融资租赁风险管理论文15篇

融资租赁风险管理论文15篇融资租赁风险管理论文　　融资租赁项目风险分析及防控模式探讨　　摘要：融資租赁是二十世纪八十年代被引入我国的，这种制度不仅具备资金融通和理财的综合功能，还因为下面是小编为大家整理的融资租赁风险管理论文15篇,供大家参考。

篇一：融资租赁风险管理论文

　　融资租赁项目风险分析及防控模式探讨

　　摘要：融資租赁是二十世纪八十年代被引入我国的，这种制度不仅具备资金融通和理财的综合功能，还因为融资金融较大、周期较长等特点导致了其风险的复杂性，对这些风险进行有效的管控是当前金融行业重点关注并致力于发展的一个问题。本文首选对融资租赁项目中存在的风险进行分析，继而对其防控模式进行了探讨，以推动融资租赁行业健康良性的迅速发展。

　　关键词：融资租赁;风险分析;防控模式

　　融资租赁作为一项创新制度，能够有效满足当前我国很多中小型企业对于专业设备的使用需求。然而，它所存在的两面性同时也造成了其风险的存在，随着承租人分期向租赁公司支付专业设备的贷款，在贷款缴纳完毕之后专业设备的所有权也会发生转移，这样的转移实际上于租赁公司而言也隐含着很大的风险，一些中小型企业自己发展的不定性更是对融资租赁的发展带来了更大的挑战。

　　1融资租赁项目的风险分析

　　风险的分析和管控是融资租赁项目的核心部分，如何有效的对风险进行分析预估并对其进行控制，从而保证资金安全，是当前我国各大融资租赁公司所关注的最为重要的一个问题。当前我国的融资租赁项目具有投资大、期限长、资金流动性弱等特点，所以其所存在的风险也主要分为以下几种类型：

　　1.1信用风险。因为牵涉到租赁的问题，所以必须对信用有所了解，租赁过程中的信用风险即是指租赁双方各自所承受的对于另外一方的责任不能按时按量的给予兑现所带来的风险，承租人由于经营不善等一些问题，不愿或无力偿还相关租金，从而给租赁公司带来风险。这种风险有可能是承租方因自身经营不善，导致亏损，造成严重损失，没有能力再偿还租金，也有一部分是由于客户道德品质低下所导致的恶意欺骗。这是融资租赁项目所面临的最大风险，因此要有效规范这一风险，提前对承租方的信用度和企业发展前景做好严格审查。

　　1.2商务操作风险。融资租赁项目融合了融资和融物，租赁可以分为直接租赁和间接租赁，直接租赁中承租人能够直接获得物件的使用权限，并能对租赁相关物品进行购买、运输、验收等。一旦这些环节出现了一点问题，就可能直接产生上述操作风险。比如说供货商拒绝交货甚至携款逃跑，最终导致货品不能被验收使用;因相关环节的出错，导致货物不能及时输送所产生的影响，都会造成相应的风险。

　　1.3租赁物件贬值或损坏风险。租赁项目的时期较长，往往容易导致在一段时间内物件的价值受到一定外界因素的影响。一些物件会随着社会的不断发展而发生贬值，这会直接影响承租人的还款意愿，因为在他看来自己所租赁的物品到了一定的时间段根本就不值这个价格。而此时，出租人就算收回物件，也没有办法再还原物件的前期价值。此外，通货膨胀等因素也会进一步增加生产成本，削弱租赁设备的价值。还有一些物件会受到内部

　　或外部因素，人为或自然的一些影响受到损坏，这时出租人和承租人都会产生巨大的损失，从而影响租金的正常偿还。

　　不仅如此，融资租赁项目所面临的风险还包括一些政策上的，如税收制度的变更会影响其收入的分配，对租赁公司的业务和盈利产生较大的影响;法律政策的实施也会影响融资租赁项目，法律不够完善和执法不够严谨都会导致租赁双方的利益得不到保护，产生较大风险;金融利率和汇率的变化也会导致融资成本的变动，最终影响租赁双方的收益，产生一定风险。

　　2融资租赁项目的风险防控模式分析

　　针对前文所提到的融资租赁项目所面临的各项风险，必须要采取相应的措施进行调整，以促进我国融资租赁行业的进一步完善，推动金融市场的进一步发展。

　　2.1借助大数据手段全面分析评估风险。要对风险进行防控，首先要对风险有全面的了解，开展对于融资租赁工资的大数据分析，对租赁项目进行全面分析和评估。对承租方的信用度和生存周期进行前期调查，对其平均利润率有充分的了解，从而对其偿还债务的能力进行有效的预估，使租赁公司在客户识别哥分期支付的期限设计上更加的合理化。

　　针对业务操作中存在的信用风险，应全面加强风险防范措施，构建高效的客户信用调查体系，出台具体的客户初选、二次开发、信用风险评估办法、现场考察指引等相关规范，并通过信息系统，建立起高效的客户信用评估体系;增加风险对抗措施，根据客户信用情况，可要求客户适当增加诸如实质性资产抵押、保证、回购条款等风险对抗措施，并在制度上对各项征信措施的适用范围、担保方资格审查、担保能力等方面进行明确规定，以适当降低项目风险。从项目考察到租后管理的整个业务流程中。

　　2.2以设备属性采取分类融资租赁形式。对于我国当前的一些中小型企业而言，它们更加需要的是一些专业性设备和转专业化技术。这些需求都是需要较大成本的，如果存在项目的风险，那么这些成本就会随之转移到租赁企业当中。对于，在对其进行大数据分析之后，对于一些没有达到标准的专业设备租赁项目定期到承租方对标的设备的投保情况、性能状况、保管情况、运营状态等进行现场检查，防范租赁物毁损、灭失等风险，充分收集并留存相关财务资料、银行流水资料及经营场面、租赁物图片等资料，及时掌握融资企业重大经营情况变动信息，有效控制租后管理成本及客户违约风险。

　　2.3将一种或多种应对策略进行组合运用。针对融资租赁的各个环节可以进行一定的划分，将其分为项目前、中、后三个阶段，在各个阶段中给予全面且充分的考虑，采用风险规避策略来化解前期的信用风险和法律政策风险、税收风险等，对行业进行集中管控。到了中期，要充分采用项目执行过程监控和持续资格审核等方式抑制风险。后期要对一些无法按时按量偿还租金的客户进行有效引导和处理，从而建立高校资金调拨机制。

　　2.4在电商平台积极发布项目转售信息。租赁公司在面临一些已经发生的风险，要能够有效的采取相应措施来解决已经发生的问题，尽可能地为租赁双方降低损失。可以加强

　　和一些电商平台的合作，把一些转售信息发布在上面，让更多的人看到，从而提高资源的有效利用率，降低经济损失，并和第三方物流企业建立战略合作关系，为转售活动提供坚实的基础。

　　参考文献

　　[1]宋晓菁.我国融资租赁发展研究[D].安徽大学，2015.

　　[2]杨毅.融资租赁项目风险分析及管控模式探讨[J].全国流通经济，2017（11）：24-25.

　　[3]殷楚乔.YZ公司融资租赁项目风险管理问题研究[D].2015.

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篇二：融资租赁风险管理论文

　　融资租赁的风险与对策浅议论文

　　融资租赁的风险与对策浅议

　　全文如下：

　　融资租赁作为一种新型的融资、销售和信用消费方式，是一项较为复杂的经济活动。目前，融资租赁已经成为既银行信贷融资后世界第二大融资方式，全球近1/3的投资标的物得由它来实现。相比于发达国家的融资租赁业的上百年的发展，我国的融资租赁业起步晚，只有短短的60多年的发展历程，但对我国的市场经济的发展已做出了有目共睹的巨大贡献。然而，我国融资租赁业由于自身存在的问题及国家政策等方面的原因使融资租赁业发展缓慢，20世纪90年代中后期成立的一批租赁公司提前陷入了停滞状态，人才缺乏、资金实力不足及行业监管混乱等问题频频出现。进入21世纪，伴随我国市场经济的快速发展，各种融资方式都展现了自己的优势，得到了较高的社会认可，而租赁业的发展却是慢半拍。但进入2021年后，融资租赁业资金投放规模及融资租赁公司数量以翻倍的速度增长，体现出了融资租赁业内在的巨大空间及动力。

　　这种将“物”与“资金”紧密结合的融资方式得到了市场的不断认可，大量的企业以融资租赁的方式盘活企业存量资产，解决了企业部分资金需求。但同时，这种所有权和使用权分离下的新型融资，对企业及融资租赁公司而言，都产生了新的风险挑战。风险识别与控制，成为该行业企业成长的核心要件。

　　一、风险成因与识别

　　融资租赁是指由出租人根据承租人对供货商、租赁物的选择，向供货商购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的经济活动。就其性质而言，融资租赁交易是以租赁为外在形式，通过融物以达到融资为目的的一种金融服务。作为一种新型金融工具，融资租赁在促进企业技术改造、降低企业负债率、盘活企业资产存量、促进消费、提高企业产品竞争力方面有其独特的优势。但是，融资租赁是一种信用极高的租赁，其租赁合同具有不可撤销性，在基本租期内双方均无权解除合同约定。

　　首先从承租方来看，合同明确规定其所需的租赁物由其根据自身需要来选定，因此就不能轻易以退还租赁物为由而终止租赁合同;再从出租方来看，既然租金在租赁合同形成时已约定了，因而就不能日后以租赁物的市场价格提升为由而毁约。总之，融资租赁合同在订立之日已生效任何人无权终止，使用者必须遵守。在三方当事人出租人、承租人、供货商中，任何一方当事人发生障碍时，其他方就会受到损失，就会有风险存在。

　　一内因与风险产生

　　1.信用风险

　　融资租赁企业作为融资活动的资金提供方，其本质决定了该行业企业面临信用风险。这种以偿还本息为条件的资金所有权的分离，能否最终实现资金的归流和两权的统一，相当大的程度取决于承租人对租赁物的使用效率和经营管理的效益及其自身的财务状况和承

　　租人本身的还款意愿道德风险。在租赁期间，如果租赁物因不可抗力等不能归责于双方当事人的事由而致毁损、灭失，或者如果承租人因经营管理失当、资不抵债，被迫停产、关闭、破产，都将无可避免地形成承租人偿付能力的不确定性，导致出租人租金落空风险的产生。

　　2.利率和汇率风险

　　考虑到资金借贷行为可能存在的未来基准利率调整及货币转换需要，出租人还会面临利率和汇率风险。风险的不确定性这既可能给出租人带来更多的收益，也可能给出租人造成难以挽回的损失。

　　3.租赁标的风险

　　融资租赁业作为一种以商品销售或再销售为条件的金融服务，其商品的所有权与使用权的分离使得融资租赁具有租赁物交易中的选择权、保管维修义务与购买义务分离的特征。如果承租人选择权行使不当或未尽保管维修义务，则会直接影响租赁物的使用效率，最终使承租人削弱或丧失其偿付租金的能力。亦或供货商未能按买卖合同规定的时间发货交货，或者租赁物本身存在瑕疵，或者运输人装卸发生障碍等等，这些都会导致融资租赁业务不能按预定的目标与计划运行的可能性。虽然当承租人出现偿付违约情况时，出租人可以很自然地将租赁物收回。但由于租赁物一般是由承租人选定的专用设备，从而使出租人控制不确定性的能力十分有限。

　　二外因与风险的诱发

　　1.法律体系

　　我国融资租赁业法律法规尚待完善，相关的政策和制度不健全或滞后，是阻碍我国融资租赁业发展和产生风险的重要诱因。一方面，目前我国租赁纠纷日益增多，租赁机构缺乏有效管理。我国有关融资租赁的相关政策与我国的法律法规存在很深的沟壑。虽然2021年底提出“金融租赁产业是为实体经济服务新高地，国家要培育金融租赁产业的发展壮大”以来，融资租赁获得发展契机，各地纷纷出台支持融资租赁发展的政策。但是政策的出台需要结合地方的实际情况，同时还须有法律、税收等相关配套政策的配合才能落到实处，目前我国的融资租赁政策与市场运行情况仍存在较大差距。

　　2.市场风险

　　20世纪90年代由中国国际信托投资公司与日本东方租赁公司、北京市机电设备公司合资组建的中国东方租赁公司的由盛而衰，便是市场风险诱发的风险案例。作为经济周期浪潮中的一员，融资租赁企业不可避免的受到经济周期的影响。目前我国面临经济下行的压力不断增加，融资租赁作为负债项目企业还本付息压力在下行周期中不断增加，承租人再融资困难，使得不少强周期租赁项目风险程度骤增。

　　二、融资租赁风险的控制

　　融资租赁业务具有投资大、周期长、资产流动性弱的特点，属于风险投资的范畴。融资租赁业的风险是指由于租赁经营过程中的各种不确定因素给当事人带来损失的可能性。抵御和防范融资租赁风险的关键是进一步培育现代融资租赁市场，建立起健全的融资租赁业的内部经营机制和外部运行机制以控制和化解融资租赁风险的产生。：

　　1.提高融资租赁在社会中的认知度

　　要想融资租赁在我国能够快速的发展，良好的群众基础以及对该业务基本的了解是前提。首先，企业应当把融资租赁作为是一种新型的融资方式，同银行贷款一样为企业缓解资金压力提供解决方案，同时其对企业信用的考量依然是十分看重的。加强企业对于融资的信用记录的重视和维护，是培养企业信用意识、建立高度专业的融资租赁市场的重要基础。

　　2.完善法律法规

　　统一的、规范的融资租赁管理办法可以使得租赁企业有章可循。商务部虽然已经将外商投资融资租赁业的审批权下交给了省级商务主管部门，但是内资融资租赁仍然未颁布任何正式的管理办法，其管理上的落后制约了内资融资租赁的健康发展。明确租赁业在经济发展中的地位，将租赁业作为一种基本的流通形式与交易方式确定下来，以理顺各方面的关系，保护各方当事人的权益，减少外界的干预和冲击，从而有效地控制租赁业务的风险程度。

　　3.建立风险控制机制

　　融资租赁的业务性风险是导致租赁风险和损失的直接因素，而这些风险都可以通过一定的方法加以规避、抑制、分散和转移。对于信用风险，可以通过对承租人的信用、财务状况、经营能力进行调查、研究，作出准确的判断;出租人在接受租赁项目前可对项目的可行性进行研究分析并对租赁设备的供货商的信誉进行全面的调查评估;同时在签订买卖合同和融资租赁合同时严格规范约束条件和责任条款，或者对融资租赁合同设置担保，以达到规避和转移风险的效果。对于利率风险，可以运用浮动利率条款进行转移，或者通过利率调换或货币调换加以防范。对于汇率风险，出租人可以采取同种货币结算、远期外汇交易、外汇期权交易或通过借新债还旧债加以防范。对于税务风险，当事人可以在合同中规定税款变化条款。至于自然灾害风险应当参加适当的保险加以转移。

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篇三：融资租赁风险管理论文

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　　论文题目

　　庞大集团汽车融资租赁风险管理问题探析

　　开题时间

　　选题的实践意义、学术价值

　　1实践意义：

　　融资租赁业务自上世纪80年代引进我国，已经逐渐被我国所了解和接受。作为一种将“融资”与“融物”相结合的新型融资手段和贸易方式，融资租赁产业在国内得到快速扩张并显现出了巨大的增长潜力。融资租赁成为我国吸引外资、引进设备、促进投资、推动出口的重要手段，业务范围涉及航空、运输、工业、通讯、基础设施建设、资源开发等领域，租赁对象也由飞机、船舶、汽车、工业设备延伸到办公设备、医疗器械、公共设施设备等。

　　根据《2014年上半年中国融资租赁业发展报告》显示，截止至2014年6月底，全国在册运营的各类融资租赁公司1350家，比年初的1026家增加约324家。行业注册资金约为4040亿人民币，比上年底的3060亿增长980亿元。其中，金融租赁876亿元，占全国的21.7%；内资租赁593亿元，占全国的14.7%；外资租赁2571亿元，占全国的63.6%。截至2014年6月底，全国融资租赁合同余额约为26000亿元人民币，比上年底21000亿元增加约5000亿元，增长23.8%。其中，金融租赁合同余额约为10300亿元，增长19.8%；内资租赁合同余额约8200亿元，增长18.8%；外资租赁合同约为7500亿元，增长36.4%。相对于交易规模的快速提升，反映一个国家融资租赁市场成熟度的重要指标融资租赁渗透率，我国依然徘徊在接近4%的水平，与比较成熟的融资租赁市场国家20%的水平，还相距甚远。

　　而融资租赁进入我国汽车市场的时间比较短，直到2004年年底国内从事汽车融资租赁业务的首批内资试点企业才成立，所以在我国汽车融资租赁的发展还处于初级阶段。汽车融资租赁的金融渗透率在欧洲国家的普及率高达70%，美国汽车融资租赁占到46%，而我国的汽车融资租赁渗透率到现在为止还不到5%。随着中国汽车产业的发展与不断成熟，汽车融资租赁业务也正在成长起来，但由于汽车金融市场起步晚，没有形成规模效应，且征信体系的不完善，汽车融资租赁相关的管理、监管机制不健全等宏观环境的制约，以及汽车融资租赁企业自身资金实力不强，缺乏应有的风险管理体系等问题的存在，使得这种新型汽车金融服务模式尚未充分发挥其优势。而企业要想改变这种现状，突破制约自身汽车融资租赁发展的瓶颈，最直接有效的方法就是从加强对融资租赁的风险管理做起。

　　为此，本文将以庞大集团为例，通过介绍它的汽车融资租赁发展状况及风险管理的具体措施，发现风险管理存在的问题，进而提出完善措施。希望本文能为这类企业如何科学有效地进行风险管理提供一点借鉴，更好地促进汽车融资租赁在我国的健康发展。

　　2学术价值：

　　对于融资租赁问题，国内外许多学者都进行了相关的理论和实证研究，但大都是对融资租赁的介绍类文章，或是对融资租赁会计税收处理方法的研究，以及站在国家角度、融资租赁交易三方的角度1/13

