险发展

　　[4]状况的多样化需求是一项极为艰巨的任务。因此，建立功能强大，动态，交互式的风险监

　　测和报告系统，对于提高商业银行风险管理效率和质量具有非常重要的作用，也直接体现了商业银行的风险管理水平和研究开发能力。

　　2.4风险控制

　　风险控制是根据风险监测的结果，采取各种方式将风险控制在银行能够接受的水平上。

　　风险控制的上述定义，在一定意义上揭示了商业银行整个风险管理平衡风险与收益的目标：一方面，要保证银行所承担的风险，不能低于银行可以接受的水平，否则其利润将受到影响；另一方面，要保证银行所承担的风险，不能高于银行能够接受的水平，否则其安全性也将受到影响。

　　3商业银行的风险控制方法

　　3.1风险分散

　　风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险。“不要将所有的鸡蛋放在一个篮子里”的古老投资格言形象的说明了这一方法。马柯维茨的资产组合理论为风险分散奠定了

　　[5]坚实的基础。风险分散是商业银行控制风险最基本，最常用的方法。实际上，商业银行之

　　所以能够正常运行，首先得益于分散。

　　运用分散方法来控制风险也存在三方面的局限：一，分散只能减少或消除非系统性风险，并不能减少系统性风险；二，分散的效果取决于资产组合中各项资产的相关性，相关程度越低，分散效果就越好；三，分散是成本的。

　　3.2风险对冲

　　风险对冲，又称风险的套期保值，是指通过收益与损失的相互抵消来降低或消除银行损益的波动，具体来说，是指通过投资或购买与管理标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生金融产品，以其收益来冲销风险所带来的损失。商业银行的风险对冲可分为：

　　（1）

　　自我对冲，是指商业银行利用资产负债表或某些具有收益负相关性质的业务组合本

　　身所具有的对冲特性进行风险对冲。

　　（2）

　　市场对冲，是指对于无法通过资产负债表和相关业务调整进行自我对冲的风险，主

　　要通过衍生产品市场进行对冲。

　　3.3风险转移

　　风险转移是指将风险转移给其他经济主体承担的一种风险管理办法。风险转移可以分为保险转移和非保险转移。一，保险转移是指商业银行通过购买保险，以缴纳保险费为代价，将风险转移给保险人，当风险事件发生时，保险人按照保险合同约定责任给予赔偿，从而弥补风险事件所造成的损失。二，非保险转移是保险转移方式之外的其他所有方式的总称。

　　3.4风险规避

　　风险规避是指商业银行通过拒绝或退出某一业务或市场，从而不承担在改业务或市场上的风险。

　　风险规避是商业银行在承担风险方面进行选择的必然选择。在一定时点上，商业银行的能力是有限的。因此，在所有风险中，商业银行必须有所选择，只能承担那些在自己能力范围内并具有管理优势的风险，避免承担那些超过自己管理能力或并不具有管理优势的风险。

　　3.5风险抑制

　　风险抑制是指银行在承担风险后，通过加强对风险的监测，及时发现问题，并采取相应措施，以便在风险事件实际发生之前阻止情况恶化，或在风险事件发生之后尽可能减少风险造成的损失。

　　在发现问题以后，银行可以充分利用自己作为债权人的有利地位，采取如下一些抑制风险的措施，以避免或减少损失：一，想借款企业派驻财务专家，帮助借款企业弄清财务恶化的原因，并提出解决问题的指导意见；二，停止对借款人新增放款，并尽一切努力尽早收回已发放的贷款本息；三，要去追加担保；四，在可行的情况下，为借款人额外提供贷款，以帮助企业恢复正常经营。

　　3.6风险补偿

　　风险补偿是指商业银行在实际风险损失发生以后，通过各种方式对所发生的损失进行

　　[6]弥补，以保证银行的正常经营并不受风险损失的影响。商业银行弥补风险损失的具体方式

　　主要有：风险定价；担保品变现收入；资产损失准备；利润；资本。

　　4建立风险控制体系

　　4.1建立完善、垂直的风险控制机构体系

　　具体说来我们应在总行一级设一个风险控制委员会，全行的首席风险控制官担任这个委员会的主席。与此同时，各业务部门和每一个分行都设有风险控制官，但他们都是对上一级风险控制官负责，而不是对同一级业务部门的负责人负责。

　　4.2保持风险控制的独立性

　　这种独立性不仅表现在风险控制要独立于市场开拓，还表现在程序控制、内部审计和法律管理三个方面。从程序控制上看，包括：采用合适的会计政策，确定合适的呆账准备金比例，内部报告和外部报告；从内部审计上看，包括：控制和管理政策的确立，控制程序完备4

　　性的测试，确认银行内部的操作办法符合外部监管

　　的要求；从法律管理上看，包括：银行活动符合法律要求，与监管部门保持联系，为业务活动提供合同文本、警告违约风险等。

　　4.3建立相应的风险控制指标体系

　　完善商业银行风险控制的各项指标体系，建立一套专门的信贷资产法律。风险控制主要是通过科学的风险指标体系来实现的，包括银行资产的安全性、流动性和盈利性等一系列指标，并根据这些风险指标及时提供的预警信号严格控制风险、消除风险。鉴于目前逃、废银行债务已成为一个社会问题，非常有必要依

　　靠法律的力量予以保护。因此，在严格执行《商业银行法》、《担保法》、《贷款通则》等金融法规的同时，要建立一部专门维护信贷资产

　　[7]安全的法律来保证银行资产的安全。对于借款不还，逃废银行债务的行为，要严格绳之以

　　法。

　　4.4建立健全各项风险控制的规章制度，严格控制各种风险

　　商业银行应当逐步建立一套有效的风险控制制度体系，其中应包括建立健全以整体风险控制为目标的资产负债管理制度，以局部风险控制为内涵的授权授信、审贷分离及岗位操作与责任约束制度，以风险控制和评估为核心的风险管理制度和以风险转化为内容的保障制度。在贷款增量和存

　　量考核方面，首先要坚持贷款第一责任人制度，即谁放谁收，存量方面除密切注意监测贷款的流动性比率外，还要对那些即将形成的风险或已经形成的风险贷款划分责任，把贷款增量和存量在流动过程中形成的风险额与责任人的工资奖金挂钩，建立贷款风险抵押承包制和责任人比例赔偿制度，定期考评，根据任务完成情况兑现奖罚。通过完善的规章制度使各业务部门相互制约，相互监督，既要给予业务部门应有的权力，又要防止

　　[8]将权力过于集中在某个部门。

　　4.5建立合适的风险控制的奖惩制度

　　考核风险控制官业绩好坏的主要指标当然是银行的资产质量，而资产质量是由分散的单笔资产业务组成的，因而对全行总体资产质量状况、单笔贷款的质量状况应当清清楚楚记录

　　[9]下来。对历来风险控制严格、尺度把握准确的风险控制人员，银行要有所激励。如果经过

　　审计和调查，发现市场拓展人员或风险控制

　　官在一笔贷款运作过程中有故意过失，则应视情节轻重给予相应的处罚。

　　4.6要建立独特的风险文化

　　要把风险控制作为一种文化、一种灵魂注入金融工作中。我们所说的企业文化，它是一种能支配企业行为的思想性、灵魂性的东西，而风险文化是一个成熟商业银行文化的重要内涵，这个内涵就是风险威胁生存。在从事银行各项业务中，每个人、每个岗位、每个部门面对的都是风险与处理风险，要把风险意识从上到下

　　贯穿在每位员工的思想中，形成理念、[10]自觉行动和准则，使之成为工作的支撑点。因此，要更好地生存，就要真正面对威胁，解

　　除威胁。

　　参考文献：

　　[1]田文锦。金融理财[M].北京：机械工业出版社，20xx.