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　　提出融资租赁实施过程中的问题及改进建议，很少有学者将融资租赁与案例相结合，分析融资租赁在企业中的开展状况。而对于汽车融资租赁，从国内外的研究情况来看，尚未形成独立的理论体系，而是融合在整个汽车产业理论、经济理论以及金融理论中，属于管理学、经济学理论范畴、是管理学、经济学的交叉运用。目前国内外学者和相关行业专家专门针对汽车融资租赁的研究不多，而对于汽车融资租赁的较多研究文献主要从三种视角展开：把汽车融资租赁作为一种购车方式，试图从消费者行为选择方面，分析消费者偏好融资租赁的原因；把汽车融资租赁融入到汽车金融的研究框架内对其进行探讨；在融资租赁的研究框架内，将汽车融资租赁作为融资租赁在汽车行业的一种延伸。而本文拟将汽车融资租赁风险管理与案例相结合进行研究，从微观角度探讨企业发展汽车融资租赁时应有的风险管理体系，是针对汽车融资租赁的专门研究，也是对融资租赁特殊问题的深入研究，具有一定的学术价值。

　　选题的依据及可行性（含国内外研究现状、研究生相关成果、主要参考资料）

　　文献综述

　　一.关于融资租赁的文献

　　融资租赁最早在国外出现，关于融资租赁的产生，目前国外一共有三种观点。Amembal和Halladay（1995）认为融资租赁产生于第二次世界大战期间的美国。当时政府为购买军需物品与生产厂家签订了生产合同，要求生产厂商以较低的销售价格出售给政府。厂商为此不得不考虑设备的回收问题，于是融资租赁就产生了。租赁的行为可以将设备的投资回收风险降低到最低的程度。另一种观点认为融资租赁产生的标志是1952年美国人J·H·杰恩费尔曼在旧金山创办的美国租赁公司（现名美国国际租赁公司）。当初创办租赁公司的行为是源于生产设备的缺乏，通过融资租赁先租入设备，再用盈利支付租金，最终取得设备的所有权。第三种观点认为，早在20世纪30年代英国出现的租购行为，就已经具备了现代融资租赁的雏形。

　　伴随着融资租赁的产生和发展，国外不少学者对融资租赁的分类提出了自己的观点。融资租赁学者Bennie（1991）、James（1994）、Kamath（1995）分别从融资租赁功能、特点、原则等方面介绍了融资租赁，并把融资租赁分成两类：传统租赁和现代租赁，还对现代租赁进行了划分，提出了杠杆租赁、厂商租赁、售后回租等概念。也有的学者按照融资租赁的发展过程将融资租赁分为两个大的类别：出租服务和融资租赁。Amembal（2000）认为融资租赁在经历了简单的出租服务以后，再进入简单的融资租赁阶段。此外，Amembal（2000）在总结前人的研究成果基础上，全面阐述了融资租赁的发展历史。他将融资租赁的发展分为五个阶段，分别是简单租赁阶段、创新性融资租赁阶段、经营租赁阶段、租赁的新产品阶段以及租赁成熟阶段。融资租赁这五个阶段为我们描述了租赁业的发展轨迹和方向。他的这一分法已经被国际租赁业所普遍接受和认可，这一研究被称为“租赁周期理论”。同时，他还提出了融资租赁的“四大支柱学说”，它们是法律的、直接税的、金融会计的、以及行政法规的支柱。这一学说全面、深刻地概括了融资租赁业发展的本质要求和基础，为各国融资租赁政策、法律、2/13

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　　法规的制定与实践提供了可供借鉴的重要经验，己博得国际租赁界、租赁法研究学者的广泛认可。另一著名的代表性人物为Clark，他的著作《租赁》（1984）在租赁领域几乎是经典之作，该著作所讨论的主要是融资租赁中的相关问题，重要包括：融资租赁的操作过程以及融资租赁与借贷的成本比较等。

　　此外，还有很多国外学者对融资租赁交易进行了大量的实证研究，实证研究涉及范围很广，其中融资租赁动机和租赁与债务的关系引起了很多学者的注意。融资租赁动机分成基于金融（财务）的和基于资产使用的两种类型。Sharpe和Nguyen（1995）认为金融契约成本可能导致租赁优于借贷，比如信息不对称可能成为一些公司进入资本市场的障碍。Buzz（1998）站在具体市场和消费者运用融资租赁的角度，把融资租赁作为第三大信用手段，突出了融资租赁的不同特点和优势。Devos和

　　Rahman（2014），通过实证研究发现，面临更多融资约束的公司比拥有更高债务容量水平的公司，更愿意进行融资租赁交易。同时还有部分实证研究具体到某一专项融资租赁业务的交易动机，如：Philip和Beatty（2003）采用定性与定量相结合的方法，围绕着消费者的多样性、易维护、满足感、社会认可四个方面的需求，解释了消费者选择融资租赁汽车而不是信贷购车的原因。Dasgupta和Siddarth等人（2007）构建出一个消费者购车方式选择模型，通过数据研究发现，消费者是普遍短视的，他们倾向于选择初期付款较少的合同，即使这个合同的总成本较高，而且在汽车维护成本较高的情况下，消费者更喜欢融资租赁而不是直接购车。

　　在租赁与债务的关系实证研究中，二者到底是相互替代关系还是相互补充关系成为争论的焦点。按照常理，一个企业租赁融资多，其他债务融资就会减少，但是Ang和Perterson(1985)发现，租赁融资和债务融资之间存在相互补充的正相关关系，这个发现被称为“租赁之谜”随后Adedeji和Stapleton（1996）也得到了同样的结论。但是Krishan、Moyer（1994）的研究结果表示，租赁融资和债务融资存在负相关关系，租赁融资和债务融资相互替代，一个企业的租赁融资增加，对应的债务融资就会减少。Schallheim等（2013）的研究也支持租赁融资和债务融资相互替代的常规观点。

　　国内学者对融资租赁的研究，大部分都集中于理论上的简单介绍以及对融资租赁业务现存问题进行定性分析，从而提出相关解决对策上。史燕平（2004）在《融资租赁及其宏观经济效应》一书中，第一次提出了物权融资的概念，并对此进行了深入细致的分析，阐述了融资租赁中非全额清偿方式下的经营性租赁交易所存在的形式上的不合逻辑及其本质上的合理逻辑之间的内在关系。并以融资租赁的历史发展为主线，通过分析不同历史发展阶段下融资租赁各种交易形式的特点，归纳出租赁融资内在的规律性。林于斌（2008）在详细介绍融资租赁产生渊源，界定及相关指标等基础理论的前提下，从融资租赁合同切入研究融资租赁理论的实践应用，并从中找出可能存在的问题，提出从根源上解决融资租赁困境要从规范我国产权交易市场、创新融资租赁品种及加强利率市场化进程等方式开展。

　　而路妍（2002）、黄利娟（2004）、杨冬梅（2008）、高山（2010）、张萍萍（2011），任颖洁（2011），周茂清（2011），吕洪波（2013）等人都根据融资租赁在我国发展的不同阶段，对于我国融资租赁的现状及存在的问题相应地做出了阐述，并从建立健全融资租赁业的相关法律法规、加大政府扶持力度、放宽准入条件、建立全国租赁业协会实现行业规范化管理、强化融资租赁宣传力度等宏观方面提出相关建议。还有赵山儿（2006）等人则指出我国汽车融资租赁目前存在的问题，包括汽车融资租赁企业3/13

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　　的融资渠道单一、车市价格体系不稳定、征信系统还不完善、相关法规及配套政策不够健全，并针对上述问题，提出一些改进的措施。

　　由于融资租赁的概念是从国外引进的，在我国的实施一直处于探索和不断改进阶段。为了让人们更好地接受融资租赁，融资租赁的功能和作用也一直是我国融资租赁理论研究的重点。王桂田、陆鑫泉和屈延凯（1992）通过对中国环球租赁XXX的透视，分析了我国融资租赁业的现状和前景，提出了融资租赁业在我国社会主义经济建设中必将发挥越来越重要的作用。车坦阳和齐佩金（2008）概括出融资租赁具有融资、促销、投资、资产管理四大功能，并指出在发挥这四大功能时具有鲜明的特色。罗美娟、杨俊生和杨玉梅（2009）认为，融资租赁作为一种将融资和融物相结合、所有权和使用权相分离的融资方式，能从七个方面有效地改善中小企业资本形成的融资约束。秦丽（2011）从有利于经济集约化发展、规模经济效率提高，有利于促进实体经济与金融业的结合，以及加快我国基础设施建设速度等方面阐述了融资租赁的意义和作用。

　　此外，部分学者通过研究融资租赁在国外的发展状况，指出应吸取的经验，为我国融资租赁的发展寻找出路。贺武、唐锋和魏淑娟（2006）对中外融资租赁业发展现状进行比较，提出要加大业务宣传、政府扶持的力度，尽快出台相关法律，加强制造业与融资租赁业的了解等改进措施。杜国臣，吕振艳（2013）通过研究国际融资租赁市场的发展趋势和特点，提出调整承租人的行业结构，推动融资租赁产品创新，加强出租人主体建设等建议。

　　但是，目前我国对融资租赁的实证研究和针对特殊问题的深入研究还比较少。王晓耕（2010）运用误差修正模型对1986年到2008年的我国融资租赁业对全社会固定资产投资的影响进行实证分析，结果显示在长期上，租赁增长与固定资产投资明显正相关，从而得出我国融资租赁有必要进一步规范和发展的结论。崔佳宁，史燕平（2014）以我国2007-2012年开展融资租赁的上市公司为研究样本，运用面板Logit模型，检验上市公司的交易身份选择问题，并据此分析我国融资租赁交易产生的动因。研究结果初步说明目前我国融资租赁交易产生的主要动因是信贷资源的供求关系，而不是国外的“税负差别理论”。

　　二．关于融资租赁风险管理的文献

　　国外对金融风险的研究有很多，其中关于信用风险和金融市场风险的研究最为广泛，但尚未形成融资租赁的风险管理研究体系，相关研究更多的是从某一融资租赁的具体案例中涉及到的具体风险展开研究：如涉及到信用风险的，就会结合信用风险管理这一主题展开研究，并且大多是以案例的形式散见在金融风险管理的研究论文或著作中的。国外融资租赁风险管理研究主要能从有关书籍或手册中获得，如：Amembal（2000）介绍了融资租赁中的政治风险、商业风险、货币风险、税收风险等基础风险类型，并对风险的降低和转移做出了讨论。Boobye（2005）提出了融资租赁风险评估的目的和必要性，指出评估潜在承租人的关键指标及租赁过程中必须要考虑到的其他风险，以及论述对承租人进行持续监督的必要性等。Nevitt和Fabozzi（2000）比较详细的介绍了对承租人信用风险的管理问题，认为对承租人信用风险的管理可以通过租赁过程的三个环节来进行，包括事先评估承租人的经营状4/13

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　　况，过程中密切关注承租人关于租赁设备的运作情况以及到期做好设备的处理工作。

　　此外，还有部分有关融资租赁风险管理的期刊，如：Grenadier（1996）为租赁的信用风险提供了一个决定均衡信用分布的理论分析框架，Schmit等人（2004）通过对一个金融机构的上万件租赁产品运用样本组合的方法，分析了零售租赁的信用风险，估计了损失的概率密度函数，并指出抵押担保在减少组合的信用风险方面起了非常重要的作用。VanBelle等人（2009）通过对一个欧洲主要金融机构在1989-2001年开展的37523笔汽车融资租赁业务进行研究，结果发现残值风险比较小，并且可以通过多样化来减轻，但也主张确定更准确的风险权重来对残值风险进行评估。

　　在中国，融资租赁的发展远远落后于欧美国家，融资租赁业务在金融业中的地位及人们的熟知度也远远落后于银行贷款。虽然近年来国内从事租赁业务的公司和业务交易量呈逐渐增多趋势，但针对融资租赁业务风险管理进行专门性的研究仍然十分缺乏。目前对融资租赁风险管理的现有研究大多集中在基础理论的研究阶段，针对具体及特殊问题的实证分析、研究还比较少。有很多文献笼统地从融资租赁业务的角度研究风险，类似于从项目风险管理的角度研究，如：梁飞媛（2008），黄彦菁（2009），陈雪飞，王丽敏（2010），陆兴凤（2010）等人从风险管理的角度，分析融资租赁的风险产生机制及风险的主要构成，分别提出建立风险监测预警系统和风险补救系统，完善融资租赁信用体制、增大融资租赁税收优惠范围等宏观方面，以及通过风险规避、风险预警、风险锁定、风险化解和转移等措施，有效控制和化解融资租赁风险。鲁泽，王乐（2013）通过分析融资租赁项目风险产生的原因、风险类型，提出了风险控制的基本策略，在事前、事中、事后阶段识别、化解和控制风险，全面提升融资租赁公司的风险管控能力。黄曦（2012）从承租人、供货商、出租人三个方面归纳出融资租赁业风险的表现形式，并提出了加强金融监管，完善信用体系和财税政策等措施来进行风险控制。庞跃华（2014）认为融资租赁发展史既是金融史，更是风险管理史，并分别对企业融资租赁中出租方和承租方的风险进行分析，并提出了相应风险防范措施。

　　而研究角度比较特殊的有：胡阳，刘浩然，郑和（2013）认为融资租赁业作为典型的金融服务业，资金和人才是最重要的财富，人员的控制是其他控制的基础，良好的员工控制才能保证其他风险防控措施的顺利实施，从而提出了贯穿融资租赁公司业务流程的发起、实施和交易终止等各个阶段的员工风险控制措施。何佳（2014）以某融资租赁公司为例，拆解它的风险控制体系，从总体和细节两方面入手，深入分析其风险控制水平，找出核心问题，给出具体的完善建议，并对于这类企业应该如何科学有效地进行风险控制提出了具体的建议。

　　此外还有部分研究以某一专项融资租赁交易为研究客体，如对飞机、船舶、汽车等行业甚至高校中涉及融资租赁交易时候的风险管理。韩立新，杨健（2010）认为船舶融资租赁风险主要包括信用风险和金融风险，可以通过保险、进行充分的资信调查及项目评估，规范融资租赁相关合同，在合同中加入各种限制来有效降低信用风险，通过准确地运用各种金融工具，深入了解国际国内的外汇管理政策、法规以防范利率和汇率风险。田书芹，王东（2008）提出面对现代高等教育事业的迅速发展需要和高校资金短缺的矛盾，许多高校纷纷选择融资租赁作为一种新的筹资方式和资产管理运作模式，融资租赁方式进入高校有一系列的优势，但融资租赁公司对高校融资租赁也面临诸多风险，因而可以尝5/13

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　　试构建融资租赁公司、高校、政府“三位一体”的融资租赁风险防范体系。陈跃，田春芝（2013）等人在分析汽车融资租赁特点及风险类型的基础上，比较了当前各种信用风险模型的优缺点，进而为我国汽车融资租赁信用风险控制体系存在的问题提出了借用商业银行个人征信系统、共同承担风险，设立专门的汽车金融公司等控制风险的策略。

　　近年来国内也有少数学者也尝试开始用计量模型对租赁风险进行甄别，如：程东跃（2006）探讨了融资租赁的四种风险及管理方法，并对信用风险和利率风险应用现代计量模型进行了实证研究，为融资租赁业使用现代计量方法管理风险提供了参考。吴振广（2012）介绍了国内外融资租赁发展现状及研究其风险定价模型的现实意义，在此基础上以成本加成定价方法为基点，通过分析融资租赁业务面临的各类风险，引用巴塞尔新资本协议对信用风险计量的主要成果，设计构建了适合国内融资租赁业务的风险定价模型，并对影响定价的部分风险因素进行了实证分析。

　　三．文献述评

　　国外关于融资租赁的研究较早开展，关于融资租赁的出版物很多。许多著作介绍了融资租赁的起源、发展以及不同类型和融资租赁的优势，一些研究成果为融资租赁研究的发展做出了突出的贡献也为后来研究融资租赁奠定了良好的理论基础。在研究后期，许多学者对融资租赁进行了实证研究，融资租赁的动机以及租赁与债务的关系成为许多研究学者的研究方向。由于国外融资租赁的环境开放、市场相对成熟，所以国外较少地在宏观层面分析融资租赁的监管和政策改进问题，更多地是介绍融资租赁的实际操作问题。而且，国外的研究视角多偏向于企业，以企业的融资租赁实施情况为样本，分析融资租赁与其他融资渠道的关系以及对企业的财务影响，但对于企业融资租赁风险管理的专门研究还很少。而且国外对融资租赁的研究方法也多以实证方法为主，规范研究较少。

　　我国的融资租赁发展起步较晚，关于融资租赁的理论研究相对滞后。研究初期大多是介绍融资租赁的基本理论和国外经验，而与国内实践相结合分析的并不多。研究后期随着融资租赁环境的日益完善，大量学者开始分析融资租赁在我国的发展并进行相关理论和实务研究。在研究初期，综合性、介绍性的文献居多，专注研究的专著较少，主要研究侧重点是关于融资租赁的功能和作用。在研究后期，结合我国各个时期融资租赁的发展，研究学者分析了我国融资租赁存在的问题，并从不同角度出发提出了促进我国融资租赁发展的相关建议。但不足在于研究偏重于融资租赁的融资功能，忽略了其促销功能。而目前对融资租赁风险管理的现有研究也都集中在基础理论的研究阶段，针对具体及特殊问题的实证分析、案例方面的研究还比较少。

　　参考文献：

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　　[5]崔佳宁，史燕平．我国融资租赁交易动因-来自上市公司的经验证据．技术经济，2014（04）：123~130[6]杜国臣，吕振艳．国际融资租赁市场的新发展与启示．经济纵横，2013（08）：116~120[7]高山．我国融资租赁业发展现状、问题与对策．财会月刊，2010（18）：33~35[8]韩立新，杨健．全球经济危机下我国船舶融资租赁所面临的风险与对策研究．科学学与科学技术管理，2010（06）：182~186[9]何佳．融资租赁公司风险控制水平优化探讨．财会通讯，2014（08）：106~108[10]贺武，唐锋，魏淑娟．中外融资租赁业发展比较及经验借鉴．特区经济，2006（01）：138~139[11]胡阳，刘浩然，郑和．融资租赁信用风险控制中的员工风险控制研究．商业时代，2013（10）：92~93[12]黄利娟，周葆生．融资租赁业的若干问题研究．商业研究，2004（08）：55~57[13]黄曦．融资租赁中的风险控制．法学，2012（07）：34~37[14]黄彦菁．试论融资租赁风险产生的机制与管理．中国总会计师，2009（07）：70~71[15]梁飞媛．融资租赁的风险与控制．浙江金融，2008（11）：56~57[16]林于斌．浅析融资租赁基础理论及实践应用．现代商业，2008（26）：185~186[17]刘冬瑾，邱兆祥．我国汽车租赁业发展的制约因素与破解思路．湘潭大学学报，2011（06）：9~12[18]陆兴凤．浅议融资租赁中承租方的风险管理．现代商业，2010（36）：49~50[19]路妍．我国融资租赁业发展缓慢的成因分析．管理世界，2002（10）：141~142[20]鲁泽，王乐．融资租赁公司风险控制研究．企业研究，2013（24）：153~154[21]罗美娟，杨俊生，杨玉梅．融资租赁与中小企业资本形成．经济问题探索，2009（04）：133~138

　　[22]吕红波．对加快国内融资租赁业发展的对策思考．现代金融，2013（11）：29~30[23]庞跃华．企业融资租赁的风险管理研究．财经理论与实践，2014（01）：52~56[24]秦丽．中国融资租赁业发展的问题与对策．国际经济合作，2011（07）：23~25[25]屈延凯，王桂田，陆鑫泉．融资租赁贵在有效——从中国环球租赁XXX透视融资租赁业的现状及前景．世界经济，1992（6）：93~94[26]任颖洁．浅析我国融资租赁业的问题与发展对策．财会通讯，2011（23）：16~17[27]史燕平．融资租赁及其宏观经济效应．北京：对外经济贸易大学出版社，2004[28]田书芹，王东．融资租赁风险分析和防范体系重构．财务与金融，2008（03）：13~16[29]王晓耕．中国融资租赁业经济影响的实证分析及发展对策研究．经济问题，2010（06）：36~40[30]吴振广．国内融资租赁风险定价模型研究．投资研究，2012（10）：148~154[31]杨冬梅．刍议我国发展融资租赁业的路径选择．现代财经-天津财经大学学报，2008（11）：19~22[32]赵山儿．浅议我国汽车融资租赁业．经济师，2006（7）：35~37[33]张彬．基于金融租赁风险管理研究的浅析．现代商业，2013（27）：102~103[34]张萍萍．我国融资租赁业发展现状浅析．商业经济，2011（04）：82~84[35]Adedej．AandStapleton．R．C．Leasing，DebtandTaxableCapacity．AppliedFinancialEconomics，7/13

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　　1996，6：71~83[36]Ang．J．andPerterson．theLeasingPuzzle．JournalofFinance，1985，10005-65：39[37]BennieH．Nunnally．CorporateLeaseAnalysis，GreenwoodWorldPublishing，1991：56~59[38]BuzzDoering．TheBuzzonLeasing：ShouldYouLeaseYourNextVehicle？．JamesonBooks，1998：68~87[39]ChrisBooby．LeasingandAssetFinance：TheComprehensiveGuideforPractitioners．EuromoneyBooks，2003[40]E．DevosandS．Rahman．Locationandleaseintensity．JournalofCorporateFinance，2014，29：20~36[41]GrenadierandStevenR．Leasingandcreditrisk．JournalofFinancialEconomics，1996，42：333[42]JamesS．Schallheim．LeaseorBuy？：PrinciplesforSoundDecisionMaking．HarvardBusinessSchoolPress，1994：47~60[43]J．SchallheimandK．Wells．Doleasesexpanddebtcapacity?．JournalofCorporateFinance，2013，23：368~381[44]K．V．Kamath，S．A．KerkarandT．Viswanath．ThePrinciplesandPracticeofLeasing．LeaseAsia，1995：23~26[45]Marie-PauleandVanBelle．Anempiricalapproachtoresidualvalueriskestimationinautomotiveleases．ManagerialFinance，2009，35：874~884[46]PeterK．NevittandFrankJ．Fabozzi．EquipmentLeasing．CFAJohnWiley&Sons，2000[47]SchmitandMathias．Creditriskintheleasingindustry．

　　JournalofBankingandFinance，2004，28：811~833[48]Sharpe，StevenandHienNguyen．CapitalMarketImperfectionsandtheIncentivetoLease．JournalofFinancialEconomics，1995，39：271~294[49]ShawnD．HalladayandSudhirP．Amembal．TheHandbookofEquipmentLeasingI．InstituteAmericaInc，1995：7[50]SudhirP．Amembal．InternationalLeasing：theCompleteGuide．Amembal&Associates，2000：18

　　[51]Trocchia，PhilipJ．andSharonE．Beatty．AnEmpiricalExaminationofAutomobileLeasevsFinanceMotivationalProcesses．JournalofConsumeMarketing，2003，20：28~43[52]SrabanaDasgupta，S．SiddarthandJorgeSilva-Risso．ToLeaseortoBuy?AStructuralModelofaConsumer’sVehicleandContractChoiceDecisions．

　　AmericanMarketingAssociation，2007，44：490~502

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　　论文基本结构的设想

　　庞大集团汽车融资租赁风险管理问题探析

　　1引言

　　1.1研究背景和意义

　　1.1.1研究背景

　　1.1.2研究意义

　　1.2文献综述

　　1.2.1关于融资租赁的文献

　　1.2.2关于融资租赁风险管理的文献

　　1.2.3文献述评

　　1.3研究思路与方法

　　1.3.1写作思路

　　1.3.2研究方法

　　1.4本文的框架

　　2汽车融资租赁风险管理理论概述

　　2.1汽车融资租赁的特点与功能

　　2.1.1汽车融资租赁的特点

　　2.1.2汽车融资租赁的功能

　　2.2汽车融资租赁风险的表现形式

　　2.2.1信用风险

　　2.2.2操作风险

　　2.2.3流动性风险

　　2.3汽车融资租赁风险的影响因素

　　2.3.1承租方的信用和偿付能力

　　2.3.2融资租赁方式的复杂程度

　　2.3.3金融机构提供的融资利率

　　2.3.4相关的法律、法规、政策

　　2.4汽车融资租赁风险管理方式

　　2.4.1风险预警

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　　2.4.2风险控制

　　2.4.3风险处理

　　3庞大集团汽车融资租赁风险管理现状分析

　　3.1庞大集团背景介绍

　　3.1.1庞大集团的基本情况

　　3.1.2庞大集团的经营及总体财务状况

　　3.1.3庞大集团汽车融资租赁发展状况

　　3.2庞大集团汽车融资租赁风险分析

　　3.2.1客户质量不高，还款能力的不确定性大

　　3.2.2融资租赁业务较复杂

　　3.2.3资金链紧张，且融资成本高

　　3.3庞大集团融资租赁风险管理的具体措施

　　3.3.1客户信用评级机制

　　3.3.2相关人员责任追究制度

　　3.3.3GPS移动目标监控系统的运用

　　3.3.4法律手段维权制度

　　4庞大集团汽车融资租赁风险管理存在的问题及成因分析

　　4.1庞大集团汽车融资租赁风险管理存在的问题

　　4.1.1对操作风险、流动性风险的评估与控制不健全

　　4.1.2客户信用评级较笼统，且缺乏动态跟踪调整

　　4.1.3风险管理的专业化程度不高

　　4.1.4风险资产处置手段较匮乏

　　4.2庞大集团汽车融资租赁风险管理存在问题的成因分析

　　4.2.1庞大集团对融资租赁风险认识不足

　　4.2.2促进汽车销售导致的业务准入条件较低

　　4.2.3集团内部治理结构不完善

　　4.2.4缺乏相关的专业人才

　　5改善庞大集团汽车融资租赁风险管理的建议

　　5.1强化对自身风险的认识与控制

　　5.1.1加强员工培训，树立风险管理理念

　　5.1.2规范融资租赁业务流程，培养专业人才

　　5.1.3拓宽融资渠道

　　5.2健全公司内部治理结构

　　5.2.1完善风险预警机制，建立科学的风险评价指标体系

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　　5.2.2加强人员管理，强化并落实内部各层级责任制

　　5.2.3设立风险资产处置部门

　　5.3完善风险处理手段

　　5.3.1实施租赁债权重组

　　5.3.2建立风险准备金制度

　　5.3.3引入担保公司担保制度

　　5.3.4委托社会中介机构进行风险代理

　　结束语

　　课题研究的工作量及可能出现的问题估计

　　论文工作量：2015年1月——2015年3月，整理相关文献资料，初步撰写学位论文初稿；

　　2015年4月——2015年5月，核实引用的资料等，修改完善论文的内容；

　　2015年6月——2015年7月，校对格式注释等，完成学位论文的终稿。

　　可能出现的问题估计：由于对汽车融资租赁风险管理的研究及相关文献有限，收集到的资料、数据可能不够丰富，加上本人的知识水平有限，导致本文论述的问题在深度、层次性方面存在缺陷。

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　　导师对选题的意见

　　该生对论文题目相关的知识与理论研究比较透彻，阅读了较多的文献资料，选题具有一定的研究价值。论文结构合理，能按要求针对案例进行探讨。同意开题。

　　导师签名：

　　年

　　月

　　日

　　开题报告论证专家委员会组成情况

　　组成

　　主席

　　委员

　　秘书

　　姓名

　　职称

　　所在单位

　　开题报告论证意见（1.选题的意义；2.研究生本人的素质和水平是否适合本选题研究；3.研究方案的可行性）

　　开题报告论证结果（合格与否）：

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　　开题报告论证专家委员会主席签名：

　　开题报告论证专家委员会委员签名：

　　学位评定分委员会审查意见：

　　主席签名：

　　单位公章

　　年

　　月

　　日

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篇四：融资租赁风险管理论文

　　融资租赁公司全面风险管理探析

　　汤艳丽

　　【摘

　　要】全面风险管理是指公司围绕总体的经营目标,通过在管理的各个环节和经营过程中,执行风险管理的基本流程,培育良好的风险管理文化,建立健全全面风险管理体系.融资租赁公司要在经营的全过程中加强全面风险管理,从而为实现风险管理的总体目标,提供合理保证的过程和方法.

　　【期刊名称】《西部财会》

　　【年(卷),期】2019(000)004

　　【总页数】3页(P64-66)

　　【关键词】融资租赁;风险管理;经营目标;经营过程

　　【作

　　者】汤艳丽

　　【作者单位】陕西君成融资租赁股份有限公司,陕西西安710016

　　【正文语种】中

　　文

　　一、融资租赁风险管理的意义

　　风险管理指公司根据自身条件和外部环境，围绕公司发展战略，确定风险偏好、风险承受度、风险管理有效性标准，选择风险承担、风险规避、风险转移、风险转换、风险对冲、风险补偿、风险控制等适合的风险管理工具。

　　对于契合公司发展战略、管理能力强或者获利可能性强的风险，应积极采取利用或者适度承受的策略；对于背离集团及公司发展战略、管理能力差或获利可能性较弱

　　的风险，则应采取规避、转移、加强控制的策略。

　　融资租赁公司应定期总结和分析已制定的风险管理策略的有效性和合理性，结合实际不断修订和完善。其中，应重点检查依据风险偏好、风险承受度和风险控制预警线实施的结果是否有效，并提出定性或定量的有效性标准。

　　二、风险管理的分类及应对策略

　　融资租赁公司依据全面风险管理要求将可能面临的风险进行风险等级划分，进行风险原因形成分类，并相应制定风险管理解决方案。该风险信息库主要由战略、财务、市场、运营、法律五大板块构成。依据融资租赁公司所在行业将公司面临的主要风险及应对策略有：

　　（一）信用风险

　　信用风险又称违约风险，主要表现为承租人因种种原因，不愿或无力履行合同条件而构成违约，致使公司遭受损失的可能性。承租人发生信用风险通常表现为：向融资租赁公司提供虚假的融资需求、财务报表、虚构的租赁标的物等；不按照合同约定的还款日期按期还款；租金擅自违反合同对租赁标的物进行拆卸、抵押甚至变卖等。

　　应对策略。一是加强事前信用风险评估，不断完善客户评级和准入制度，多措并举运用多种信用查询工具对客户信息进行交叉核验，推进公司业务系统尽快接入人行征信查询系统；不断完善和细化尽职调查制度，提升业务审查人员风险审查水平，加强公司项目选择、评判和管理能力；二是加强租后信用风险防范，通过催收、租后检查等措施密切关注承租人信用状况变化，保证公司能够及时采取有效措施。

　　（二）流动性风险

　　1、期限错配。公司的资金来源可能是集团委贷、银行保理或者应收账款质押贷款，期限不同，可能1—3年，但公司租赁资产的融资期限可能5-15年，最长的期限达到15年，存在期限错配的情况，公司需要不断维持融资端融资规模的稳定以及

　　连续性，以保证公司现金流的正常延续。

　　应对策略。未来依据公司发展以及市场利率窗口期变化，择机开拓新的较长期限的ABS、ABN等产品融资渠道，以匹配租赁资产的长期融资期限，同时，适当压缩部分售后回租项目的融资期限，压缩至3年以内，不断调整存量资产期限结构。

　　2、由信用风险引发的流动性风险。因资产端承租人到期未能按时归还租金可能会引发融资端不能正常还款的风险，即由于承租人违约这种突发情况，如果公司不能迅速从其它渠道筹集到资金，可能会引发不能正常归还公司在其它金融机构到期借款本息的风险。

　　应对策略。公司需提前在金融机构做好授信额度储备，在单一客户突发违约的情况下，公司能够快速从其它融资渠道协调资金满足公司资金链正常运转的需求。

　　3、市场流动性趋紧。因资金市场流动性收紧，租赁公司融资难度普遍增加，成本趋高。租赁公司经营财务数据一旦变差，融资更困难，成本更高。市场具有自循环放大功能，就会产生恶性循环，流动性风险往往与信用危机同时爆发。

　　应对策略。同时做好可能影响市场流动性风险因素的监测，比如央行货币政策、监管政策、宏观经济数据变化以及金融机构释放的信号变化等等，加强对市场资金面变动的关注，前瞻性地分析和预判负债端及资金市场流动性风险的影响。

　　（三）市场风险

　　1、系统性市场风险。在市场经济受一系列外部因素影响发生剧烈波动的情况下可能引发的风险，包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等，对公司自身经营以及公司主要存量客户的经营可能产生的普遍的较为不利的影响。融资租赁公司面对的客户群体多数为实体产业，其发展和经营无法脱离实体经济环境，和行业政策环境、经济周期以及市场融资利率水平紧紧绑定在一起。如果出现行业政策突然调整、经济环境剧烈波动或者市场利率大幅上升等情况，均可能导致成片风险集中爆发，比如由于行业政策红利消失导致承租人所在的整个行

　　业经营困难不能按期支付租金，或市场融资成本上升导致实体产业财务成本大幅增加引起的经营困难，出现承租人大面积延期支付租金，继而导致融资租赁公司不良资产增加，信用评级下降，融资难度也会加大，出现风险传导。

　　应对策略。首先，加强对外部宏观经济的预警，提前预判，制定公司整体需要采取的投资策略以及风险偏好。其次，从公司战略层面确定公司主要投向，专注开展公司擅长的行业开展业务，深根细作，研究与投向行业相适应的风险控制模型和技术，不断积累业务经验，培养企业对相关行业发展变化的敏感性和前瞻性，在行业风险集中爆发或行业政策调整之前进行业务调整，从而规避风险。

　　2、非系统性市场风险。包括单体承租人主观还款意愿恶化或者经营情况恶化等引发的违约风险、租赁标的物损坏或者灭失引发的处置风险等。单体承租人主观还款意愿恶化可能表现为有预谋的一系列转移资产逃废债务等行为，由于实际控制人自身道德因素引发的违约风险；经营情况恶化主要表现为由于自身经营或者管理不善导致承租人现金流紧张或者断裂引发的违约风险；租赁标的物损坏或者灭失主要表现为作为租赁公司具有所有权的核心资产在承租人占有使用过程中由于各种因素保管不善引发的处置风险。

　　应对策略。在实际业务开展过程中，审核客户信用状况的同时，应同时对客户的实际控制人以及可能对客户产生重大影响的主体进行信用审核；在业务方案和增信措施设计中，尽可能的穷尽各种风险保障措施；在租赁标的物选择上，确保租赁标的物的合规性；对可能出现租赁标的物灭失或损坏或承租人恶意违约等可能严重影响公司利益的重大风险，应根据公司风险应急机制，第一时间采取包括法律措施在内的收回租赁标的物、财产保全等应对措施，以确保公司财产安全。

　　（四）操作风险

　　1、租前操作风险。主要表现在对投向行业的了解不够深入；交易方案的设计不够合理；增信措施缺失；租赁标的物的选择不合规；对项目的尽职调查流于形式；对

　　项目的风险审查不全面不细致；不按照业务流程开展业务；对项目评审工作不重视等。

　　应对策略。加强对员工就公司投向行业知识的学习培训，提升员工对重点行业发展情况的认识水平和认识深度；在业务开展中，就交易方案和增信措施的合理性以及租赁标的物的合规性进行严格审查，确保方案设计和业务模式合法合规合理；严格按照公司业务制度的要求进行尽职调查和风险审查，确保尽职调查报告和风险审查报告的真实性和客观性；根据公司业务实际开展情况，完善业务考核制度。

　　2、租中操作风险。主要表现在融资租赁合同的内容不符合法律关于融资租赁业务的合规性要求，进而导致融资租赁法律关系不成立；合同对评审会的评审要求缺失或未经同意进行变更，导致评审会评审意见未落实到位；合同未进行面签或签章不合规或签订时间不匹配，进而影响合同效力；对项目的资金投放条件未经审核或审核错误，仍进行了资金投放操作等。

　　应对策略。聘请专业法律服务机构根据公司实际业务开展情况制定相关业务合同，确保各类合同合法有效；严格按照公司业务流程推进各项业务，确保实际业务开展与业务流程相一致；严格执行《合同管理办法》关于合同签订的有关要求，确保已签合同的合法有效；严格按照《放款审核办法》的规定进行放款审核，执行严格的复核制度等。

　　3、租后操作风险。主要表现在不按照《租后管理办法》的要求开展催收工作，导致承租人逾期；不按照规定的时间节点和要求对项目进行租赁物验收、首次跟踪检查、定期检查以及租赁物巡查，导致对投放项目的监管不到位；不按照《项目批复书》的要求取得租赁物发票。

　　应对策略。根据业务实际开展情况，不断完善《租后管理办法》；严格按照催收管理流程要求的时间节点和方式进行催收工作，加强催收监督管理；严格按照租后检查的要求开展租赁物实地验收以及租后检查，确保第一时间发现风险，第一时间上