　　[2]刘宗华.商业银行经营中的流动性、流动性风险及其管理[J].广西金融研究，2003(6)

　　[3]杨有振.商业银行经营管理[M].北京：中国金融出版社,2003

　　[4]黄宪.银行管理学[M].武汉：武汉大学出版社,20xx

　　[5]樊欣，杨晓光.从媒体报道看我国商业银行业操作风险状况[M].管理评论，2003（11）：43-47.

　　[6]孙涛.商业银行操作风险控制模式及其防治策略研究[M].财贸经济，20xx（9）：90-92.

　　[7]黄宪、赵征、代军勋.银行管理学[M].湖北:武汉大学出版社.20xx.2

　　[8]ReneM.Stulz.殷剑锋、程炼、杨涛译.风险管理与衍生产品.[M].机械工业出版社.20xx.6

　　篇二：建行转型发展与风险防控

　　建行转型发展与风险防控

　　建行作为一家国有商业银行，近几年充分借鉴国际先进商业银行服务理念和实践，率先推行营业网点转型工作，把提升客户满意度，提高客户忠诚度，增强网点销售能力作为转型的目标，科学划分功能区域，合理规划业务流程，最大限度地方便客户，提高网点服务效率和质量，不仅理论上科学先进，在实践中也取得了突出的效果。本文试从网点转型后银行内部出现的变化，探讨风险分布的新特点和风险防控工作面临的重点内容。

　　一、建行网点转型后银行内部呈现三大变化

　　1转型后结构和业务流程发生变化。

　　网点转型后，网点功能和定位发生了很大变化，业务进行了分工，业务流程发生了新的变化。零售网点由交易型转为以营销为主，通过营业网点功能划分和五岗位一角色配置，对不同客户完成不同的服务功能。一些网点服务

　　工作和复杂工作转移到后台集中处理，最大限度解放柜员营销产品。网点转型工作的推进，也便得银行的经营模式发生了转型。进一步强化了基层机构直接服务客户的负债、结算业务及相关资产业务的具体运作,将直接价值创造的信贷业务运作和风险控制环节上移到二级分行及以上层面，明晰了各个层级的职能定位（包括网点的功能定位），并建立起与之相适应的管理考核机制，实现客户服务、风险控制与价值创造的有机统一。

　　随着经营模式的转型，人力资源、财务资源、业务流程、机构规划等诸多管理方面都进行系统性调整，涉及对公业务、个人业务经营模式及营业网点优化也在随之调整和发生变化。两种转型导致人、财、物流发生变化，权力

　　上移，如建立个贷中心、小企业中心、票据中心等；人员上移，财务资源、车辆等物资资源更多分配到这些重要的业务中心，采购、工程等涉及利益转移事项也大部分转移到二级分行，监督的重点也在发生变化。

　　2员工层面呈现新变化

　　建行经过两次网点业务转型后，支行、二级分行两层面的管理人员职能发生了变化。一是设立了网点经理，全面负责网点管理和营销，支行行长也由全面

　　发展，转为重点关注个人业务发展。二是设立了柜员主管，来控制柜面操作风险。三是上移个人贷款业务和对公贷款业务，成立了个金事业部和对公事业部，由独立经理人员负责管理。

　　由于零售网点转型而设置了五岗位一角色，每一岗位的工作内容与原来有了很大调整，从而带来了不同岗位工作特点，各个工作岗位风险程度和重要程度也不相同，网点经理、柜员主管、个人业务顾问、高级柜员、一般柜员

　　风险呈现渐次降低趋势，这些变化带来工作内容与以往的

　　不同，从而产生了新的风险特点。

　　3服务客户的渠道比重呈现新变化

　　一是通过网点业务转型，电子渠道日益重要，客户通过电子渠道办理业务比重快速提高。但另一方面，经过这些年分析可以看出，电子渠道内外案件也时有发生，特别是防范内部人员利用电子渠道作案，已经成为银行案件防

　　控重点之一，这些都在警示我们要高度关注。二是网点转型加大ATM、自终端等设备利用率，自助渠道分流加大，渠道占比大幅提高，现在犯罪分子利用自助渠道进行犯罪案件在增多，手段多样化，科技含量提高，管理风险在加大。三是网点重心发生新变化，网点由全能型转变为专业型，由提供一般服务转变为营销产品的主战场，由控制操作风险、道德风险、信贷风险转变为主要控制操作风险、道德风险。

　　二、网点转型后风险分布的特点

　　1.网点转型导致风险点在不同岗位间发生转移。网点转型之前实行的是综合柜员制度，柜员基本上是什么业务都办，柜员面临的风险基本一样，服务的专业性差，难以满足客户质量需求。转型后，除对一些业务和事务进行分

　　离外，复杂业务由个人业务顾问和高级柜员办理，简单业务由普通柜员办理，操作风险把关由柜员主管来完成，网点经理则对个人业务全面管理。

　　2.经营模式转型带来风险分布变化：经营模式转型实现了对公业务上移，个人业务下沉，实际上带来了信用风险控制上移，对公业务操作风险上移，个人业务操作风险下移的分布变化。

　　3由于转型导致员工职责权限再调整，导致人员违规违纪风险程度发生变化，业务和风险控制上移后，公司、个金业务中心的权限和支配的资源在增多，11

　　岗位的重要性在增强，发生违规违纪的潜在可能性必然增大。

　　4电子渠道风险增加。由于电子渠道的普及性在提高，又由于其便捷性，针对电子渠道犯罪手段多样化和高科技化，因此电子渠道风险提高，通过这些年电子银行的发展看，内外部通过电子渠道作案的可能性增大。

　　三、网点转型后风险控制的重点

　　基于以上分析，作为建行内控内管部门和各级管理人员，要全面研究这些转型后违规违纪及案件防控的新特点，积极应对，以变治变，做好本职工作。我认为防控重点主要体现在以下几个方面：

　　1岗位：由重点防范基层负责人、基层关键岗位人员转移到业务条线负责人、业务条线关键岗位。如个贷中心、小企中心、对公部、个金部等负责人及关键岗位。当然就基层机构来说，防范重点仍然是负责人、基层关键岗