　　报风险，第一时间化解风险；不断完善和优化业务系统，尽快实现公司业务的系统化，弥补线下开展业务效率低下的弊端；建立租后管理考核体制，为租后各项业务的合规性开展提供保障。

　　三、完善融资租赁风险管理的措施

　　（一）规范内部业务流程及管理

　　1、行业筛选。通过业务引导方式控制行业风险，优先支持集团产业发展过程中的内部融资需求，兼顾拓展集团外优质客户，前期鼓励进入行业主要以能源、城市轨道交通、高端装备及整车制造、航空运输业、安防工程以及医疗为主。

　　2、客户筛选。公司内部由业务部预立项、风险部立项审核、平行尽职调查以及评审会评审构建四级评审，保证在每个环节对客户从基本面到真实财务数据层层核实。

　　3、交易结构管理。设置运营部（融资端成本控制）、风险部（资产端风险控制）、业务部（项目端沟通调整）三部集中立项会审机制，保证了风险部在前期就能够依据项目特点及时给出建议进行租赁方案的调整和纠正。

　　4、租赁资产投资组合管理。为避免单一客户额度过度集中，同时熨平单一行业周期性波动带来的一揽子风险，在租前管理办法中设置了风险限额管理机制，未来，在资产初步形成以后，通过发布年度行业投放指引的形式，对行业整体投放额度的集中度进行管理。

　　5、租后检查及催收。对租赁物的使用状态、地点和维修保养情况进行检查，保证在较长的融资期限内对于租赁标的物管控以及客户经营状况的变化保持及时的跟进，通过“规定动作”缓释租后“动态风险”的发生。

　　（二）规范公司的内部控制流程

　　1、内部控制流程是指公司通过落实风险管理解决方案中的标准、程序、措施等要素来落实风险管理方案的措施和程序。

　　2、内部控制的核心在于按照既定的流程，结合机构设置、岗位职责、业务流程、工作标准，通过对关键岗位、关键控制点的有效控制，促使公司全体人员依流程办事。

　　3、公司业务类风险管理主要以租前管理、租中管理、租后管理为抓手，借助《租前管理办法》、《业务评审会议事规则》、《租后管理办法》的落实，实现对租赁业务风险的有效控制。

　　（三）加强风险管理的监督与改进

　　1、风险管理部应定期对本部门及公司其他部门的风险管理工作实施情况和有效性进行检查和检验，对风险管理解决方案进行评价，提出调整或改进建议。

　　2、公司内部审计岗位应至少每年一次对包括风险管理职能部门在内的各有关部门和业务单位能否按照有关规定开展风险管理工作及其工作效果进行监督评价。

　　3、公司内部审计的相关职责暂时由风险管理部业务审查岗兼任。内部审计的目的是为使公司各部门及其子公司能够有效地履行职责，通过审计检查和评价经济活动，改善经营管理，促进内部控制制度的建立健全，更好地规避经营风险，提高经济效益。

　　（四）建立健全全面风险管理信息系统

　　1、公司应将信息技术应用于风险管理的各项工作，以OA审批系统、业务审批系统为基础，建立涵盖风险管理基本流程和内部控制系统各环节的风险管理信息系统。

　　2、在OA审批系统、业务审批系统输入的业务数据应确保准确性、及时性、完整性。对输入信息系统的数据，未经批准，不得更改。

　　3、公司应确保风险管理信息系统的稳定运行和安全，并根据实际需要不断进行改进、完善或更新，应补充、调整、更新已有的管理流程和管理程序，建立完善的风险管理信息系统。

篇五：融资租赁风险管理论文

　　企业融资租赁的风险管理分析

　　关键词：融资租赁；风险管理；融资

　　第一家融资租赁每年13%的显著成绩，其在发达国家的发展速度更是迅猛无比。融资租赁在当时作为新兴产业，其与传统的金融五大巨头———银行、保险、证券、信托以及基金形成了最新的金融世界六大支柱，当下全球约1/4的投资就是通过融资租赁这种形式完成的，因此融资租赁已经成为次于资本市场以及银行信贷的第三大金融工具。由最新统计数据发现，我国在20XX年的租赁市场的渗透率仅有%，这是与中国作为世界第二大经济体规模是极为不相称的，其远远低于美国的租赁市场渗透率，就是距离世界平均水平都还有很大的差距。由于我国经济规模较大，我国各种类型的数量不断的增加，市场潜力空前巨大。然而目前我国相关法制还不够完善，尤其是监管方面还有所欠缺，市场诚信体系还不够成熟，各个行业对融资租赁的认知度还不够高，融资租赁风险仍然在风险高位运行。但是的融资租赁风险管理水平已经成为评估该的重要评估数据，也是衡量现代融资租赁公司其持续经营能力的重要核心。

　　一、融资租赁的发展过程

　　融资租赁是金融市场发展的衍生产品，从某种程度上来说融资租赁是金融市场发展成熟的一个重要标志。其本质就是资产租赁方与被租赁方双方通过协商来达到使得双方都满意的租赁合约，该合约的基础就是租赁方在被租赁方的资产之中选择租赁方需要的资产，同时租赁方需要为这租赁该资产的周期内支付一定的租金，同时在租赁方与被租赁方签订协议之后，该资产的暂时的使用权就归于租赁方，而该资产的所有权仍然是归于被租赁方所拥有。该形式是一种通过低成本、短时间以及特点的协议将资金以及租赁物两者紧密结合的资金融通形式。整个融资租赁形式是由承租人、出租人以及租赁物供应商三大主体所构成，其中出租人是经营供应商设备的经营者，其是租赁市场中最重要的构成部分，从某种程度上来说，融资租赁也是推动市场经济发展的重要推动因素，而且无论是对租赁方还是被租赁方来说都是提升资产、资金利用效率的双赢的交易模式。

　　二、融资租赁中出租方所要承受的风险管理

　　由某调查机构在20XX年年底给出融资租赁公司相关数据统计报告，截至20XX年年底，融资租赁公司在我国的数量急剧的增加，其从20XX年的301家已经增长至688家，其市场规模已经达到了4万亿的体量，如此大的市场可见其所

　　带来的风险也在逐渐积累，因此加强对被租赁方与租赁方双方的风险管理，同时针对融资租赁市场不断进行产品创新，这样融资租赁市场能够更加多样化，满足不同的被租赁方与租赁方的各式需求。

　　（一）融资租赁用途的复杂致使出租

　　方风险管理的特殊以及多样性融资租赁不同于其他常规金融，由于融资涉及到租赁方、被租赁方、租赁资产、租赁周期、租赁报酬以及租赁双方所协商的其他事宜，可以看出融资租赁的业务是繁冗复杂的，因此其风险特征主要体现在分离性、复杂性以及长期性三个方面。分离性，主要体现在租赁将资产的所有权与使用权进行了明确的划分，这样加大了承租人的风险；复杂性，融资租赁市场其中涉及到多方当事人，从被租赁方的位置来思考，其不仅要熟悉融资技术与资产价值之外，同时还要把握融资市场的主要行情，由于其涉及范围较广，加大了融资租赁风险的复杂特点；这要求在签订合约时应该签订多份合同，这是因为参与当事人较多，比如涉及到了租赁方、被租赁方、担保人等。长期性，通常融资租赁市场的资产租赁所涉及到的周期都是较长的，某些极个别的租赁合约甚至直接签到资产使用寿命结束，这就是其周期长的特征。

　　（二）被租赁方必须要从租赁方的角度考虑风险大小

　　融资租赁在风险管理的过程中其核心环节就是租赁方的资信风险管理，租赁方的资信是判断其能够有实力并且能够按约定缴纳租赁费用的重要评估标准。同时在针对的融资租赁的风险管控上应该通过下述评估角度进行判断，主要是所在行业分析、的财务分析以及领导层面分析。行业分析就是针对租赁的行业进行风险分析，要能够清楚的认识到自身的产品、市场地位等综合因素来分析出融资租赁中所存在的风险，这样能够从行业的战略性角度出发来把握融资租赁风险管理的风险程度，同时也能够充分的了解到租赁的资信程度，这样才能够有效降低流动性风险。接着就是的财务分析，该分析目的主要是评估租赁方的偿还租赁费用的能力，避免由于财务上的欠缺从而无法偿还被租赁方的租赁资产的费用，财务分析中多数关注的就是现金流量的环节。而领导层分析就是保证运营的优良程度，评估角度应该从执行董事以及董事会完善结构等进行考核。

　　三、有效控制融资租赁的风险管理的优化措施

　　（一）建立并完善更加全面的项目管理系统监控资信风险

　　融资租赁最害怕的就是租赁缺乏资信程度，从而为融资租赁管理带来巨大的风险，因此针对这种风险怎样才能够抑制其扩大，同时来降低整个融资租赁管理的风险是本文的关键。具体措施如下，1.要在租赁方与被租赁方两者中增加租赁担保这一角色，这样可以从最大限度上降低融资租赁风险，主要就是通过贷款银行或者大型来进行租赁信用的担保，一旦风险产生就可以寻找租赁担保承担责

　　任，同时要对融资租赁担保一方进行同样的严格的资信评估。2.当租赁方与租赁担保方的资信问题解决了就应该遵循合约进行融资租赁的履行，这个合约的履行过程中需要能够对该履行过程进行全程的信用追踪，这样才能够随时掌握该项融资租赁合约的实时动态，也从某种程度上抑制了人为谋取私利的可能性。3.在对该融资租赁合约追踪的过程中，一旦发现其中存在风险发生的操作应该及时暂停融资租赁合约，这样才能够比避免风险诞生带来更大的损失。

　　（二）分散投资防范经济环境整体风险

　　在当下的金融市场中，融资租赁已经成为了不可或缺的重要角色，无论什么都会需要融资，而融资模式中成本较低的就是融资租赁模式。但是融资租赁极易受到经济周期的冲击，一旦经济处于衰弱，融资租赁将会大大降低，甚至还有可能引发前期融资租赁的风险诞生，这就对被租赁方提出了一定的要求，其并不能将其所有租赁资产投放到同一个行业当中，一旦这个行业受到经济的冲击就会对被租赁方造成极大的损失，许多租赁方由于经济不景气可能丧失偿还能力，这样就没有能力履行租赁合约。最终致使租赁合约的违约率增加，被租赁方的收益则会大大降低。具体优化措施就是严格控制行业风险分撒机制，这样才能够让租赁资产在行业中的布局更加的科学化。其次就是需要时刻观测行业周期，这就需要融资租赁公司不断拓展自身的经营范围，尤其是可以经营两种相反行业的业务，这样可以避免经营业务的单调。

　　（三）拓展融资渠道防范货币政策风险

　　融资租赁市场涵盖了几乎所有的实体，其促使融资效率与资产周转率都极大的提升，推动了经济的积极发展。融资租赁行业属于资本密集型行业，因此其资金通常涉及规模极大，风险也不小，这就需要能够通过各种方式来拓宽自身的融资渠道。因此需要融资租赁能够拓展各种融资渠道，尤其是可以加深融资租赁公司的资本证券化等。

　　四、结语

　　融资租赁的风险管理是整个融资租赁的重要核心，其关系着整个融资租赁行业的发展进度。笔者依着多年相关融资租赁从业经验浅析了融资租赁的风险管理的原因以及相关的优化措施，希望能够对融资租赁行业有所帮助。

　　参考文献：

　　庞跃华.融资租赁的风险管理研究[J].财经理论与实践,20XX（01）.

　　陆建明.我国中小融资租赁的风险管理研究[D].浙江大学,20XX.

　　郝欣悦.RT融资租赁公司风险管理研究[D].天津商业大学,20XX.

　　作者:汪斌单位:安徽国元融资租赁有限公司

篇六：融资租赁风险管理论文

　　融资租赁的风险及其防范

　　目

　　录

　　摘要

　　一、引言

　　二、融资租赁概论

　　2.1融资租赁的产生和发展

　　2.2融资租赁的涵义、功能及发展现状

　　2.2.1融资租赁的定义

　　2.2.2融资租赁的性质

　　2.2.3融资租赁的功能

　　2.2.4融资租赁的国内外发展现状研究

　　2.3融资租赁的类型

　　三、融资租赁风险研究

　　3.1风险

　　3.2融资租赁的风险产生机制研究

　　3.2.1融资租赁业的内在特征导致风险

　　3.2.2融资租赁业的外部运行环境因素诱发风险

　　3.2.3金融体制改革和金融市场的变化导致的风险

　　四、融资租赁风险的防范

　　4．1完善我国租赁的信用体制

　　4．2积极利用多种融资租赁方式

　　4．3增大融资租赁税收优惠范围

　　4．4创建良好的融资租赁激励惩罚机制

　　参考文献

　　【摘要】：

　　融资租赁是金融业发展过程中银行资本与工商业资本相互渗透与结合的产物，是在现代化大生产条件下产生的实物信用与银行信用相结合的一种新型金融业务。融资租赁作为一种新型的融资、销售和信用消费方式，是一项极其复杂的经济活动，融资租赁业从其产生伊始便充满风险与挑战，因而加强对融资租赁业的管理，完善融资租赁的风险控制机制，已成为推动和发展我国的融资租

　　赁业的重要前提之一。

　　目前，国内关于融资租赁公司的风险预警方面的研究，尚处于起步阶段，如何有效的预测及控制融资租赁的风险已成为融资租赁业能否快速健康发展的保障。本论文首先对融资租赁的产生和发展进行系统的研究；然后，从风险及其相关的理论出发，研究融资租赁的风险产生机制及融资租赁的风险类型；最后，提出了控制和消除融资租赁业风险的几项措施。

　　【关键词】：融资租赁

　　风险

　　防范

　　【引言】：融资租赁是指出租人将租赁资产出租给承租人，按期收取租价，回收的租金总额相当于租赁资产价款、价款利息和手续费的总和，租赁期满时，承租人对租赁资产享有优先处置权的一种租赁形势。它是企业解决资金问题的一个好办法，已成为我国仅决于外商直接投资和境外借款的第三种利用外资的重要方式，有效的解决了各类工业企业的资金不足，促进了我国民族工业技术的发展及技术升级。但是，融资租赁筹资也存在很多缺点，比如租赁成本高，租期长，在租期内发生意外的可能性，在利用融资租赁进行的筹资风险也相应而生，所以，如何避免和防范各种风险，越来越成为筹资者重视的问题。

　　一：融资租赁概论

　　1、融资租赁的产生和发展

　　纵观“十二五”规划，其战略在整体上可以归纳为几个方面：城市化、工业化、农村现代化三化一体发展，大规模的经济结构调整，大力发展战略性新兴产业等。这些都离不开投资，但是中国的投资却存在着问题。

　　中国不缺资金。事实上，在进行一些国际规则谈判时，我国的高储蓄率往往成为被指责的因素。另外，我国还存在流动性过剩的问题。同时，中国也不缺投资项目。“十二五”规划中提出了大量的投资项目建设，包括区域规划、功能区规划、城乡综合一体化规划等。

　　莫慌!此次主力仍然在假摔?套牢的股票很可能有救了!3月股市很可能发生巨变?拉锯战背后暗藏的资金动向!

　　因此，投资的问题实际上是金融机制的问题。需要构建一个发达的金融机制，使资金能够有效地、顺畅地转移到投资项目中去，同时有效控制风险。

　　但是，中国的金融机制并不顺畅。中国的钱都在银行，按照现行的法律规定，企业要获得银行的资金，只能通过贷款。而想要获得贷款，又需要大量的股权类

　　融资，即必须以一定的自有资金为基础来承载负债。

　　目前，大多数企业都是通过信贷的方式获得资金，这样反过来又会提高杠杆率，增加企业的融资成本，造成中国企业杠杆率过高。2008年爆发的金融危机充分暴露了我国杠杆率过高的问题，金融危机的恢复过程就是去杠杆化，提高自有资金的比例。

　　近来国际社会出台的一些新的监管规则，比如巴塞尔协议Ⅲ都要求增加自有资本，对中国金融业乃至整个经济发展提出了更高的要求与约束。

　　改革开放以来，我国金融改革的一个重要内容就是发展资本市场。但是，从目前的现实看，资本市场的相对地位是下降的。因此，需要寻找其他的融资方式，而融资租赁就是重要途径之一。作为集融资、租物、贸易、金融创新、技术改造等需求为一体的综合性金融活动，融资租赁可以有效解决我国资金结构问题，也能有效改善一些急需资金但又难以获得股权融资的企业的资金状况。

　　目前，中国融资租赁业发展最大的体制障碍来自税法。完成一个融资租赁，需要经过几个交易过程，现在是每个交易都需要纳税。而这一点，与发达国家存在很大的制度差别。在金融业比较发达的国家，对于这样的活动有一个基本原则税收中性，即不论经过多少过程，都不增加税收负担。所以，中国必须在税制上做相应的改革才能给中国金融业的发展创造较好的环境。目前，天津等地在税制上已经有所突破。

　　2、融资租赁的涵义、功能及发展现状

　　【融资租赁的定义】融资租赁又称设备租赁或现代租赁，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。资产的所有权最终可以转移，也可以不转移。

　　它的具体内容是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权。租期届满，租金支付完毕并且承租人根据融资租赁合同的规定履行完全部义务后，租赁物件所有权即转归承租人所有。尽管在融资租赁交易中，出租人也有设备购买人的身份，但购买设备的实质性内容如供货人的选择、对设备的特定要求、购买合同条件的谈判等都由承租人享有和行使，承租人是租赁物件实质上的购买人。融资租赁是集融资与融物、贸易与技术更新于一体的新

　　型金融产业。由于其融资与融物相结合的特点，出现问题时租赁公司可以回收、处理租赁物，因而在办理融资时对企业资信和担保的要求不高，所以非常适合中小企业融资。此外，融资租赁属于表外融资，不体现在企业财务报表的负债项目中，不影响企业的资信状况。这对需要多渠道融资的中小企业而言是非常有利的。