　　位人员。

　　2业务：基层机构现金、票据、帐户（特别是对公帐户）；上移集中经营部门的个人贷款、企业信贷业务。从银监会通报的20xx年银行业金融机构案件特点看，信贷领域外部骗贷和内部违法放贷相互交织是风险防控中出现的新苗头和趋势。尤其在当前货币信贷收紧、企业资金链紧张的市场环境下，针对商业银行的各种造假和欺诈行为呈高发态势，防控工作任重而道远。3新兴渠道：特别是电子银行渠道，具有资金转移快、隐避性强、科技含量高、操作容易等特点，风险将越来越大，防范任务越来越重。

　　4、人员配置：随着银行业的全面开放,银行对人才的依赖更大,面对不断变化的经营环,必须重视人力资源管理中的风险管理,才能应对越来越激烈的人才竞争,获得持续的核心竞争力，因此说适应转型变化配置合适人员，是防

　　范风险关键措施之一，人力资源配置不好也会产生经营管理的高风险。

　　篇三：中国建设银行20xx年动态

　　建行动态：

　　1.20xx-11-10

　　荣获《首席财务官》杂志社“20xx年度中国CFO最信赖银行评选”：“中国CFO最信赖银行大奖”、“最佳中小企业服务品牌奖”、“最佳现金管理创新奖”、“最佳养老金服务奖”及“最佳现金管理品牌奖”五项大奖。

　　2.20xx-09-02

　　12

　　荣获《当代金融家》中国银行50强排名第一

　　近日，国内金融业界的专业杂志《当代金融家》发布20xx年中国银行50强排名，我行在全国性发展银行价值排名中脱颖而出，荣登榜首，继20xx年50强之后再次蝉联第一。

　　今年以来，面对复杂的国内外经济形势、日趋激烈的业内和跨界竞争，全行加快向综合性银行集团、多功能服务、集约化管理、创新银行和智慧银行五个方面积极转型，各领域都取得新的突破进展，并交出了不俗的“成绩单”。

　　《当代金融家》杂志由中国人民银行研究生部编辑出版。在全球金融业界，中国人民银行研究生部享有盛誉，被《华尔街日报》称之为“中国哈佛”、“中国金融的黄埔军校”。此次全国性发展银行价值排名分列前五的还有中国工商银行、中国银行、招商银行、兴业银行

　　3.20xx-06-02

　　中国建设银行荣获“20xx中国金融创新奖”五项大奖

　　建设银行同时荣获“最佳金融创新奖”、“最佳金融品牌创新奖”两项综合大奖，在同业中并列第一。此外，“助保贷”产品获“十佳金融产品创新奖”（公司业务）；“快贷”产品获“十佳金融产品创新奖”（零售业）；“e单通”产品获“十佳互联网金融创新奖”。

　　4.20xx-05-18

　　中国建设银行荣获20xx年《亚洲银行家》“企业风险管理成就大奖”等七项大奖

　　20xx年5月14日,由《亚洲银行家》举办的“20xx年亚洲银行家峰会及颁奖典礼”在北京举行，中国建设银行凭借近几年来各项业务的快速健康发展及卓越的经营成效，在《亚洲银行家》“20xx年度中国奖项计划”的评选中荣获“企业风险管理成就大奖”、“中国最佳现金管理银行”、“最佳安全与风险管理项目”、“中国最佳信用卡产品”、“中国最佳按揭与住房贷款产品”、“中国最佳零售支付项目”和“中国最佳社交媒体应用项目”等七项大奖。以上奖项是《亚洲银行家》“中国奖项计划”的重要组成部分，受到各银行业金融机构和银行业从业人员的高度认可。

　　5.20xx-01-19

　　13

　　中国建设银行荣获第十二届中国财经风云榜三项大奖

　　中国建设银行荣获“年度最具影响力全国性银行”、“20xx年度网银卓越奖”、“20xx年度手机银行卓越奖”三项大奖。

　　6.20xx-01-16

　　中国建设银行荣获“中国企业社会责任最具影响力奖”

　　7.20xx-12-29

　　建设银行荣膺金融行业年度评选“最佳中资银行”等三项大奖

　　8.荣获《中国经营报》20xx年(第六届)卓越社会责任金融机构和信用卡品牌银行奖项

　　9.荣获“20xx年度中国企业最具影响力十大新媒体账号第一名”

　　10.中国建设银行荣获人民网“年度最佳上市公司奖”

　　11.建设银行荣获20xx第一财经金融价值榜“最佳风控银行”和“年度银行理财品牌”两项大奖

　　12.中国建设银行获《环球金融》“20xx中国之星”评选“最佳创新银行”等三项大奖

　　中国建设银行获得“最佳创新银行”、“最佳农业信贷银行”和“最佳小企业贷款银行”三项

　　大奖

　　13.中国建设银行在“投资者—中国新经济论坛暨20xx年度中国资本金桥奖”颁奖礼上获评“最值得信赖银行”。

　　14.中国建设银行入选全球系统性重要银行

　　15.20xx-10-21

　　建设银行在伦敦成功发行人民币债券并在伦交所上市

　　中国建设银行10月12日在伦敦成功发行10亿两年期离岸人民币债，债券共获得来自72个离岸账户，合计超过55亿元人民币的认购。这是自8月份人民币汇率机制改革以来的首笔海外人民币债券发行，重新开启了离岸人民币市场的新发供给，提振了海外投资者对人民币的信心，起到了市场标杆的作用。也为后续人民币主权债券的发行创造了有利条件，展现了建设银行作为人民币市场引领者的风范。

　　14

　　16.中国建设银行伦敦分行开业海外业务持续助推战略转型

　　17.爱尔兰当地时间20xx年10月16日，中国建设银行在都柏林举行活动，庆祝建信租赁（国际）租赁有限公司开业。

　　18.建设银行推出龙卡云支付打造移动支付新体验

　　19.

　　愿景Vision

　　始终走在中国经济现代化的最前列，成为世界一流银行。

　　使命Mission

　　为客户提供更好服务，为股东创造更大价值，为员工搭建广阔的发展平台，为社会承担全面的企业公民责任。

　　核心价值观CoreValues

　　诚实公正稳健创造

　　理念Concepts

　　经营理念：以市场为导向以客户为中心

　　服务理念：客户至上注重细节

　　风险理念：了解客户理解市场全员参与抓住关键

　　人才理念：注重综合素质突出业绩实效

　　作风StyleofWork

　　勤奋严谨求真务实

　　宣传用语Slogans

　　中国建设银行建设现代生活

　　与客户同发展与社会共繁荣

　　不断创新追求卓越

　　善建者行成其久远

　　15

篇二：建设银行金融风险分析

tle>个人住房贷款风险及其防范分析——以中国建设银行为例-百度文库

　　个人住房贷款风险及其防范分析——以中国建设银行为例

　　皇甫鑫鑫

　　【摘

　　要】Personalhousingloanbusinessisoneofthemainassetsofcommercialbanks.Itmeansaloanthatcommercialbanksareopenedtoborrowerswhobuytheirfirsthouses.(Thehousesthatrealestatedevelopersorotherqualifieddevelopmententitiesselltoindividualsafterdevelopment.)TakingChinaConstructionBankasanexample,thispaperanalyzestheriskofpersonalhousingloananditspreventionfromthreeparts:thefirstpartistheriskclassificationofpersonalhousingloanofChinaConstructionBank,thesecondpartelaboratesthecausesofpersonalhousingloanrisksofChinaConstructionBankindetail,thethirdpartalsoputsforwardpersonalsuggestionsfortheaboveproblems.%个人住房贷款业务是商业银行的主要资产业务之一.它是指商业银行向借款人开放的,用于借款人购买首次交易的住房(即房地产开发商或其他合格开发主体开发建设后销售给个人的住房)的贷款.以中国建设银行为例,从三个部分对中国建设银行的个人住房贷款风险及其防范进行分析:一是中国建设银行个人住房贷款风险分类,二是引起中国建设银行个人住房贷款风险的原因,三是针对以上问题提出的防范措施.

　　【期刊名称】《科技创业月刊》

　　【年(卷),期】2018(031)011

　　【总页数】3页(P50-52)

　　【关键词】中国建设银行;个人住房贷款;风险

　　【作

　　者】皇甫鑫鑫

　　【作者单位】河南财经政法大学,河南

　　郑州450046

　　【正文语种】中

　　文

　　【中图分类】F299.23;F832.4

　　1中国建设银行个人住房贷款存在的风险

　　对于中国建设银行来说，其个人住房贷款业务中主要存在：信用风险、操作风险以及市场风险。

　　1.1信用风险

　　对于那些所在地区相对偏远的的中国建设银行来说，这些经济落后的地区对于个人、公司的相关的信息披露的监管总是不够严格，此时位于经济相对落后地区的中国建设银行所得到的市场信息和个人、公司的实际的信用状况、盈利能力是不相符的。在个人住房贷款方面，个人对于自己的情况了解往往要比银行了解的多，在这样信息不对称的情况下，个人的工资状况、信用状况不佳导致不能准时偿还信贷资金，位于经济相对落后地区的中国建设银行发放了个人住房贷款之后，就可能会面临信用风险。

　　2014年中国建设银行按揭住房贷款违约额占所有贷款额的0.21%，2015年末占0.31%，2016年约占0.34%，中国建设银行个人住房贷款违约率逐年上升，违约率不断攀升，较好的个人住房贷款的违约率基本处于0.20%左右，与之相比，中国建设银行还有一定的差距。

　　1.2操作风险

　　中国建设银行为了更加规范其个人住房贷款业务的操作流程，加强其该项业务的风

　　险管理。目前为止，中国建设银行的个人住房贷款业务操作流程十分复杂，三个比较大的阶段：贷前、贷中和贷后，基本的操作环节就有11个，其中所涉及的手续更是繁琐，客户从个人住房贷款的申请到发放至少一个星期，多则一两个月的时间，又通过办理过个人住房贷款的借款人可知，一位客户甚至需要签署二三十份文件，这几乎都为手工操作。可想而知，在如此复杂的操作流程中，任何一个流程都有可能出现疏忽，个人住房贷款的任何一个参与人都可能因为自己的操作疏忽而给中国建设银行带来风险、损失的可能性。

　　1.3市场风险

　　个人住房贷款的市场风险主要来自于房地产产业的波动，它是一种系统性的、宏观性的风险，通常情况上直接受到国家的宏观政策和各种经济政策的影响。

　　2017年或对自住型购房出台一定的优惠政策，包括利率和税收过程中的优惠抵扣等，但对于二套和二套以上的住房，也出台一些“惩罚性”的措施，包括首付和贷款利率的上调。这项政策对于房地产事业的过分繁荣进行了严重的打压，这也导致了很多的房地产的投资者退出市场，并且由于对二套房及其二套房以上的购房者会采取惩罚性的措施，这会使得大量的二房购买者退出市场。甚至因为限购政策的影响，使得房产的价格下降，出现了更多的违约行为，从而给中国建设银行带来了损失。

　　2中国建设银行个人住房贷款业务的风险成因分析

　　鉴于以上中国建设银行所出现的风险以及可能发生的风险，主要从以下3个角度进行分析：银行的角度、借款人的角度以及宏观环境的角度。

　　2.1银行自身原因

　　(1)缺乏完整统一的内部管理方法。中国建设银行中，个人住房贷款业务管理往往会存在一定的分散性，这就不免使得各部门之间缺乏及时、系统的衔接和相互制约，同时伴随的有各种制度之间也缺乏完整性和相互制约性，这将会引起中国建设银行

　　的各种内部管理不能有效运行。

　　(2)领导干部的监督存在漏洞。目前我国各个商业银行中已经建立公司治理结构中往往会出现一人领导权力独大的情况，权力就会缺乏有效的制约。基层的领导往往缺乏理性的思考，有时甚至投其所好。

　　(3)流程执行中不够谨慎严格。中国建设银行总行所规定并设置的各项规范的操作流程和相关的制度，在底下的一些分支的基层机构中会在执行时难免受到不严格的对待，这也可以称作是各项规章制度没有得到准确的落实。

　　2.2借款人自身原因

　　(1)被迫违约。借款人偿付能力的不足，而导致自身没有办法如期地归还贷款。在银行业中，被迫违约占比比较大，出现在这种情况往往也和商业银行没有对借款人的支付能力进行准确的调查、评价有关。

　　(2)理性违约。当房产的房价上升到很高的时候，借款人就算没有足够的偿还能力时，也不可能违约，此时借款人可以通过在市场上进行房产的交易，获得资金来偿还贷款，有时也可能赚取差额利润。这是也是一种道德风险。

　　(3)提前偿付。在个人住房贷款利率发生比较大的变动时，一般这种情况下与借款人的实际的支付能力没有特别大的关系，当个人住房贷款合同约定的为固定利率时，市场利率的下降使得借款人遭受损失，借款人便可能会提前偿还贷款来避免利率下降的风险。

　　2.3宏观环境原因

　　(1)缺乏完善的信用评级体系。整个社会缺乏公平的个人信用评价体系和相关机构时，即无法有效的对个人征信进行评级，并且整个社会的成员的整体道德素质不高，就会导致个人、单位或者其他企业等伪造证明材料来骗取中国建设银行贷款资金，这也与国家、地区的发展和监管机制有关。

　　(2)经济政策的变动。近年来，为了平息房地产行业的火爆程度，我国对房地产行

　　业进行了一系列的政策调控，控制了房地产价格的上升，甚至还会出现房地产价格的下降，这就可能给一些炒房者违约风险，给中国建设银行造成损失。

　　3中国建设银行针对个人住房贷款风险的防范措施

　　3.1建立健全个人信用评估体系

　　针对中国建设银行个人住房贷款业务的实际操作来讲，建立健全个人信用评估体系十分必要。具体的操作流程如下：

　　(1)中国建设银行个人住房贷款的贷前调查的从业人员需要通过相关的金融机构、司法部门、公共事业等部门获得个人的基本信息。

　　(2)需要有贷款的本人亲自填写个人基本信息表，表中的具体内容要包含：姓名、性别、职业、年龄、学历、收入情况、住房性质、居住地、户籍所在地、婚姻状况、家庭人数等信息。