　　【融资租赁的性质】关于融资租赁的性质，世界各国法律界、金融界、会计界、税务当局、财政

　　部门、贸易部门及租赁行业都有不同的看法，分

　　歧在于融资租赁是属于租赁性质还是贸易性质

　　或者是金融性质。区别租赁与贸易的关键是财

　　产所有权的归属。按照租赁的一般原理，在融

　　资租赁方式下，出租人按承租人的要求出资购

　　人租赁财产，出租给承租人使用，租赁期间出租

　　人拥有租赁财产的所有权，承租人拥有租赁财

　　产的使用权，所有权的归属是清楚的，融资租赁

　　属于租赁性质是不应该有疑问的。问题是融资

　　租赁交易，在租赁结束时，承租人对租赁财产有

　　续租、退回或留购的选择权，其中续租、退回都

　　不会影响对融资租赁性质的认识，而留购却成

　　为对融资租赁性质认识分歧的焦点。

　　对融资租赁性质的不同看法，大致有以下几种:①融资租赁是单纯的金融服务。因为从

　　融资租赁的效果来看，实际上起到为承租人购

　　置设备筹措资金的作用。②融资租赁属于贸易

　　方式。因为从租金分期支付和在租赁期满时租

　　赁财产所有权一般转移给承租人来看，类似于

　　分期付款，甚至认为实际上就是分期付款。③

　　融资租赁是金融和贸易相结合的服务。因为承

　　租人得到了出租人提供的筹资和购买设备的双

　　重服务。④融资租赁是租赁性质。因为融资租

　　赁的基本特征与租赁的一般概念相符。在租赁

　　期间，租赁财产所有权属于出租人，承租人享有

　　使用权。租金是承租人为取得租赁财产使用权

　　所付出的代价，并不是对货款的分次摊付。融

　　资租赁在效果上确有为承租人融资的作用，双

　　方存在债权、债务关系，但仍保留了物权特征，融资租赁合同对出租人所有权和承租人使用权

　　都有保护和限定。至于租赁期满时，承租人对

　　租赁财产作出留购选择，这是在租赁关系结束

　　后，对租赁财产所有权作出的一种处理，并不影

　　响在租赁期间租赁财产所有权的归属。

　　对融资租赁性质的探讨是很有理论意义和

　　实践意义的。它不但有助于加深对融资租赁的

　　认识，而且也为税务、财务制度等有关政策法规

　　的制定提供理论根据。这种探讨虽然还有待于

　　深人进行，但在现有认识的基础上，我们可以认

　　为，融资租赁与传统意义上的租赁相比已经起

　　了变化，是一种特殊的租赁。

　　这种变化主要表

　　现在:承租人利用租赁方式的目的不同，不仅为

　　了取得使用价值，而且要得到出租人的财务支

　　持即融资;出租人不是在已拥有供出租财产的

　　基础上进行租赁，而是为了租赁去取得供出租

　　财产。融资租赁与传统租赁的这些差别，使融

　　资租赁的金融功能显得更为突出。所以，融资

　　租赁是以金融功能为主、贸易功能为辅，融资和

　　融物相结合，以融资为主要目的的特殊租赁方

　　式。

　　【融资租赁的功能】1.在资金不足的情况下引进设备。企业在资金不足的情况下，可运用租赁方式引进设备，扩大生产，用设备投产后产生的效益逐年归还租金，而不必等有足够的资金时才购买设备。

　　2.提高资金使用效率。由于租金是讽刺致富，这样一笔资金可以引进多套设备，起到“一钱多用”的好处。

　　3.成本固定，避免通货膨胀的风险。由于租金在租赁期间是固定的，可以消除市场利率变动引起成本增加的风险，也不会因通货膨胀引起利率上升，导致成本增加而遭受损失。

　　4.引进速度快，方式灵活。采用融资租赁方式从国外引进设备，由于融资和引进都由租赁公司一手办理，企业可以节省时间和精力，加快引进速度。租赁期间和还租次数可根据企业需要灵活确定。

　　我国融资租赁业起步较晚，1979年10月，中国国际信托投资公司成立，开始了早期的租赁业务实践。1981年4月，中信公司与日本东方租赁公司合资成立了中国第一家中外合资租赁公司——中国东方国际租赁公司，同年7月与内资机构合作成立了第一家金融租赁公司——中国租赁有限公司，这两家融资租赁公司的成立标志着我国融资租赁业的创立和融资租赁体制的建立。2000年经国务院批准，租赁业被列入“国家重点鼓励发展的产业”，2008年开始，我国融资租赁业进入快速发展阶段。

　　【融资租赁的国内外发展现状研究】

　　(一)融资租赁机构数量快速增加

　　截止2009年9月底，我国已经有各类融资租赁机构164家，按照我国现行法规，融资租赁机构根据监管对象可分为三大类：金融租赁公司(银监会监管，共17

　　家)、外商投资租赁公司(商务部监管，共110家)和国内融资租赁试点单位(2004年底开始审批，共5批37家)，详见表1。

　　1、金融租赁公司。2007年底允许国内银行参与融资租赁业后，工银、交银、建信、民生、招银成立，国开行则对深圳租赁公司进行了重组，使我国金融租赁公司名副其实，股东类型完善。2008年金融租赁公司总注册资本金达到240多亿元，可承载的业务量2500多亿元。截至2009年5月末，国内金融租赁公司总资产为948亿元，同比增长3.6倍。

　　2、外资融资租赁公司。2004年租赁业允许外商独资以后，外商独资经营租赁公司积极进入，增幅明显，是目前我国数量最多的一类机构。随着境外投资人的多元化，租赁业务模式基本和国际接轨，国际上有的租赁公司形式中国也都基本齐全。投资目的也由初期单一的“引进外资的窗口”向“优化配置资源的平台”发展，寻求多种业务模式，盈利点多元化。

　　3、内资试点融资租赁公司。2008年试点企业累计签订融资租赁合同金额约200亿元，是上一年融资租赁合同金额的1.5倍。试点工作已显成效，业务模式不断创新，融资租赁业务迅速增长，但多数制造企业没有建立租赁营销体制的理念。

　　(二)融资租赁业行业规模和业务规模迅速增长

　　据国家统计局统计，2008年融资租赁业开始进入快速发展阶段。2008年开展业务的70家企业融资租赁业务达到1550亿元，其中金融租赁11家约为630亿元；外商租赁企业34家约为500亿元；内资租赁25家约为320亿元，为一批设备制造商和企业特别是中小企业解决了“销售难”和“融资难”。2008年租赁市场渗透率平均值为4.24%，比2007年提高了15.8%，2009年前11个月租赁渗透率继续保持增长，相关数据见表2、表3。

　　融资租赁在全球是一个巨大的行业，而我国租赁业的发展还处于起步阶段。中国租赁业的发展与在世界经济中的地位是不相称的，我国每年融资租赁业务的交易量占全社会设备投资总额的比例不到1.5%，而国际上平均在10%-15%之间。根据国家统计局的数字，我国2008年全社会固定设备投资总额为17万亿，如果达到发达国家10%-15%的平均渗透率，我国的租赁规模应在17000-25500亿之间，目前市场尚有90%以上的空间，远远未达到其应该发展到的程度。

　　在目前的宏观经济背景下，租赁需求快速增长，具体表现为：中国快速发展的经济中的大型设备如电力、运输、城市基础设施等需求均很大。仅以运输中的航空运输来说，目前国内各航空公司的飞机60%-80%是采用租赁方式通过外国租赁公司引进的，保守估计飞机租赁市场的容量至少是1080亿美元，平均每年新增租赁合同金额54亿美元。西部大开发、振兴老东北，以及南水北调、西电东输、西气东输等重大工程，需要大量的设备投资，如果都靠银行贷款、直接购买，既行不通又不必要。通过现代租赁，既可满足上述地区、工程的投资需要，又能盘活东部发达地区的闲置设备、存量资产，促进中国装备制造业发展。大力

　　发展融资租赁业，是制造企业、金融服务业延伸经营链条的必然趋势，也是解决中小企业融资难问题的最有效的措施。

　　【融资租赁的类型】

　　简单融资租赁

　　承租人有意向通过出租人租赁由承租人选择需要购买的租赁物件，出租人通过对租赁项目风险评估后愿意出租租赁物件给承租人使用。为取得租赁物件，出租人首先全额融资购买承租人选定的租赁物件，按照固定的利率和租期，根据承租人占压出租人融资本金时间的长短计算租金，承租人按照租约支付每期租金，期满结束后以名义价格将租赁物件所有权卖给承租人。在整个租赁期间承租人没有所有权但享有使用权，并负责维修和保养租赁物件。出租人对租赁物件的好坏不负任何的责任，设备折旧在承租人一方。

　　融资转租赁

　　租赁公司若从其他租赁公司融资租入的租赁物件，再转租给第二承租人，这种业务方式叫融资转租赁，一般在国际间进行。此时业务做法同简单融资租赁无太大区别。出租方从其他租赁公司租赁设备的业务过程，由于是在金融机构间进行的，在实际操作过程中，只是依据购货合同确定融资金额，在购买租赁物件的资金运行方面始终与最终承租人没直接的联系。在做法上可以很灵活，有时租赁公司甚至直接将购货合同做为租赁资产签订转租赁合同。这种做法实际是租赁公司融通资金的一种方式，租赁公司做为第一承租人不是设备的最终用户，因此也不能提取租赁物件的折旧。

　　返还式租赁

　　返还式租赁是简单融资租赁的一个分支，它的特点是承租人与租赁物件供货人是一体，租赁物件不是外购，而是承租人在租赁合同签约前已经购买并正在使用的设备。承租人将设备卖给租赁公司，然后做为租赁物件返租回来，对物件仍有使用权，但没有所有权。设备的买卖是形式上的交易，承租企业需将固定资产转为融资租入固定资产。返还式租赁强调了租赁融资功能，失去了租赁的促销功能，类似于“典当”业务。企业在不影响生产的同时，扩大资金来源，是一种金融活动。

　　杠杆租赁

　　杠杆租赁的做法类似银团贷款，专门做大型租赁项目的一种有税收好处的融资租赁。主要是由一家租赁公司牵头作为主干公司，为一个超大型的租赁项目融资。首先成立一个脱离租赁公司主体的操作机构——专为本项目成立资金管理公司出项目总金额20%以上的资金，其余部分资金来源主要是吸收银行和社会闲散游资，利用100%享受低税的好处“以二博八”的杠杠方式，为租赁项目取得巨额资金。其余做法与融资租赁基本相同，只不过合同的复杂程度因涉及面广，随之增大。由于可享受税收好处，操作规范、综合效益好、租金回收安全、费用低，一般用于飞机、轮船、通讯设备和大型成套设备的融资租赁。

　　税务租赁

　　税务租赁的主要做法与直接融资租赁基本相同，其特点主要是：因租赁物件在承租人的项目中起着重要作用，该物件购买时在税务上又可取得政策性优惠，优惠部分可折抵部分租金，使租赁双方分享税收好处，从而吸引更多的出资人。一般用于国家鼓励的大中型项目的成套设备租赁。在发达国家，因工业化程度发展到一定程度，税收的好处逐步取消，后两种做法使用的越来越少。

　　百分比租赁

　　百分比租赁是把租赁收益和设备运用收益相联系的一种租赁形式。承租人向出租人缴纳一定的基本金后，其余的租金是按承租人营业收入的一定比例支付租金。出租人实际参予了出租人的经营活动。

　　风险租赁

　　风险租赁是指在成熟的租赁市场上，出租人以租赁债权和投资方式将设备出租给特定的承租人，出租人获得租金和股东权益作为投资回报的一项租赁交易。简而言之，风险租赁就是出租人以承租人的部分股东权益作为租金的一种租赁形式，这也正是风险租赁的实质所在。

　　结构式参与租赁

　　这是以推销为主要目的的融资租赁新方式，它吸收了风险租赁的一部分经验，结合行业特性新开发的一种租赁产品。主要特点是：融资不需要担保;出租人是以供货商为背景组成的;没有固定的租金约定，而是按照承租人的现金流量折现计算融资回收;因此没有固定的租期;出租人除了取得租赁收益外还取得部分年限参与经营的营业收入。

　　合成租赁

　　它扩展了融资租赁的内涵，除了提供金融服务外还提供经营服务和资产管理服务，是一种综合性全方位的租赁服务，租赁的收益因此扩大而风险因此而减少，使租赁更显露服务贸易特征。完成这项综合服务需要综合性人才，因此也体现知识在服务中的重要位置，合成租赁的发展，将成熟的租赁行业带入知识经济时代。

　　委托租赁

　　委托租赁是出租人在经营租赁的无形资产。如果从事的是经营性租赁，这种委托租赁就是在经营经营性租赁。如果从事的是融资租赁，这种委托租赁就是在经营融资租赁。委托租赁的一大特点就是可以让没有租赁经营权的企业，可以“借权”经营。一般企业利用租赁的所有权与使用权分离的特性，享受加速折旧，规避政策限制。电子商务租赁也是依靠委托租赁作为商务租赁平台的。

　　二．融资租赁风险研究

　　1、风险及金融风险

　　融资租赁的风险来源于许多不确定因素，是多方面并且相互关联的，在业务活动中充分了解各种风险的特点，才能全面、科学地对风险进行分析，制定相应的对策。融资租赁的风险种类主要有以下几种：

　　(1)产品市场风险。在市场环境下，不论是融资租赁、贷款或是投资，只要把资金用于添置设备或进行技术改造，首先应考虑用租赁设备生产的产品的市场风险，这就需要了解产品的销路、市场占有率和占有能力、产品市场的发展趋势、消费结构以及消费者的心态和消费能力。若对这些因素了解得不充分，调查得不细致，有可能加大市场风险。

　　(2)金融风险。因融资租赁具有金融属性，金融方面的风险贯穿于整个业务活动之中。对于出租人来说，最大的风险是承租人还租能力，它直接影响租赁公司的经营和生存，因此，对还租的风险从立项开始，就应该备受关注。

　　货币支付也会有风险，特别是国际支付，支付方式、支付日期、时间、汇款渠道和支付手段选择不当，都会加大风险。

　　(3)贸易风险。因融资租赁具有贸易属性，贸易方面的风险从定货谈判到试车验收都存在着风险。由于商品贸易在近代发展得比较完备，社会也相应建立了配套的机构和防范措施，如信用证支付、运输保险、商品检验、商务仲裁和信用咨询都对风险采取了防范和补救措施，但由于人们对风险的认识和理解的程度不同，有些手段又具有商业性质，加上企业管理的经验不足等因素，这些手段未被全部采用，使得贸易风险依然存在。

　　(4)技术风险。融资租赁的好处之一就是先于其他企业引进先进的技术和设备。在实际运作过程中，技术的先进与否、先进的技术是否成熟、成熟的技术是否在法律上侵犯他人权益等因素，都是产生技术风险的重要原因。严重时，会因技术问题使设备陷于瘫痪状态。其他还包括经济环境风险、不可抗力等等。

　　2、融资租赁的风险产生机制研究

　　【融资租赁业的内在特征导致风险】融资租赁作为一项金融服务，在运行中必然存在一定的风险。出租人与承租人在资金融通过程中，以偿还本息为条件的资金所有权的分离，能否最终实现资金的归流和两权的统一，很大程度上取决于承租人对租赁物的使用效率和经营管理的效益以及自身的财务状况。在租赁期间，如果租赁物因不可抗力等不能归责于双方当事人的事由而致毁损、灭失，或者承租人因经营管理失当、资不抵债，被迫停产、关闭、破产，都将无可避免地形成承租人偿付能力的不确定性，导致出租人租金落空风险的产生。

　　【融资租赁业的外部运行环境因素诱发风险】首先，作为承租人的多数主体——国有企业经营机制的不合理，严重影响着企业经营效益的改善和提高，这是导致融资租赁风险最根本的外部因素。相对来讲，虽然非国有企业的经营机制较为灵活，但多数由于成立时间不长，且规模较小，在融资租赁市场中所获得的信用评级也不太高，融资租赁公司对他们开展的业务不是很多。因此，融资租赁公司面对这样的市场需求主体，要想进一步拓展业务，则需承担较大的风险。其次，相关的政策和制度不健全或滞后，是引发租赁业务风险的另一个原因。

　　【金融体制改革和金融市场的变化导致的风险】在改革开放前的产品经济条件下，人民银行是我国的唯一银行，银行与企业的关系基本上是行政约束型的。当时的经济、金融都是一元化体制，也就是统一的计划、财政、银行、企业管理体

　　制。因此，银行和企业都是政府的附属，经济循环在统一计划约束下进行。银行按计划供应资金，企业按计划生产，产品按计划调拨，贷款由银行监督划转。在这种循环体制下，企业不是真正独立的主体，银行不是真正的银行，活跃的生产力受到制约，经济发展缓慢。十一届三中全会以后，特别是确立了社会主义市场经济体制以来，国家管理经济逐步由行政的、直接的管理向经济的、间接的管理转换。由计划配置资源，向市场配置资源转换；确认企业和银行都是市场的经济主体、经济成分；银行机构初步实现了多元化，竞争机制进入了经济循环的全过程。

　　这些深刻的、渐进的银企关系变化归结起来：一是政府管理经济的体制发生变化，由统管统包变为逐步把银行企业推向市场。二是经济、金融的“大锅饭”，即统收统支的机制发生变化，企业、银行逐步成为利益主体，由供给制逐步向实行自主经营、自负盈亏、自求发展转变。三是经济主体的目标体制发生变化，由过去按计划生产、按计划贷款，逐步向根据市场需求生产，根据产销效果贷款。过去计划就是法律，现在市场客户是上帝。四是市场调节的转换，即供求关系、经济规律、竞争规则调节的转换。市场中的企业和银行都面临着市场风险、决策风险、破产风险，由计划体制下的安生经营，转向动态的风险经营。五是银行和企业的关系，由产品经济背景下的计划联结，转向市场经济背景下的市场和利益联结，双方一旦结合，就有形成利益共享，风险共担的联结体的要求。上述变化也是引发租赁业务风险的原因之一。

　　三、融资租赁的防范

　　1．完善我国租赁的信用体制

　　国外租赁业的发展经验表明，完善的信用体制对融资租赁的发展起到了至关重要的作用，尤其在融资租赁业的发展初期几乎是决定性的作用。但是，目前我国社会信用环境普遍不佳，据有关部门统计，近年来，我国每年因诚信方面缺失而造成的直接损失约达6000亿元。这还只是直接经济损失，间接经济损失将远远超过这个数字，如影响消费者消费信心和欲望，增加企业与社会的交易成本，严重破坏市场经济秩序和市场机制等等。这不仅在很大程度上使许多中小企业难以通过融资租赁方式实现融资，而且使融资租赁公司陷入进退两难的尴尬局面。因此，加大对失信者的惩罚力度，尽快建立覆盖全社会的信用体系已成为社会的