　　(3)中国建设银行需要知道，购房者所购房的面积、住房的价值、单位面积、房价指数以及所合作的房地厂商。

　　(4)中国建设银行需要查看自己的内部系统，查看购房者与中国建设银行之间发生的征信、流水资料，并且收集购房者的各种信用记录作为是否同意购房者获得个人住房者贷款的主要依据之一。

　　(5)中国建设银行需要知道购房者所需的贷款金额、贷款的期限和贷款的利率。为了更好地防范风险，中国建设银行也需要对于其所在家庭的相关信息进行了解，比如：整个家庭的固定支出、现期家庭是否承担负债等信息。

　　3.2加强银行的内部管理

　　中国建设银行必须加强内部管理，尽量规避房地产个人贷款在操作层面的风险：

　　(1)业务人员树立风险意识，加强贷前调查。银行经办人员要增强风险意识，履责到位，避免贷款审查流于形式，对资料真实性、合法性及合理性严格审核。对明显存在疑点的资料进行深入细致的调查。

　　(2)加强银行网络安全监控管理。由于无纸化审批的实现，相关人员的减少给房地产个人贷款的风险防控增加了新的难度，为此，银行要对网络办公环境进行严格监控。

　　(3)加强管理个人住房贷款。要进行跟踪调查和分析个人住房贷款，及时发现和监测个人住房贷款风险，一定要及时对所发现的风险采取补救措施。

　　3.3建立健全个人住房贷款相关的法律制度

　　建立健全的个人住房贷款相关的法律制度，同时还要包括建立健全的与个人住房贷款相关的担保、保险的法律和法规。目前对于个人住房贷款的一些要素，我国的法律只做了一些基本的规定，但这些规定并不够具体，与发达国家相比相差甚远，因此它们的实际操作性并不强，并且在一定的程度上限制了银行该项业务的发展。对此，我国必须要出台与个人住房贷款的相关法律制度，明确又具体地对个人住房贷款的相关要素进行规定，这样才能够更加公平、充分地考虑到各个商业银行、借款人以及房地产商的相关利益，共同维护参与者的合法权利，对合同的违约者严惩不贷，才能更加有效地预防个人住房贷款风险的发生，以此建立良好的信用环境。

　　4结论

　　中国建设银行的个人住房贷款业务是其所有业务中十分重要的一项业务，近年来其个人住房贷款业务的不良贷款率较低，也可以称作是一款优良的业务品种，但如果因为此就忽视了个人住房贷款业务中潜在的巨大风险，是万万不能的，要时刻警惕，深刻认识这其中的风险，要学会高瞻远瞩，做到防患于未然，进而促进中国建设银行个人住房贷款业务的健康稳定发展。

　　参考文献

　　【相关文献】

　　1杜伟霞.秦皇岛建行个人住房贷款风险防控研究[D].秦皇岛：燕山大学,2014.2王雅岚.H商业银行个人住房贷款风险控制研究[D].重庆：重庆理工大学,2014.3江东.J银行XX分行个人住房贷款风险管理研究[D].桂林：广西师范大学,2016.4王志方.ZH银行河南省分行个人住房贷款风险管理研究[D].郑州：郑州大学,2013.5杨洁.工商银行上海分行个人住房贷款风险管理研究[D].上海：华东师范大学,2010.6杭睿.建行T分行个人住房不良贷款防范研究[D].南京：南京理工大学,2016.7吴亚丽.建行江苏分行个人住房贷款风险管理研究[D].南京：东南大学,2015.8罗小平.九江建设银行个人住房贷款风险分析与控制对策[D].南昌：南昌大学,2010.9杜伟霞.秦皇岛建行个人住房贷款风险防控研究[D].秦皇岛：燕山大学,2014.10徐卫东.中国银行陕西省分行个人住房贷款风险管理方案设计[D].西安：西北大学,2012.

篇三：建设银行金融风险分析

tle>建设银行资产证券化和使用金融衍生工具案例分析-百度文库

　　建设银行使用资产证券化和金融衍生工具案例分析

　　摘要：中国建设银行是我国既使用资产证券化调整自身资产结构，同时又使用金融衍生工具来降低自身经营风险的银行。为了研究资产证券化和金融衍生工具对提升公司价值的作用，下面将从建行的案例出发来研究资产证券化和金融衍生工具来提升公司价值并规避风险的具体情况。

　　1建设银行简介

　　建设银行是财政部下属的一家国有专业银行，1994年后转型为综合性的四大商业银行之一。2005年8月，建行引进境外战略投资者美国银行和淡马锡的全资子公司富登金融，并在香港成功发行H股。2008年发行A股在上交所上市。

　　2建行使用资产证券化以及金融衍生工具前所面临的风险

　　2.1信贷风险过度集中

　　银行投资多元化是保障银行稳定持续发展的基本制度，但是经济发展的不平衡又导致银行贷款不可避免的向某些相关行业集中。根据中国建设银行股份有限公司招股说明书提供的数据，建行全部国内贷款组合的17.3%集中在房地产领域。

　　2.2利率变化风险

　　建行的经营业绩在很大程度上依赖利息净收入，2007年上半年和2006年度本行利息净收入分别占营业收入的89.8%和93.4%。银行业日益激烈的市场竞争和利率进一步市场化可能会加大利率的波动幅度。市场利率的波动变化会对建行生息资产的利率与付息负债的利率产生不同影响，导致利息支出增长大于利息收入增长，降低建行的利息净收入。

　　2.3汇率变动风险

　　建行绝大部分收入为人民币收入，而人民币目前为非自由兑换货币。建行资产的8.6%和负债的4.9%为以外币计价。建行收入中的一部分必须兑换成其他货币，以满足建行在外汇方面的支付需求。

　　3建行资产证券化和金融衍生工具提升价值的操作方案以及效果

　　3.1资产证券化

　　“建元2007-1个人住房抵押贷款支持证券”（下称“建元2007-1”）资产总额41.6亿元，其中优先级资产约40.2亿元，次级资产约1.4亿元。建行以持有全部次级资产作为内部信用增级手段，提高该债券的等级。

　　⑴交易结构

　　如下图4-1所示，“建元2007-1”是依托中诚信托建立的特殊目的信托（SPC）对资产池进行管理的。其交易主体如下：

　　发起机构/贷款服务机构：发起机构建设银行同时作为本期交易的贷款服务机构。

　　受托机构/发行人：中诚信托投资有限责任公司，主要信托业务包括贷款信托、股权信托、融资租赁信托、权益投资信托、信贷资产受让信托、员工持股信托、应收账款信托、企业年金、资产证券化等。

　　资金保管机构：工商银行是本期交易的资金保管机构。

　　图4-1建行“建元2007-1”交易结构

　　⑵组成要素

　　①SPT组建

　　资产支持证券基于资产证券化在我国处于试点阶段，目标客户主要定位于国内投资者，建行资产证券化最终方案采用的表外融资模式，即在银行外部设立特殊机

　　构（SPV），用以收购银行资产，实现资产的真实出售。

　　SPV一般分为特殊目的公司（SPC）和特殊目的信托（SPT）两种形式。由于SPC不符合《公司法》的规定，建行将采用ＳＰＴ方式，在公开的债券市场上进行招标，基本上是发行基于中长期信贷资产的信托计划或者债券，为的就是将中长期资产变现、提高流动性、减少信贷风险。