　　共识，对此必须各方合力构建一个较为完善的信用保障体系，才有可能树立出租人的信心，调动其积极性，积极开拓租赁市场。就目前而言，对于信用体系的搭建和完善，可以考虑组建以国有资产控股的政策性信用担保机构，由银行、融资租赁公司、设备供应商、承租人共同搭建融资租赁信用保障平台。这样不仅使各方利益集团都有其可以开拓的业务平台，而且也从融资租赁的各个环节分散了出租人的整体信用风险。

　　2．积极利用多种融资租赁方式

　　融资租赁的风险对于任何一个公司而言都是不确定、无法控制和回避的。这种不确定性主要来自社会、政治、经济等宏观方面，具体表现为市场风险、利率风险、汇率风险和通货膨胀风险等。对于这种利率和汇率风险，租赁公司应该采用多种融资租赁形式积极开拓投资范围。租赁公司只有坚持融资租赁业务为主才能在竞争中发挥独特优势，但以融资租赁为主并不意味着不需要投资上的多元化。事实上，融资租赁业务是一个涉及面广、综合性强的行业，其较长的交易期限使得利率的变化和合同约定的偿租方式对承租人和出租人间的收益和风险会产生较大的影响。因此，应开展灵活多样的融资租赁业务：首先，形式上的多元化，可以采用直接购买租赁、转租赁、回租赁、杠杠租赁、风险租赁等多种交易方式；其次，租赁标的物选择范围的多品种化，可以有生产设备、医疗设备、通信设备、运输设备、房地产等等；再次，交易范围的扩大化，国内租赁、出口租赁和进口租赁业可以互相结合，适时、适当、多元化的安排融资租赁公司的租赁交易，并配合使用各种金融交易工具如股票、期权、外汇以及即期交易与远期交易等，共同降低利率、汇率风险对租赁交易的不利影响。

　　3．增大融资租赁税收优惠范围

　　在我国对融资租赁业的税收制度方面，币种不同、资金来源不同、税基不同，各租赁主体的税收比例截然不同。比如使用人民币资金从事融资租赁，按照利息收入征收5%的营业税，而使用境外外汇资金则按利差征收5%的营业税，二者的税收基数差别极大。其次，管理机构不同，其税负也不尽相同。目前中国租赁业的管理机构为人民银行管理金融租赁公司、商务部管理中外合资租赁公司和国家发改委管理内资租赁公司。其中，金融租赁公司和中外合资租赁公司征收5%的营业税，而其他工商企业从事融资租赁业务时征收17%的增值税。税收优惠政策

　　的受益不均衡问题，已成为融资租赁交易中制约租赁公司平衡发展的一项关键因素。发达国家的经验表明，税收对融资租赁行业的发展是至关重要的，税收优惠政策的实施造就了巨大的租赁市场，而租赁市场所提供的资金，占了购置设备所需资金的相当大的份额，两者互相促进。因此，从我国融资租赁行业的发展来看，应尽快出台相关的税收改革措施，平衡税制，实行统一的税收优惠政策。并且在此基础上根据不同行业、设备的新旧程度、国家产业政策的需要，对不同的租赁设备，确定不同的税收减免率，尤其应对高科技中小企业适当延长减免税额的期限。

　　4．创建良好的融资租赁激励惩罚机制

　　针对我国现有的融资租赁市场环境，应该适时适当地对融资租赁引入激励与惩罚机制。对于这一措施的建立，需要融资租赁行业中的各参与主体共同协力，包括出租企业、供货商、行业协会、相关法律法规制定机构、社会舆论及评级团体一起参与到激励惩罚机制的建立和执行上来，加强融资租赁交易主体的信息流通、传递、披露机制的建设，既要使具有良好声誉的承租企业得到回报，也要使违约的承租企业的不良声誉得到“宣扬”，使之消除机会主义行为。在承租企业经营状况较好地按期或提前履约的情况下，也可以有相应的激励或奖励措施，增强承租企业的积极性，维护和改善租赁行业的整体信用状况。

　　参考文献:[1]朱宝宪，公司并购与重组，清华大学出版社，2006年

　　[2]投资与证劵，中国人民大学书报资料中心，2007年

　　[3]王淑敏、陆世敏，金融信托与租赁，中国金融出版社，2002年

篇七：融资租赁风险管理论文

　　融资租赁业务的风险管理分析

　　摘要：新常态区别于“旧”的发展状态，使经济参与各方达到相互支撑、相对平衡的状态。“十二五”规划期间，社会主义市场经济得到快速发展，融资租赁这一金融工具也得到了充分应用，但和整个市场经济不对称的风险问题也日益突出，租赁双方如何精准识别风险、社会各方如何形成合力有效化解风险，日渐成为经济学领域专家学者研究的热点。

　　关键词：新常态；融资租赁；风险管理；对策

　　1融资租赁的定义

　　融资租赁又称设备租赁或现代租赁，是指承租方享有所租赁物的是指性所有权、全部或绝大部分风险和报酬的租赁，资产的所有权最终可以转移，也可以不转移。

　　2融资租赁风险的产生原因

　　从我国企业开展融资租赁业务看，行业的内在的业务特征和外部综合运行环境是导致风险产生的重要因素，健全的法律法规制度是融资租赁业发展的首要前提。2.1内在特有业务特征导致的风险融资租赁业内在业务流程与特征是导致金融风险的内在因素。例如出租人对出租物所有权、处置权的把控能力以及合同上规定的日常租金的收入保障程度，都很大程度上取决于承租人所在公司的生产经营管理产生水平（也称公司财务支付能力）。2.2外部综合运营环境诱发的风险首先，经营运行机制上的不合理会很大程度上导致企业总体效益偏低，突出表现在受历史因素影响的国有企业，这是融资租赁业务风险产生的最根本外部因素。

　　3融资租赁风险构成因素分析

　　“投资大、周期长、资金流动性弱”是融资租赁内在业务的三个显著特征。总的来说融资租赁业风险，主要是在承租方日常经营过程中出现的各种不确定因素导致的“违约风险”给出租方带来损失的可能性。主要包括以下几个方面:

　　3.1信用风险

　　信用风险也称违约风险，是指租赁三方当事人不能按时履行合同导致利益受损的风险。出租方表现在资金不足等原因导致供货商交货推迟，耽误承租人正常经营，造成一定的经济损失；在承租方表现为承租人拒付租金、经营不善无力支付租金或不正当理由要求退货、非正常条件的解约等危险，给出租人造成了经济损失。

　　3.2金融风险

　　金融风险是因国内信贷利率和国际结算汇率波动导致的风险。一般情况下，出租方收取的租金是按照现行利率或汇率标准制定的，是相对固定的。如果承租方经营过程中资金成本增加,对应的业务收益就要下降,从而造成付款能力受损。汇率风险，也成对外经营风险，是指与外汇收付相关的融资租赁业务,由于国际汇率的不定性波动变动,使承租方外汇资金偿付成本提高，存在无力支付租金或拒绝履行合同而形成的风险。

　　3.3税务风险

　　国家税务总局对纳税条款和相关行业税率所做的调整，对出租、承租双方利用带来损失的风险。出租人签订合同时确定的租金额是在本企业现行的税收优惠政策下确定的,如果在租赁期间自身所享受优惠条件不存在或税率提高,出租人的利益间接受到损失。同时,承租人的经营效益和财务支付能力同样也会受税率调整或优惠政策变更的影响。

　　3.4自然灾害风险

　　是由于不确定的洪水、火灾、地震等不可抗拒的自然灾害带来的风险。主要表现为对租赁物的运输、安装、使用以及承租人的正常生产经营等方面造成难以预测的损失,从而造成出租人、承租人难以正常履行合同义务,给双方利益带来影响。

　　4融资租赁风险的应对

　　结合风险产生的原因及风险因素分析的结果，在探索如何有效控制和化解融资租赁风险上提出以下建议：

　　4.1增强租赁意识，树立服务社会理念

　　虽然社会主义市场经济条件下企业将追求利润作为首要目标,但在创造自身效益的同时，要履行社会人的职责，承担起服务社会经济发展的责任。比如租赁双方建立起诚信、长效合作机制，出租方在推销自身金融服务的过程中,要增强租赁服务意识，多角度帮助承租方解决信用贷款、减少管理成本、减轻资金压力等问题，使承租企业乐于接受出租方提供的服务,并能在新的领域进行探索尝试,真正实现双赢。

　　4.2探索组合优惠政策，健全运行法律法规环境

　　国家税收征管部门要对融资租赁业企业纳税、固定资产加速折旧、高新技术产品抵减税款等多方面进行“打包”优惠，为租赁供需双方市场繁荣提供政策支持。同时，结合我国租赁市场存在的问题，参照法治发达国家的成熟经验做法，尽快制定符合国情的《租赁法》，突出融资租赁这一金融工具在经济发展中的地位，对融资租赁行业缺乏法律依据方面进行充分解释，有效减少三方当事人利益纠纷，理顺各方权责关系。

　　4.3营造风险共担、利益共享的新型租赁关系

　　在实际工作中，融资租赁涉及的行业很多，由于视角原因，仅靠租赁公司自身去精准识别、有效化解各项风险是不可能的，稍有不慎会给租赁双方带来损失。

　　4.4全力推行国企体制改革，确保租赁行业安全稳定

　　国有企业作为承租方，经营能力的高低直接决定着出租方所承受风险的大小。如何做到加强经营管理、增强企业创新能力，保障资金财务安全成为减小风险的重要环节。正对国有

　　企业改革政策制定过程中，要率先对国企的产权制度深化改革创新，在保证合理流动的基础上，进一步进行优化调整，着力增强国企适应市场竞争的能力。同时，“打铁还需自身硬”，企业也应当清晰认识自身不足，着力提高资金运用率、重大事项集体决策等，有效增强风险识别能力，完善各项风险防范措施，使融资租赁业健康有序发展。

　　参考文献

　　[1]朱家贤.租赁合同融资租赁合同[M].北京：中国法制出版社，1999.

　　[2]张志文,张志远.金融租赁学[M].北京：中国对外经济贸易出版社，1990.

　　[3]李箐.金融租赁有了发展根基[M].北京:中华工商时报,2007.

　　[4]孔祥俊.合同法教程[M].北京:中国人民公安大学出版社，1999.

　　[5]邬名扬.政治经济学新编[M].北京:中国政法大学出版社，2006.

篇八：融资租赁风险管理论文

　　融资租赁主要是指出租人依据合同签订的租赁合同或者租赁协议，购置承租人所需要的资产，并且将其租赁给承租人使用，同时承租人向出租人定期支付租金。在租赁期间，资产的所有权仍然属于出租人，承租人仅仅拥有资产的使用权。这是一种将融资与融物合二为一的租赁风险，以商品资本的形式满足货币资本的需求的一种新的信用方式。在我国，融资租赁的发展时间较短，目前还没有设立专门的融资租赁法律，使得融资租赁行业发展缺乏有效的约束规范。除此之外，没有法律约束导致融资租赁纠纷迟迟得不到解决。在实践过程中，融资租赁风险逐步上升，已经影响到我国租赁行业的健康、可持续发展。

　　一、融资租赁概述

　　融资租赁是一种当下非常流行的金融产品，通常情况下以设备作为租赁载体，实现金融、贸易和租赁的完美结合。从我国金融租赁的发展来看，我国对金融租赁采用统一定义：租赁方出租设备，提供融资业务运行，具有融资和融物两方面，并有两个或两个以上合同构成。出租方必须清楚承租方的具体要求和选择方向，然后与供货方签订合同、付款，之后在于承租方签订合同或协议，履行合同内容。在租赁期间，承租方享有资产使用权，归属权仍然属于出租方。超过租赁期以后可以根据合同或协议处理设备，承租人可以选择继续出租后者购买，也可以将其退还给出租方。

　　二、融资租赁的主要功能

　　1、产品促销功能

　　作为一种经营方式，促销与融资租赁是密不可分的。融资租赁业务与设备之间始终保持紧密联系，所以出租方不仅需要对设备进行租赁，还可以进行自由销售。总而言之，融资租赁不仅是一种金融活动，更是一种促销活动。如果企业可以积极参与到融资租赁业务中，不但扩大企业的租赁市场，实现对企业产品的配套服务，而且以此来吸引更多的大客户，为融资租赁领域注入更多的资金，增加融资租赁市场活力。

　　2、投资与融资的双重功能

　　最初，融资租赁仅仅作为一种融资方式出现在我国市场领域，主要应用于中小企业，因为中小企业收到各种因素制约，很难获得银行贷款。融资租赁则主要通过融物来实现融资，由此必定会推动中小企业投资规模扩大。一方面，承租企业可以借助融资租赁的方式筹集资金;一方面，融资租赁可以优化社会资源配置，减少不必要的浪费。正因为融资租赁具有融资与融投资的双重功能，才得以在市场经济条件下顺利发展。

　　3、资产管理功能

　　融资租赁同样具有资产管理的功能，首先，企业通过融资租赁可以实现外部融资。这种融资方式虽然经历时间较长，但是租赁资产不由承租人来负责，这就极大减轻了承租人的负担，承租人既不需要处理残留设备，也不需要举债;其次，企业可以通过将资产进行售后回租实现变现，降低固定资产的占有量，优化企业的资源配置，提高设备的使用效率，进而提高企业的经济效益。这种方式在企业的重组、并购中占有重要作用。由此可见，融资租赁的资产管理功能在一定程度上推动了整个行业的发展。

　　三、融资租赁存在的风险

　　1、内部风险

　　信用风险又称为违约风险，指的是融资租赁各方当事人所承担的对他方的责任未能全部或者部分按时履行。出租方的信用风险表现在承租方无法定时定量缴纳租金;承租方在租赁期内没有按标准对租赁物进行常规维修保养;承租方未能按时、保质保量归还物资等等。承租方承担的风险则主要表现在出租人的资金供应不及时，未能依照合同规定如期付款造成供货商拒绝供货或者推迟交货，或者物品本身存在瑕疵，未能及时满足合同规定的其他技术服务，致使承租人遭受损失。

　　技术风险来自于承租资产的无形损耗，这不仅是设备未能得到及时维修、养护造成的，科学技术水平不断提高同样会增加技术风险。相比于其他金融业务来说，融资租赁的优点之一就是可以率先引进设备和技术，在实际运营过程中，技术和设备是否先进、成熟、是否侵犯他人权益等都是可能产生技术风险的主要原因。如果承租人选择的技术和设备已经落后于科技发展，则会产生无形的损耗，影响经济效益及租金支付能力。尽管风险由承租人承担，但极有可能见解影响出租人租金的收回。

　　2、外部风险

　　市场金融环境风险主要来自市场利率、汇率的风险。

　　融资租赁的租金通常是不固定的，会根据当时的市场环境及实际情况的变化而变化。如果出租方的负债利率上升，则资金成本也随之增加，融资业务的收益下降。汇率风险指的是与外汇有关的融资租赁业务，当汇率出现浮动，出租方外汇资金的偿付成本增加，或者承租人不以人民币支付，使用外汇支付租金、偿付成本等都会增加融资租赁业务的风险。

　　政策环境变化主要针对我国当前宏观经济政策变化，尤其是与融资租赁业务相关的政策变化更有可能增加融资租赁的风险。例如早在2004和2005年的时，国家进行宏观调控，收缩银行信贷，融资租赁公司的规模也随之缩减。此外，税收政策变化也是主要的政策风险，这对条款与税率的变化、出租人及承租人的影响都很大。出租人核定收取租金是包括税收政策的，如果在租赁期间国家税收政策发生变化，出租人就会遭受到经济损失。不仅出租人会受到影响，承租人也会受到税率的影响，降低租金支付能力。

　　政治风险主要指的是国家政局发生变动或者政府宏观调控政策直接影响融资租赁企业的正常运转，进而增加风险。例如在出口融资租赁业务中，政治风险包括政治事件罢工、政变及战争爆发，导致政局发生剧烈变化，法律政策和制度也发生变化，讲给承租人和出租人带来直接的经济影响。

　　自然灾害风险是风、水、火、电、地震、冰雹等自然灾害给租赁运输、安装、使用带来的风险，出租方与承租方都会受到影响，增加融资租赁风险，使公司陷入财务困境中。

　　四、加强融资租赁风险控制

　　1、建立融资租赁业务内部风险管理机制

　　融资租赁风险有来自内部的，同时也有来自外部的，所以，只有针对问题采取有针对性的措施才能有效规避风险。实行业务开拓和审批分离，即业务开拓与项目审批分离;管理租赁业务资金和管理租赁物件分离;融资租赁项目操作和项目信息管理、租赁物件处置相分离。具体而言就是项目评审、项目审批、业务操作相分离;资金的筹措、决策、使用、监督。一是对租赁项目实行分类管理，明确分类标准和采取的措施，细化为可操作性的规定。二是建立风险预警机制，通过对租赁项目和承租企业定性、定量指标的设计和数据的适时更新，将有关融资租赁风险评定的融资租赁企业外部的重要信息和融资租赁企业内部业务运作各种信息及时收集，加以分析，使融资租赁企业在风险动态控制中始终保持健康状态运营。

　　2、租赁公司与承租公司保持密切的行业距离

　　社会主义市场经济条件下的金融服务在追求利润的前提下，一个重要的方面试还要承担服务社会的责任。作为融资租赁公司首先要确立推销金融产品、服务承租企业的观念，不能加以对立。在推销金融服务的过程中，更好地帮助企业解决树立信誊、加强管理、控制成木、灵活运用资金以及促进产品销售等，才能使朝阳企业乐意接受金融租赁服务，简单说就是取得承租企业的信任，使承租企业乐于接受租赁服务，愿意分享并共同研究企业发展的各种信息、能主动进行沟通协调，这样才能真正实现双赢。

　　3、风险化解和转移

　　出租人控制风险的能力是有限的，可以依靠社会力量，把他们的优势整合到风险控制体系中。比如财产保险、信用担保、信用保险和应收账款保险。他们可以把企业风险分解为社会风险，让社会力量为企业承担风险。有的风险是暂时的，如果处理得当，不仅可以避免风险，还可以从中收益，而处理不好则会扩大风险带来的损失。比如有些承租企业信用比较好，但因某种原因遇到暂时的困难，如果市场还在，现金流还在，通过缓收租金、提供租赁项下流动资金贷款等万式帮助承租企业度过难关，也保护了出租方的租赁债权。

　　五、总结

　　融资租赁业务绝不仅仅是单纯的金融服务，性质不同的融资租赁机构采用不同的租赁模式，同时各自拥有独到的发展优势，已经逐渐形成资金、技术、设备、服务、税收、人力资源、物质资源一条完整的现代化融资租赁产业链，成为国民经济可持续发展的基础。同时，只有不断完善市场监管环境，加强行业法律规范，针对不同的业务形式采取有针对性的风险规避措施，由此才能不断提高我国融资租赁体系建设，促进行业的可持续发展。

　　【参考文献】

　　[1]齐航：浅析我国融资租赁公司的融资模式[J].企业导报，2012(1).