　　②风险隔离措施

　　SPC组建完成后，建行将拟入池的证券化资产转让给它。这一过程必须是法律上的“真实销售”。即发起人必须保证其将证券化资产真实的转让给了SPC，证券化资产与其他任何资产实现“风险隔离”。

　　③信用加强和信用评级

　　信用评级和信用增级在资产证券化设计的过程中起到吸引投资者并降低融资成本的作用。资产证券化产品通过对信用进行增级，以提高所发行证券的信用级别。如表4-1所示，“建元2007-1”的信用增级措施主要通过优先/次级结构和持有次级资产约1.4亿元作为内部信用增级手段，提高该债券的信用等级的。按照劣后受偿的资产支持证券对入池贷款的违约损失以及因利率错配所引致的潜在损失按顺序提供抵补。

　　表4-1“建元2007-1”发行结构

　　建元“2007-1”

　　优先A档

　　优先B档

　　优先C档

　　次级档

　　发行金额

　　比重

　　35.8235亿元

　　86.10%3.5615亿元

　　8.56%0.8238亿元

　　1.98%1.398亿元

　　3.36%票面利率

　　信用支持

　　浮动（有上限）

　　13.90%浮动（有上限）

　　5.34%浮动（有上限）

　　3.36%

　　信用等级

　　AAAABBB

　　④证券发行

　　完成了信用加强，并获得了较好的信用评级以后，SPV就可以发行证券了。如表4-1所示，建行资产证券化结构设计中，将证券根据投资者风险偏好不同分成优先份额和次要份额。

　　⑤现金流支付机制：

　　信托设立生效后，受托人中诚信托将在资金保管机构设立信托账户，并在信托账户下设立两个一级分账户信托收款账户和信托付款账户。

　　⑥触发机制：

　　“建元2007-1”设置了两类触发机制：“加速清偿事件”和“违约事件”。

　　“加速清偿事件”主要分为定性的和定量的两类，定性的“加速清偿事件”同参与机构的履约能力相关，定量的“加速清偿事件”同资产池的拖欠率和违约率指标相关；“违约事件”同资产支持证券的兑付状况相关。

　　⑦清仓回购：

　　“建元2007-1”安排了发起机构建设银行于既定条件下按照公允的市场价值赎回证券化风险暴露的选择权。相关条件如下：回购起算日资产池未偿本金余额降至初始起算日资产池本金余额的10%或以下，且剩余资产池的市场价值应足以偿付优先档证券的本息以及有关服务报酬和成本支出。

　　⑧利率错配风险：

　　“建元2007-1”的利率风险（指资产池利息收益不足以支持优先档证券利息支付的风险）主要源于利率错配，包括资产池抵押贷款利率与优先档证券利率之间出现负利差、入池贷款的提前偿还和违约等所引致的利息收入减少，以及入池贷款与优先档证券定价方式上的差异。上述情形的出现有可能引致资产池利息收入在支付有关税收、优先费用以及参与机构报酬后的剩余金额难于覆盖优先档证券的利息支出。

　　⑨法律及监管因素：

　　本期交易在国内规制结构融资创新产品的法律及法规下开展，通过特殊目的信托机制实现破产隔离。这些特别制定的法律法规包括《信贷资产证券化试点管理办法》、《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》、《信贷资产证券化会计处理规定》、《建设部关于个人住房抵押贷款证券化涉及的抵押权变更登记有关问题的试行通知》、《财政部、国家税务总局关于资产证券化有关税收政策问题的通知》等，它们初步确立了试点阶段资产证券化业务的法律规范以及财务、税务处理规范，并就债权及其附属权益的转让、有限追索的实现、真实出售及破产隔离等方面提供了实践指引。

　　⑶资产池评价：

　　发起机构建设银行以2000年1月1日至2006年12月31日期间发放的贷款期限为5～30年，未偿本金余额为416068.37万元的自营商业性个人住房抵押贷款构建资产池，以2007年10月10日为初始起算日。

　　“建元2007-1”资产池具备的特征如下表4-2、4-3、4-4、4-5、4-6、4-7所示：信贷资产全部为可调利率分期摊还贷款，借款人平均年龄为35岁；资产池抵押率在50%以上的为89%；账龄2年以内的贷款比重67.28%，贷款申请人的年龄在40以下的为79%，深圳地区贷款所占比重73.82%。

　　表4-2“建元2007-1”资产池概况

　　资产池未偿本金余额

　　贷款笔数

　　入池贷款平均合同金额

　　入池贷款平均本金余额

　　416068.37万元

　　12254笔

　　39.30万元

　　33.95万元

　　入池贷款最大本金余额

　　起算日加权平均抵押率

　　加权平均初始抵押率

　　加权平均贷款账龄

　　加权平均合同期限

　　加权平均剩余期限

　　284.25万元

　　64.90%72.85%1.95年

　　18.52年

　　16.58年

　　表4-3“建元2007-1”资产池账龄状况

　　贷款抵押率的比重

　　起算日抵押率

　　0%，50%50%，60%60%，70%70%，80%合计

　　贷款账龄的比重

　　账龄（年）

　　0，11，22，33，8

　　比重

　　11.00%56.28%21.78%10.94%100%借款人年龄分布

　　年龄（岁）

　　比重

　　18，3029.10%30，4049.93%40，5018.73%50，652.24%

　　100%比重

　　11.06%13.74%36.41%38.79%100%

　　表4-4“建元2007-1”资产池担保状况

　　担保方式分布

　　担保方式

　　抵押加阶段性保证

　　抵押

　　合计

　　比重

　　21.79%78.21%100%表4-5“建元2007-1”资产增信

　　抵押贷款保险种类分布

　　保险

　　个人信贷综合险

　　财产保险

　　履约保险

　　其他保险

　　未保险

　　16.30%7.51%0.85%0.02%75.32%100%

　　表4-6“建元2007-1”资产池地区分布

　　抵押房产的地区分布

　　地区

　　深圳

　　福州

　　泉州

　　合计

　　抵押房产比重

　　比重

　　73.82%20.89%5.29%100%新房

　　二手房

　　66.46%33.54%

　　100%表4-7“建元2007-1”资产池抵押状况

　　抵押房产价值分布

　　抵押房产价值

　　100万元以下

　　100-200之间

　　200万元以上

　　合计

　　抵押房产面积分布

　　比重

　　76.89%16.54%6.56%

　　100%抵押房产面积

　　90平方米以下

　　90-120之间

　　120-160之间

　　160平方米以上

　　合计

　　比重

　　27.97%25.38%26.82%19.83%100%对“建元2007-1”资产池的评价为：

　　建行通过资产证券化的设计基本上达到了化解其房地产贷款可能出现风险的目的。这体现在深圳市房产市场比重高达73.82%，化解了深圳房产市场给建行造成的潜在风险。资产池抵押率50%以上的约占89%的份额表明建行出售的资产风险相对较高。在现金流方面，建行发行的资产证券化产品为41.6亿元，正是建行打包的贷款资产未偿还的余额，没有出现折价销售的局面。建行成功的加快了现金流的周转。

　　⑷对建行资产证券化操作的评价

　　在使用现金流折现评估建行公司价值时，资产证券化降低了分母项的变量“预期现金流风险的折现率”，而将分子项的“资产在t时刻的现金流流入量”增大了。其结果就是公司资产价值的提升。而资产证券化对公司资产结构进行了优化也会导致分母折现率降低，分子现金流增加。

　　3.2金融衍生工具的套期保值操作

　　建行通过金融衍生工具的套期保值操作将利率和汇率风险直接外溢。从而使建

　　行的投资者明确的获得一个相对稳定的公司收益期望，使公司在资本运营时能够方便的获得股东的资金支持。

　　另外，公司对金融衍生工具的深层次的运用可以表现在将自身风险外溢的同时帮助公司客户利用金融衍生工具来分散利率和汇率风险。建行将金融衍生工具与自己的代客理财业务相衔接开发出新的中间业务为公司未来发展开拓出新的领域。

　　⑴建行利用利率掉期的具体操作

　　从2002年1月1日以来，人民银行先后在2002年2月、2004年10月、2006年4月、2006年8月、2007年3月、2007年5月、2007年7月和2007年8月多次调整了人民币存款和贷款基准利率。利率变动对建行的收益产生很大影响。

　　图4-2我国人民币1996-2007年利率走势

　　文献来源：和讯网站

　　利率掉期，又称利率互换：是指投资者将是指交易双方通过利率掉期市场在未来的某一定期限内，将两笔同种货币、金额相同、期限相同的固定利率和浮动利率进行交换，以规避利率波动风险。双方进行利率互换的原因主要是由于双方在获得固定利率贷款和浮动贷款利率上各有优势，因此双方都可获利。在交易中，双方并不交换本金，只是交换利息的差额。利率掉期，掉期买入方支付固定利率、收取浮动利率，而掉期卖出方则收取固定利率、支付浮动利率。

　　案例：

　　假设建行持有的2007年12月31日到期的一年期定期存款30亿元人民币，利率为年息2.52%。我国在２００７年３月1８日、５月１９日、７月２１日、８月２２日、９月１５日分别上调金融机构一年期存款基准利率。基准利率由２．５２％提高到２．７９％、３．０６％、３．３３％、３．８７％。

　　表4-8掉期业务对建行的贡献

　　收益（万元）

　　利率

　　2.52%2.79%3.06%3.33%3.60%3.87%

　　未掉期

　　36530亿元

　　7560108掉期

　　76天

　　62天

　　63天

　　31天

　　23天

　　30亿元

　　9544.473天

　　差额

　　1984.473

　　利率及持续天数

　　金额

　　如表4-8所示，建行进行了人民币掉期交易由固定利率调整到浮动利率，则这笔投资将得到9544.473万元人民币。比未进行掉期交易多得1984.473万元人民币的收益。

　　⑵建行利用汇率期权的具体操作

　　建行收入中的一部分必须兑换成其他货币，以满足建行在外汇方面的支付需求。截至2007年6月30日，建行国际结算量为1,274亿美元，建行资产中8.6%和负债的4.9%为以外币计价。以人民币兑美元升值为例，建行以外币计价的资产折合成人民币时的价值会减少。

　　建行自营外汇金融衍生产品业务开发的现状：

　　7.3046图4-3美元兑人民币外汇牌价

　　如图4-3所示，美元兑人民币外汇牌价一路下跌必然会给建行资产负债表带来了极大的影响。这会极大影响建行的美元资产的价值。

　　2007年人民币兑美元汇率在7.8073至7.3046之间波动，波动幅度约为

　　6.88%。为降低建行美元资产面临的汇率风险，建行向汇金公司购入了卖出外汇期权，可于2007年分12期以固定的人民币兑美元汇率向汇金公司出售最多225亿美元，每月为18.75亿美元。2007年美元兑人民币每月行权日价格为：7.7938、7.7502、7.7420、7.7244、7.6948、7.6238、7.5681、7.5921、7.5230、7.5153人民币。

　　则建行可以计入资产负债表的美元资产为：

　　(7.7938+7.7502+7.7420+7.7244+7.6948+7.6238+7.5681+7.5921+7.5230+7.5

　　153+7.4307+7.3589)*18.75=1712.01375亿元人民币.假设建行与汇金公司商定的汇率为7.7199，总计12笔期权委托交易，外汇期权面值为225亿美元，外汇期权交易日为2006年9月30日，外汇期权到期日分别为2007年每月的15日，外汇期权交割日为2007年每月的17日。上述12笔期权费总计：1亿美元，期权支付日为2003年10月1日。则225亿美元通过金融衍生产品交易兑换人民币为:18.75*(7.7938+7.7502+7.7420+7.7244)+18.75*7.7199*8=1739.43亿元人民币。

　　通过以上计算我们可以看到，通过汇率买入选择权交易建行可以增加获利为1739.43-1712.01375=27.41625亿元人民币。

　　⑶建行利用金融衍生工具的效果分析：

　　建行在交易成本确定的情况下有效的规避了利率、汇率风险，实现对其资产的保护，并且仍然享受到汇率变动的好处。当利率下调周期中，建行将浮动汇率互换为固定利率将收到很好的保值效果。当市场汇价高于合同汇价时建行选择了不执行合同，而当市场价低于合同价时建行选择执行合同。在期权交易中建行只有执行的权利而没有义务，在理论上讲是收益无限大，损失限定在期权费用范围之内。建行在付出了一亿美元成本后，避免了27亿美元的汇兑损失。建行成功的收回了期权的成本。通过外汇期权交易建行比以往多获得了27亿美元的收益，增加了建行美元资产的单位收益率。

　　金融衍生工具对建行业务风险的外溢有利于建行资产收益期望的提升。首先是在市场投资组合期望收益不变的情况下，金融衍生工具将建行的风险利率转化为了无风险利率。建行将无风险利率提高为建行资产期望的提高提供了强有力的保证；而在市场投资组合期望收益下降的情况下，建行保持了预期收益的稳定。这同样增加了建行的公司价值。

　　3.3其他拓展新业务的具体操作

　　在建行建立良好使用资产证券化和金融衍生工具的策略和制度后，建行考虑的应该是如何利用自身优势开拓新的业务领域。事实上，建行也是这么做的。下面的例子是建行帮助其主要客户一汽集团进行外汇方面的买入外汇期权操作。面对一汽集团规避汇率风险的需求，建行在利用自身优势的同时积极与外资银行合作，为一汽集团设计了各种规避汇率风险方案。对于一汽集团公司来说，原料采购方面最好的风险规避的方法就是对汇率风险进行套期保值。

　　⑴建行对一汽集团实施外汇期权保值的具体操作

　　2003年7月，一汽大众公司签订了进口合同，计划从2至12月从欧洲进口汽车配件，每月进口额为1750万，其付款要通过购汇来完成，购汇总额为8750万欧元。为防止因汇率上涨带来的汇率风险及损失，一汽大众以购买期权的方式规避