　　[2]辛广华：融资租赁公司的会计实务[J].辽宁经济，2014(3)。

　　[3]温文治：我国融资租赁公司的发展对策[J].安徽工业大学学报(社会科学版)，2002(4)。

　　[4]刘晴辉：当前发展融资租赁公司的九个重要方面[J].商业研究，2003(23)。

　　[5]赵善华：论我国融资租赁公司的风险与防范[J].时代金融，2007(1)。

　　[6]李蕾：论我国融资租赁公司的风险及其防范[J].经营管理者，2010(2)。

　　[7]成式、王勇：浅析商业银行对融资租赁公司的合作策略[J].国际金融，2011(6)。

　　[8]陶微微：山东省首家外资独资融资租赁公司落户潍坊---云顶(山东)融资租赁有限公司揭牌成立[J].工程机械，2011(12)。

篇九：融资租赁风险管理论文

　　融资租赁的常见运营风险

　　及管理

　　融资租赁业务虽看似简单,但由于其包含了

　　买卖合同和租赁合同两宗交易

　　,且买卖合同

　　和租赁合同互相兼容渗透互

　　为表里,因此,在实务操作中,其复杂程度往往

　　较单纯的买

　　卖合同或租

　　赁合同更甚。

　　本文试图从融资租赁实务操作中经常出现的违约风险

　　,分析融资租赁运营中的风险

　　应对。

　　融资租赁中租

　　赁公司

　　（出租人的主要

　　风险

　　融资租赁业务的主要风险包含如下

　　:

　　1、承租人在

　　缔约阶段随意终止缔约;

　　2、融资租赁合同无效的

　　风险

　　;

　　3、承租人以租

　　赁物延迟交付

　　为由请求解除合同并拒付租金

　　;

　　4、承租人以租

　　赁物质量不符合约定或质量瑕疵为由拒付租金

　　;

　　5、承租人以租

　　赁物运行中的

　　维修保养事由拒付部分租金

　　;

　　6、承租人不能

　　继续支付租金

　　;

　　7、承租人擅自

　　转让租赁物或在租

　　赁物上擅自设定抵押等

　　权利负担;

　　8、承租人以格式条款

　　为由拒付租金或拒

　　绝承担违约责

　　任;

　　9、租赁物非因不可抗力意外

　　毁损

　　、灭失;

　　10、租赁物因不可抗力意外

　　毁损灭

　　失等。

　　租赁公司（出租人的

　　风险

　　管理措施

　　针对上述风险情形,

　　本文试图从法律及商业融合的角度

　　,为租赁公司设计如下风险

　　管理措施:

　　1、针对缔约阶

　　段的跳

　　单、跑单等随意终止缔约风险

　　建议租赁公司在承租人有租

　　赁意向时,与承租人签署框架性合作

　　协议,约定排他性

　　合作条款、保密条款等

　　,并收取一定数

　　额的前期

　　费用,用于租

　　赁公司对承租人的尽

　　职

　　调

　　查等实际合理支出

　　费用。

　　2、针对

　　融资租赁合同无效的

　　风险

　　建议:

　　①

　　尽量以

　　现有物（而非未来物作

　　为租赁标的物

　　;

　　①

　　尽量实现租赁物的现实交付转移并留存

　　书面记录。以上两点是为了防止融

　　资租赁

　　合同因缺乏

　　现实租赁物而被认定为借贷关系,存在被法院

　　认定无效的

　　风险。

　　③

　　无论合同是否会被

　　认定为无效,一定要

　　对租赁物归属作出清晰

　　约定。或约定无效

　　情形时归属于出租人;或约定无效情形

　　时归属于承租人,且由承租人向出租人支付租

　　赁

　　物购买价款的合理

　　补偿价款。

　　这种约定并不因合同无效而当然失效

　　,最高法院关于融

　　资

　　租赁的司法解释对此已有明确

　　规定,值得借鉴参考。

　　3、针对

　　延迟交货所致的解除合同、拒付租金的

　　风险

　　由于融资租赁合同兼容了

　　买卖合同和租赁合同,涉及三方当事人

　　,本来交

　　货义务应

　　是租赁公司应向承租人而

　　为的义务,但由于租赁物及其出卖人皆由承租人

　　选定,且验

　　收

　　亦只能由承租人

　　实际负责

　　,因此,实际业务操作中常常由出

　　卖人直接向承租人交

　　货。

　　但

　　是,为了保障承租人的法定收

　　货权和验货权

　　从而减少解除合同的

　　风险,建议在融资租赁

　　合同及买卖合同中同

　　时约定:

　　①出卖人直接将租

　　赁物交付给承租人并由承租人履行

　　验货义务

　　;

　　②

　　将承租人的收

　　货和验货行为视为作为买方的租赁公司的行

　　为;

　　③

　　租赁公司将对出卖人的质量瑕疵异议权和索赔权转让给

　　承租人;

　　④

　　以严厉违约责

　　任督促出

　　卖方及

　　时交货;

　　虽有以上措施

　　,

　　但若因出

　　卖人单方违约致使租

　　赁物延迟交付,且经承租人催告后仍

　　未交付的

　　,承租人有权拒绝受领租赁物（即解除买卖合同;并在买卖合同解除后

　　,以

　　不能实现合同目的

　　为由解除租

　　赁合同。

　　4、针对承租人以租

　　赁物质量不符合

　　约定或质量瑕疵为由拒付租金的

　　风险

　　除非承租人未参与

　　验收并接收货物,否则,承租人无

　　权以租赁物质量不符合

　　约定

　　或

　　质量瑕疵

　　为由拒付租金。为了隔断承租人以

　　质量问题为

　　由行使拒付租金的

　　权利,建

　　议:

　　①

　　买卖合同中,由承租人或其授

　　权代表作为出租人的代表

　　签名,以锁定承租人

　　对租

　　赁物的

　　质量约定是知情的

　　;

　　②

　　实际交货环节,约定由承租人代表

　　买方（出租人验货和接收租

　　赁物。

　　如此,即便租赁物货不对板,但在承租人代表

　　买方签名确认的情况下

　　,依法只能由

　　买方（出租人向

　　卖方主张索赔,或由承租人向

　　卖方索赔;但是,由于此时承租人无

　　权

　　请求解除融

　　资租赁合同,所以其对卖方的索赔依法不能影响其向出租人支付租金的

　　义

　　务,故而

　　,承租人不能因此而要求减付、延付或拒付租金。

　　5、针对承租人以租

　　赁物运行中的

　　维修保养事由拒付部分租金的

　　风险

　　当租赁物在收

　　货验收环节质量合格

　　,但在后期的安装

　　调试或运行

　　维修保养

　　过程中出

　　现问题,致使不能正常使用

　　时,承租人经多次催告但

　　卖方仍不予提供支持的

　　,承租人有

　　可能提出解除合同拒付租金。

　　为了防止这种情形的出

　　现,建议:

　　约定卖方对交货后的租赁物有安装

　　调试和提供维保的义务,否则,将扣取部分

　　质保

　　金,并课以严厉的违约责

　　任;

　　即便出现卖方拒绝继续

　　提供维保服务等情形

　　,也只能根据

　　买卖

　　合同的约定由出租人

　　（或承租人向

　　卖方主张权利,但由于该情形的出

　　现并非出租人的原因所致

　　,故而承租

　　人不能因此而解除与出租人的融

　　资租赁合同,承租人应继续

　　支付租金。

　　6、针对

　　承租人不能

　　继续支付租金的

　　风险

　　这是融资租赁业务中最常

　　见的风险,为此,建议如下:

　　①约定承租人财务异动报告义务,以确保出租人

　　对承租人的财务状况的掌握

　　;

　　②约定由卖方提供租

　　赁物回

　　购,或者由承租人提供相

　　应担保。

　　7、针对承租人擅自

　　转移租赁物或擅自以租

　　赁物设定抵押等

　　风险

　　由于租

　　赁物是动产,转

　　移或抵押后支付

　　对价的第三人有

　　权以善意取得

　　为由直接取得

　　租赁物的所有权。出于安全考虑,出租人往往会采取措施将租

　　赁物特定化

　　,具体措施

　　包

　　括

　　:

　　①将租赁物以特定方式特定化

　　,如加标记,加装卫星定位系

　　统;

　　②授权承租人将租

　　赁物抵押给出租热并办理抵押登

　　记;

　　③

　　在中征登

　　记系统里办理转移登

　　记备案手

　　续等。

　　如此,出租人不仅可以适时监控租赁物,而且可以在地方立法

　　（若有的相关

　　规定

　　的基础上,通过合同约定要求各方在

　　进行动产交易以前

　　,必须登录中征系统以查询租赁标的物是否附有

　　权利负担,以防止承租人擅自

　　转移租赁物或擅自以租

　　赁物设定抵押的风

　　险。

　　8、针对承租人以格式条款

　　为由拒付租金或拒

　　绝承担违约责

　　任的风险

　　针对承租人格式条款的抗

　　辩风险,出租人在与承租人

　　签署合同时,必须就承租人责

　　任承担条款等以粗体的方式向承租人加以提示

　　;

　　9、针对租赁物因意外事件而

　　毁损灭

　　失风险

　　根据司法解

　　释的规定

　　,

　　当承租人占有租

　　赁物期间发生毁损灭

　　失的额,不影响承租人

　　继续支付租金;但当租赁物因意外

　　毁损灭失等不可

　　归责于当事人的原因致使合同解

　　除的,出租人仅有权要求按照租

　　赁物折旧情况

　　给予补偿。

　　由于租赁物毁损灭失后,

　　承租人必定会要求解除合同

　　,致使前款所述的不影响承租

　　人继续支付租金的条款基本形同具文。

　　建议:

　　以合同的形式明确

　　约

　　定意外事件

　　,尽量

　　缩小意外事件的范

　　围,将除

　　“意外事件和不

　　可抗力

　　”之外的

　　毁损灭失均划入承租人未尽妥善保管的失

　　职行为范畴,构成违约,从而

　　保障出租人

　　继续收取租金的

　　权利。

　　10、针对租赁物因不可抗力而

　　毁损灭

　　失风险

　　当然,随着业态的发展,融资租赁在实际运营中必将

　　发生更多新类型的违约风险

　　,届时,我们将根据民商法律的既有条款和法律原理

　　,结合诉讼实

　　践,设计出适应新违约

　　情形的风险管理措施

　　,

　　以争取在追求各方利益平衡保

　　护的基

　　础上,最大限度的

　　维护租

　　赁

　　公司的合法

　　权益。

篇十：融资租赁风险管理论文

　　作者：汪斌

　　作者机构：安徽国元融资租赁有限公司

　　出版物刊名：中国集体经济

　　页码：24-25页

　　年卷期：2017年

　　第20期

　　主题词：融资租赁;风险管理;企业融资

　　摘要：融资租赁其主要特点涵盖了生产以及融资两大重要特点,该方式能够将金融市场、资本市场以及产业市场等各类型市场进行有机的结合,从而实现对资金的提供方以及设备提供方,还有就是融资租赁企业与融资需求等多方实现共赢。但是由于融资租赁涉及了各种经营主体,其受到了整个国内外的宏观经济影响以及法规与监管的不完善,这样该方式就隐含了一定的市场风险、信用风险、实施风险以及法律风险等等。这些问题就需要进行相关的讨论并针对性的提出相关的优化措施。

篇十一：融资租赁风险管理论文

　龙源期刊网http://www.qikan.com.cn融资租赁风险管理概述

　　作者：彭康

　　来源：《时代金融》2014年第23期

　　【摘要】融资租赁自上世纪80年代引入我国以来，因其融资融物相结合、所有权和使用权分离的特点，在利用外资、引进国外先进设备和方面发挥了重要而独特的作用。但因风险大规模爆发，发展一度停滞。2007年以来，融资租赁再次重启，在支持中小企业发展，和金融服务实体经济方面发挥重大作用，笔者认为此轮重启，融资租赁企业应更加重视风险管理。本文通过分析我国融资租赁风险的种类和规避策略，提出一些建议。

　　【关键词】融资租赁

　　风险管理

　　一、融资租赁风险的种类

　　融资租赁风险是融资租赁交易中某种不利事件或损失发生的不确定性。从总体上看，融资租赁风险时客观存在的，而且是不可避免的，并且在一定条件下还带有某些规律性。融资租赁风险主要包括商务操作风险、信用风险、租赁物损毁风险、租赁物贬值风险、税收风险、法律政策风险和金融风险等。

　　（一）信用风险

　　信用风险是指未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人带来经济损失的风险。租赁公司面对的信用风险主要指承租人由于经营管理不善等种种原因，主观上不愿或客观上无力偿还租金，从而使租赁公司遭受损失。在租赁公司经营中，要想安全高效运营必须管理好信用风险，降低其影响。

　　（二）商务操作风险

　　融资租赁特性决定了在整个融资租赁过程中，承租人最终获得对租赁物件的使用涉及租赁物件购买、租赁物从供货商到承租人的运输、租赁物在承租人处的安装以及后续的保险、验收等等环节，在此过程必须保证每一个环节都不出问题，否则都可能产生商务操作风险。如交货环节供货商推迟甚至拒绝交货，或租赁物不符合承租人的要求；相关人员在货物发出和交接中的疏忽，均会导致承租人不能按计划实施项目进行生产，从而引起相应损失。

　　（三）租赁物件贬值风险

　　在租赁持续期间，租赁物件的价值会因技术更新、宏观经济周期的变化而发生变化，使得租赁物在极短的时间内发生价值变化，远远小于应付租金的对应现值，这些将极大影响承租人的还款意愿。极端情况下，承租人甚至拒付租金。在租赁标的物价值发生重大变化的情况下，出租人即便是能够收回标的物，也无法在市场上进行出售，从而蒙受损失。租赁物件过时，也

　　龙源期刊网http://www.qikan.com.cn可能导致预期残余价值不能实现，将很难出售，转让或再租赁；此外，通货膨胀会增加生产成本，削弱了租赁设备的盈利能力，缩短经济生活，完全在租赁物件的收入来支付租金，租金的来源将严重阻碍。

　　（四）税收风险

　　有的融资租赁交易以税收为基础，对于这种融资租赁安排来说税收制度变动往往会影响融资租赁公司的受益，因为其与承租人签订的租赁合同是建立在税收优惠政策的基础上的。如果在租赁期间向不利的方向发生变动，遭受损失的必然是租赁公司。同时，融资租赁交易安排对税收政策的变动有很大的敏感性，比如财税2013年第37号文使售后回租业务几乎停滞。

　　（五）法律政策风险

　　法律规章风险是指金融法制还不健全，部分法律与法律之间，法律与政策之间经常出现不一致或没有统一标准，使出租人、承租人的权益得不到保护的风险。法律制度的不完善或者执法不严可能会出现地方政府干预使出租人对租赁物的所有权得不到保护。

　　综上所述，融资租赁经营活动中风险的分布具有广泛性和复杂性，对融资租赁风险的管理，对于融资租赁企业的发展至关重要。

　　三、融资租赁风险的防范策略

　　针对融资租赁风险主要有以下防范策略：

　　（一）规避风险策略

　　风险规避是风险应对的一种方法，是指通过计划的变更来消除风险或风险发生的条件，保护目标免受风险的影响。风险规避并不意味着完全消除风险，我们所要规避的是风险可能给我们造成的损失。一是要降低损失发生的几率，这主要是采取事先控制措施；二是要降低损失程度，这主要包括事先控制、事后补救两个方面。例如对于融资租赁风险的防范，规避风险要在租赁融资前期做好尽值调查和信用分析，注意匹配负债期限结构与融资期限结构，同时应该合理的选择贷款的币种与利率。

　　（二）分散风险策略

　　分散风险策略是在融资租赁经营过程中，将融资租赁风险分散到相互独立，较小关联度的不同性质和特点的业务品种上，在于主客观因素影响下造成一些业务风险出现时，其他业务收益并不同时受影响，把风险影响控制在出租人能承受的范围之内。首先，可利用租赁交易安排的不同形式，在资产的种类上分散；其次，在租赁投资授信金额方面做适当分散，也就是实行相应的授信制度；第三，在地区和产业上应尽可能的广泛分散。

　　龙源期刊网http://www.qikan.com.cn

　　（三）补偿风险策略

　　补偿风险策略是指出租方在对租赁风险建立了整体把握的基础上，事先对风险损失采取可能的补偿措施。风险补偿在传统上用于金融放款的呆账、坏账的抵补上面。

　　（四）抑制风险策略

　　抑制风险策略是指租赁双方在承担风险的同时，密切关注风险因素的变化，当有风险爆发征兆或实际发生的情况出现时，能立即采取办法阻止风险进一步恶化，转化并解除风险，尽量缩小风险造成损失的范围。主要有两种思路：第一，保全本金及原定的放款收益；第二，允许损失部分利息收益，使本金损失最小。

　　在保全本金及原定的放款收益的情况下，风险抑制的手段有：担保金额和追加担保人、资产抵押。在允许损失部分利息收益，使本金损失最小思路下，风险抑制的手段有：减少追加融资、向客户派驻相关监督人员和财务方面的专家，向承租企业提供管理建议。

　　（五）转移风险策略

　　转移风险策略是一种事前控制融资租赁风险的有效手段。指出租人以某种方式，将可能发生的融资租赁风险全部或部分转移给其他人承担，以保证银行自身租赁资产的安全。风险转移的具体做法有：保险，向保险公司等转移抵押物损失的风险。担保。向担保人转移信用风险，但承租人转移风险的同时，又承担了担保人信用风险。期货交易。可以利用期货交易风险转移的功能。可以利用金融期货的套期保值，向愿意承担该风险的投机商转移租赁标的物价格波动的风险。

　　四、总结

　　融资租赁的实质是以租赁标的物为载体向承租人提供融资服务，同时兼具融资和融物功能，是企业可选择的融资渠道之一。在支持实体经济发展、促进设备交易顺利进行方面发挥着重要作用。正是由于融资租赁融资融物结合的特征，同时租赁标的物的所有权和使用权相互分离的复杂特点，融资租赁业的风险暴露也呈现多样化、复杂化以及联动性的特点。融资租赁公司经营的核心内容之一就是融资租赁项目风险管理。加强对与融资租赁业务特征相对应的风险特征的认识和理解，在企业内部逐步建立、健全相应的风险识别、控制的文化和制度，对于融资租赁企业发展至关重要。

　　参考文献

　　[1]施宾超，杨文泽.金融风险管理.上海财经大学出版社.2002.[2]章彰.商业银行信用管理.中国人民大学出版社.2000.