　　汇率风险。一汽大众购买外汇期权种类为EURCALL/USDPUT，外汇期权面值1750万欧元整，外汇期权执行价格1.1460，外汇期权交易日2003年7月30日，外汇期权到期日：2003年8月-12月15日，外汇期权交割日：2003年8月-12月17日。

　　表4-9一汽大众汇率期权交易收益表

　　执行日期

　　欧元汇价

　　期权价格

　　购汇额

　　市场价格

　　保值价格

　　8.151.1281.1461750197419749.151.131.14617501977.51977.510.151.171.14617502047.52005.511.171.181.146175020652005.512.151.231.14617502152.52005.5合计

　　10216.59968如上表4-9所示，2003年8月15日和9月15日大众公司放弃执行期权，在国际市场按市场汇率购进欧元；

　　以后几期市场汇率上涨超过合同汇价大众公司选择执行期权按执行汇率1.1460购进欧元。

　　⑵对建行新业务拓展的评价

　　通过以上外汇期权交易建行得到160万美元的中间业务收入，一汽大众公司节约成本约248.5万美元。在此次交易中他们获得了双赢的结果。而且，通过对一汽大众公司购汇业务的安排一汽大众保持了和建行在银行业务上的合作。

　　4结论

　　⑴提升建行现金流方面：

　　资产证券化是通过对建行贷款资产在毫无无损失或者微小代价下进行贴现来获得现金流流速的提升的。建行发行的“建元2007-1”资产证券化产品为41.6亿元，这正是建行打包的贷款资产未偿还的余额。这表明了建行在对贷款资产进行销售时没有对未来可能出现的潜在风险进行折价交易，而是按照账面价值成功销售。

　　资产证券化的意义不仅在于加快了建行的现金流的周转，还意味着建行在国家推行紧缩货币的时候获得了一个更加优良的融资渠道。如下表所示，假设建行贷款总规模为5万亿人民币，年贷款规模为8000亿元，在目前7.47%年贷款利率情况下，利息收入为597.6亿元。假如建行能够利用资产证券化释放出其贷款总额10%的资金为5000亿元可新增利息收入373.5亿元利息收入。

　　表4-10资产证券化对建行盘活存量贷款的影响

　　证券化前

　　9证券化后

　　差异

　　可使用的金额

　　利息收入

　　8000597.613000971.15000373.5资产证券化为建行向某些行业集中发放贷款提供新的方法。建行作为一家商业银行追求的是商业利益，对于贷款业务而言也即利息收入。但是，经济发展有其自身的规律。行业发展总是处在不平衡的状态，这也将导致建行贷款会向某些行业集中，导致建行经营受到相关行业变化拖累的影响。比如目前建行对房地产类贷款发放就相对集中，假设建行要求对房地产相关公司和个人发放贷款总规模控制在30%以内，假设贷款平均年限为3年，3年中可贷款7200亿元。通过资产证券化，建行可以在贷款发放1年后对其50%的贷款进行证券化，释放出更多的贷款规模。通过对资产证券化的使用，建行可以获得一个全新的融资渠道，降低银行的融资成本，加快建银行现金流运转速度，提高了资本充足率。

　　表4-11资产证券化使建行贷款保持高收益的滚动发展示意

　　可使用的金额

　　利息收入

　　第一年

　　2400179.28第二年

　　3600268.92第三年

　　4800358.56而金融衍生工具对现金流的贡献通过两个渠道表现出来。首先，在自营业务上，建行利用人民币掉期交易由固定利率调整到浮动利率，使原有业务提高1984.473万元人民币的收益。利用外汇期权交易使建行避免了美元下跌的风险，挽回了27亿美元的收益，稳定了建行美元资产的单位收益率。其次，建行将金融衍生工具作为中间业务提供给客户，如代理一汽集团进行外汇期权交易，获取交易额1.6%的代理费收入。拿外汇期权交易为例，目前我国基于真实贸易需求的外汇兑换就达到1.9万亿美元。伴随着人民币外汇交易的逐渐开放，它们对外汇避险方面的需求十分强烈。假如建行能够将其中的10%交易量（即1900亿美元）开发为外汇期权交易用户，则可获得191.6亿元的代理费收益。

　　另外，资产证券化也可以为建行提供托管银行和资产池管理收入。

　　⑵在规避建行经营风险方面：

　　建行通过资产证券化的设计基本上达到了化解其房地产贷款可能出现风险的目的。例如，本次

　　“建元2007-1”深圳市房产贷款比重高达73.82%，而进入2008年深圳房地产市场出现了比较大的风险，部分房产每平米下跌近万元，建行却能够通过资产证券化化解了深圳房产市场波动给建行造成的潜在风险。

　　目前建行基本业务仍然是存贷款业务。这就不可避免的受到“短存长贷”问题的困扰。事实上，建行是可以通过对房贷进行证券化部分地化解“短存长贷”问题。如上面论述的对一年期以上的集中贷款行业进行证券化不仅可以获得利息收益，更

　　重要的是不断的证券化操作可以使建行筛选出优质诚信的贷款户，保证了在稳健的资本充足率管理基础上建行通过对贷款业务的贴现降低了可能出现不良贷款的风险。这也给建行在风险出现之前尽快调整信贷结构回避风险提供了操作的空间。

　　金融衍生工具对建行业务风险进行的外溢有利于建行资产收益期望的提升。化解公司经营风险本身就是开发金融衍生工具的目的。首先，在市场投资组合期望收益不变的情况下，金融衍生工具将建行的风险利率转化为了无风险利率。建行将无风险利率提高为建行资产期望的提高提供了强有力的保证。其次，在市场投资组合期望收益下降的情况下，建行保持了预期收益的稳定。这同样增加了建行的公司价值。建行应用金融衍生工具降低了建行原有业务的运作风险，提升了建行单位资产质量，也使投资者提高了对建行业绩的信心。建行利用自身在外汇期权业务上的优势，开发新的中间业务，帮助客户设计出了适合其经营需求的金融衍生产品应用方案，帮助客户分散风险，填补银行传统业务的不足。

　　在建元资产证券化过程中建行作为发起机构、交易安排机构和贷款服务机构积累了大量的经验，为以后介入到资产证券化发行和服务业务中奠定了坚实的基础。

　　总而言之，根据对现金流折现分析模型和资本资产定价模型提示的思路，建行通过资产证券化和金融衍生工具的综合运用来提升公司现金流和降低经营风险来提高其公司价值。在现金流方面，通过以上具体操作我们可以看到现金流的提升有利于提高现金流折现分析模型中的分子项“资产在t时刻的现金流流入量”。增加的现金流意味着在相同的时间里公司可以运作的现金增加了。在降低风险方面，而资产证券化和金融衍生工具对降低公司经营风险的贡献则有利于降低现金流折现分析法中分母项的变量“预期现金流风险的折现率”。资本资产定价模型中资产的期望收益，提高无风险利率所占的份额，并使公司的期望收益大于市场投资组合的期望收益。可以说，建行通过对资产证券化和金融衍生工具在增加现金流和化解经营风险方面做出了有益的尝试。

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