　　龙源期刊网http://www.qikan.com.cn[3]凌庆燕.浅议医疗设备融资租赁中的风险及其控制.现代商业.2008.13-14.[4]杨冬梅.完善我国租赁公司风险管理的途径.技术经济与管理研究.2008.53-55.[5]赵杰.融资租赁项目风险控制研究.2012.[6]徐敏.融资租赁风险管理机制的研究.2013.

篇十二：融资租赁风险管理论文

　学

　　生

　　毕

　　业

　　论

　　文

　　题

　　目

　　学

　　号：

　　专

　　业：

　　学生姓名：

　　指导教师：

　　二0一八

　　年

　　月

　　诚

　　信

　　声

　　明

　　我声明，所呈交的毕业论文是本人在老师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我查证，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。我承诺，论文中的所有内容均真实、可信。

　　毕业论文作者签名：

　　签名日期：2018年

　　月

　　日

　　论文摘要

　　新时期以来，我国经济发展逐渐稳健，针对这一向好形势国家进行了相应变革，旨在促进企业转型升级，优化经济发展结构。这些变革也给金融行业的发展带来了新的需求，刺激了金融行业的快速发展，为金融租赁行业的稳健发展提供了新的机遇和挑战。与此同时，金融行业内部发展的不稳定性，使得金融行业在发展过程中逐渐波动，所面临的风险也日渐增加，这必然也给金融企业发展面临着诸多挑战。在内部多种监督渠道的影响和管制下，旧式的金融租赁行业的高风险发展模式使得其发展举步维艰，因此，面对当前新的发展形式金融租赁企业必须根据自身实际改变企业战略。

　　关键词：金融租赁；风险管理；风险控制

　　目

　　录

　　1绪论

　　..................................................11.1选题背景

　　.............................................11.2选题意义

　　.............................................11.2.1理论意义

　　...........................................11.2.2现实意义

　　...........................................12HZ金融企业的发展概况

　　..................................32.1HZ金融企业简介......................................32.2HZ金融企业经营范围及机构设置

　　.........................32.2.1经营范围

　　...........................................32.2.2机构设置情况

　　.......................................33HZ金融企业风险管理现状、存在问题

　　......................33.1HZ金融企业风险管理现状

　　...............................33.1.1市场风险管理现状

　　...................................33.1.2流动性风险管理现状

　　.................................43.1.3信用风险管理现状

　　...................................53.2HZ金融企业风险管理问题

　　...............................53.2.1风险决策信息缺乏充分印证

　　...........................53.2.2租后风险管理方法过于简单

　　...........................63.2.3缺乏专业的风险管理人员

　　.............................64HZ金融企业风险控制方案

　　................................7

　　4.1建立预警风险管理机制

　　.................................74.1.1构建租后管理风险预瞀机制

　　...........................74.1.2建立租后重大突发事件预警处理体系

　　...................84.1.3加强日常监督与考核

　　.................................84.2优化风险管理流程

　　.....................................94.2.1建立存量评级机制，健全风险管理体系

　　.................94.2.2调整评审会成员机制

　　.................................94.2.3建立专业化风险管理人才库

　　..........................104.2.4完善内控制度

　　......................................104.3运用风险控制理论进行经营管理

　　........................114.3.1风险分散

　　..........................................114.3.2风险转嫁

　　..........................................114.3.3风险规避

　　..........................................124.3.4风险补偿

　　..........................................12结语

　　....................................................13致谢

　　....................................................14参考文献

　　................................................15

　　1绪论

　　1.1选题背景

　　金融租赁兼具融资与融物的双重属性，是与实体经济紧密结合的一种投融资方式，在推动产业创新升级、促进社会投资和经济结构调整方面具有重要作用。在当前推进金融服务实体经济的大背景下，金融租赁行业主要呈现以下发展趋势:一是行业发展空间广阔。金融租赁在扩大设备投资、支持技术进步、促进产品销售、增加服务集成方面具有显著作用，在服务“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带、“中国制造2025”等国家重大战略，助力战略性新兴产业发展，推进新型城镇化建设方面具有广阔舞台。二是合规经营与风险防控愈加重要。在金融监管不断趋严的背景下，构建合规经营机制与加强全面风险管理已成为业内公司尤其是金融租赁公司持续健康发展的必要条件，也是监管机构的关注重点。三是竞争日益激烈，行业分化加剧。

　　近年来，金融租赁行业经营主体数量快速增长，行业竞争加剧。其中，差异化、专业化能力突出的公司发展迅速，竞争优势明显。对比国外风险管理机制完善、融资渠道宽广、业务创新性高、专业人才辈出的金融租赁机构，我国金融租赁公司在风险管理等方面仍存在一定问题，“重业务轻管理”造成风险管理漏洞多。为了避免由于1997年风险管理和控制不足而导致国家禁止银行金融租赁活动再次发生，并确保其在当前经济新常态背景下进一步发展，中国的金融租赁公司迫切需要建立和完善风险管理机制，以探索业务创新。

　　1.2选题意义

　　1.2.1理论意义

　　本文认为，风险防范必须立足于大局，结合宏观环境和微观业务运作，提出最优的方案，来解决公司在发展中遇到的风险问题。在研究过程中笔者发现，现有文献大多是在宏观层面，对金融租赁涉及到的相关法规、税收政策的制定进行研究分析。本文通过案例分析丰富了金融租赁风险管理微观层面的相关理论内容，对金融租赁风险管理理论是一种很好的补充。

　　1.2.2现实意义

　　本文收集整理了HZ金融租赁公司的财务及经营数据，经过对其在发展过程中所遇到的问题进行分析，通过对发展过程中相关问题进行分析，并根据分析所得出的问题提出相应的实施对策，进而能够在此基础之上为HZ金融租赁提供相应的辅助，以此也能

　　为我国其他金融租赁公司发展提供参考和借鉴。

　　1.3国内外研究综述

　　李军（2019）通过对我国金融租赁行业发展历史脉络进行研究的基础之上从实践的角度论述了金融租赁的发展情形。

　　沙泉(2014)通过《金融租赁的资产管理，从入门到精通》中的论述得出，金融租赁市场的潜在风险包含了多个层面的因素，并针对这些因素制定了与之相对应的预计和评估方式。

　　杨旭(2014)通过《基于多专家网络层次分析法的ＴＯＴ项目金融风险评估模型》明确，在金融租赁业务开展过程中其相关风险主要是运用ＡＨＰ层次分析法来进行识别并论述分析的。

　　程新生(2012)则通过论述得出，在金融租赁公司的监管体制中，对于工作人员的监管是十分重要的，在系统的构建之前，必须要对员工监管成功与否进行衡量。

　　Grenadier.SR(2018)通过论述，对金融租赁行业中的相关信用违约等相关的理念进行了相应的阐述，同时在此基础之上运用了框架来对相关信用方面的特性的相似性进行了归纳，进而在此基础之上对后续的均衡信用价差进行了相应的明确与定义。

　　Peter.K&Levitt和Frank.J.Fabozzi(2019)在阐述得出企业在设备供给过程中运用金融租赁业务必然会产生潜在的信用风险，也必须进行相应的信用风险管理，同时也在《Equipmentleasing》明确指出，出租人在操作运行过程中能够根据相关业务开展的过程来对承租人的信用资质开展考察，通过多种考察的形式来对相关阶段可能的潜在风险进行评估，进而在此基础之上制定出具有针对性的风险规避对策。

　　Peter（2019）通过对承租者的相关信用风险展开了相关的论述，对于承租人来说，其在风险规避与控制的进程中，必然是要对金融租赁这一行业整体的风险控制进程进行系统的论述分析，在合同签订前，需要对相关风险监管的机制进行激活以确保其顺利运行。

　　SchmitMathias（2019）在其的著作《Creditriskintheleasingindustry》种论述到：金融租赁业务在操作运行过程中，风险的规避是一个具有关键性作用的因素。其通过论述明确提出企业在财务上出现相应困境最为主要的因素在于其在业务开展初期存在着一定的漏洞。在企业运行之前所发生的相关财务困境，必须要对整个企业的相关运行过程来进行针对性监管，从而保障金融租赁企业资金运行的安全和稳定。

　　2HZ金融企业的发展概况

　　2.1HZ金融企业简介

　　1985年6月在银监会批准下HZ金融租赁股份有限公司成立，成为从事有关融资租赁业务的非银行国有金融机构，注册资金高达23.47亿元人民币，是我国有代表性的金融租赁公司。截至目前，HZ金融租赁公司总资产近500亿元人民币，业务投放资金从2008年开始累计高达近1000亿元。公司以“不断深入市场、提供差异化产品，解决中小型客户融资难”为宗旨，专注为中小型客户提供融资租赁综合解决方案，在深耕农业机械、高端装备、清洁能源、医疗教育、交通物流、信息科技等细分领域的同时，积极探索厂商租赁、汽车租赁等新型业务模式，有效推动公司资产规模、营业收入和利润水平稳步提升。

　　2.2HZ金融企业经营范围及机构设置

　　2.2.1经营范围

　　HZ金融租赁公司涉及的租赁业务包括融资租赁和经营租赁业务，所占比例较高的是融资租赁业务，其中主要服务于医疗机构、教育等行业领域，业务类型主要是直接租赁和售后回租。其专注为中小型客户提供融资租赁综合解决方案。截至2017年末，中小型客户应收融资租赁款余额占比为86.18%。

　　2.2.2机构设置情况

　　HZ金融租赁公司有较为周密的组织机构，依据公司的前、中、后部门不同的职责，将公司详细分为风险管理、业务管理等八个职能部门。业务管理部涉及的租赁业务所在行业通常有海陆空等五个相关的事业部门，其各个部门主要以拓展自身业务、寻找并创造新的价值增长点为目标。公司在各区域内还设有业务部，从而不断增加各区域的相关服务能力，提升对客户的影响力和同业竞争力。

　　3HZ金融企业风险管理现状、存在问题

　　3.1HZ金融企业风险管理现状

　　3.1.1市场风险管理现状

　　在遇到可能潜在的利率风险之时，其通常为根据自身的实际情况采取与自身契合的方式来对风险进行转移。在金融租赁的相关合同之中，利率主要是采用固定和浮动两种形式，为不使利率市场对企业金融活动产生较大影响，HZ金融企业在操作运行过程中往往会采用浮动的利率来进行交易，也就是说在合同的存续期限范围内，如果央行对利率

　　进行改动，则出租人也能够依照市场环境对利率进行重新约定。运用风险针对性转移的对策，必然可以将风险向承租人转嫁，也就是说承租人在意料到可能存在的利率风险时，HZ金融企业在相关业务的开展过程中往往会在合同的签订过程中对利率监管对策进行相应的约定。同时，为方便相关成本的结算，确保风险能够进行有效管控。不管面临何种利率风险，企业所拥有的财务资金对于市场风险的监管作用十分关键，金融租赁企业要对利率风险评价的指标进行相应的监管和论述，同时也会对企业的成本情况进行监测，以确保其在业务开展过程中能够符合企业的成本预算，从而保障企业获得较大效益。

　　同时，汇率风险也会在金融活动中产生。HZ金融企业在操作运行过程中首先要对运行成本进行相应评估，对汇率的潜在风险进行一定论述，对风险产生的概率进行预算。HZ金融企业根据自身实际发展情况制定了相应的业务运行管理办法，在内容上也涉及到了汇率风险的监管以及管理对策。HZ金融企业的业务运行和风险管理过程中，必须要根据自身当前的资产结构进行相应的业务开展。对于金融租赁企业的资产监管来说，这一项业务与银行贷款的监管存在较大相似性，其主要的目标就在于对后续管理过程中风险进行相应的评估，以保证相关资产不会受到不补必要的损失。HZ金融企业构建的相关审计部门要能够保障资产的安全性，也必须结合内外部环境进行监管活动，以此规避相关风险的出现。

　　3.1.2流动性风险管理现状

　　HZ金融企业在操作运行过程中的流动性风险必然会遇到其他类型的潜在风险，其主要为租赁物和资金等方面的流动性风险。前者可以解释为，在操作运行过程中，租赁物品不能够进行相应的转让和折现，其通过相关的审计部门资金管理，这不但要求其提供的租赁物能够到达管理的要求，同时也必须能够高于租金。而业务拓展部就必须要全力配合审计部门的审计工作，按照审计工作的既定原则对企业资产情况进行性审查，把握资金的动向，规避流动过程中可能存在的风险。后者大致就是由财务对平常的资金进行相应监管，并在此基础之上明确公司日常的资金流向和数量，对流动性的风险进行相应评估并预测其可能发生的情况，进而对后续工作进行科学合理的安排。因为金融租赁行业的特性，HZ金融企业应对流动性风险的相关对策主要集中在资金和资产两个层面。对于资产的管理而言，其在企业中主要是有审计部门来进行监管，对于租赁物的交易主要其中在企业的关键设施以及交易量较大的进行选择，档承租人由于不可抗力无法有效履行合同之时，就可以将抵押物进行相应折现来降低公司的风险；就资金方面的监管来说，主体由财务进行操作，依照主要部门所指定的相应计划，对于公司的后续资金进行相应的规划，进而在此基础之上确保公司能够拥有足够的资金来抵御潜在风险。按时对公司的相关负债进行监管，从而在此基础之上确保其能够提出具有针对性的实施对策。

　　3.1.3信用风险管理现状

　　金融租赁公司在业务开展过程中具有零售的性质，因此在与顾客进行业务往来时，企业人员与企业的形象也就联系十分紧密，员工的相关行为和态度对于业务活动进行是否顺利十分重要。所以，因为金融租赁业务在开展过程中面临的情况难以预测，使得其在运行过程中必然会面临着较大的信用风险。在各项业务开展的初期，HZ金融企业根据本公司的实际情况建立了相应的数据库并对其进行数据梳理分析明确了既定的顾客群体，也对顾客的相关条件以及相关标准进行了明晰。其根据国内当前的政策和发展情况与自身实际发展情况以及相关数据进行有效匹配，对顾客的诉求进行了精准地定位，这一行动也能够对顾客的情况进行相应的了解，同时也能根据顾客的能力对自身的风险情况进行相应预测。在操作运行过程中，根据企业所指定的相关准入标准来进行相应的监管工作，能够有效规避在业务开展过程中可能存在的相关风险因素。同时，在对企业所面临的相关信用风险进行识别时，公司应该引入第三方评价机构以及相互制约的监管体制，只有如此便能快速有效发现在交易过程中所存在的信用风险问题。为保障交易双方能够顺利获取对自身有意的信息因素，防止对方出现道德风险而扰乱秩序，相关交易人员应对可能存在的问题进行严格审查。并根据公司所制定的相关操作规则对企业相关数据和信息的可信度、效度等进行核查，及时向公司负责人汇报完整且真实的信息。同时在此基础上保障相关信息的准确性。

　　3.2HZ金融企业风险管理问题

　　3.2.1风险决策信息缺乏充分印证

　　风险管理也就是对操作运行过程中所面临的风险进行规避和监管，所以对于风险信息进行相应印证也就说对产生风险的重要因子进行相应的研判、评估，这是对相关信息进行充分质疑并在此基础上继续进行研判和评估的流程。在日常的操作运行过程中，项目经理必须要根据顾客所提供的相关信息进行相应的印证，但在印证过程中往往会出现差错进而使得其难以针对性对比分析，运用不同的角度进行研判，进而在此基础之上研究出相应的印证方案。金融租赁公司所面临的风险与银行系统所面临的风险具有相似性，这样一种风险普遍存在，因此金融租赁风险的监管是一个具有持续性的动态化的过

　　程，其最为主要的因素就在于对其进行预测。所以，企业相关管理人员都必须能够精准识别潜在的风险，并能够利用手中的重要信息对风险进行系统搜集与识别，并在这一过程中确保信息获取的客观性和持续性，从而确保相关信息能够对风险进行及时识别，从而使得企业能够及时止损。即便在的交易过程中，交易对方是一个十分规范且信用良好的公司，但当交易对方在进行交易时往往会利用各种手段扬长避短，以确保自己能够将对自己最有利的一面展示给对方。这样一来就必然会使公司管理人员对风险作出错误的评判，面对金融租赁公司的租赁期限相对较久且交易对方对资金使用较久的情形，随着时间的不断向前推进，交易对方的情况也会随时产生一定的改变，如若不能对交易对方的相关经营信息进行相应印证，那么必然会在一定程度上导致其在业务发展过程中出现亏损。

　　3.2.2租后风险管理方法过于简单

　　在业务开展后续管理过程中，公司根据自身实际情况设立相应的资产监管部门，对于交易后的事项进行相应的监督管理工作。资产阶级监管部门是金融租赁公司进行风险规避与管理的较为重要的防线，相关管理负责人主要负责承担租后管理职责。资金投放超过六个月的项目必须要一年去现场督察一次，对于较为重要的顾客必须每三个月开展一次现场督察，同时，对于较为关键的监管项目以及可能纳入黑名单的相关项目每三个月也要开展一次现场督察。对于业务开展过程中的租后管理大致包含在规定时间内对于交易对方的业务开展和资金情况进行了解，同时对于担保人的信用情况、还款能力或者交易物品的运用、监管以及变动情况进行相应的督察，进而在此基础之上构建起具有常态性质的租后监管体制出具相应的《租后检查报告》；及时对超过时限的交易项目、相关交易资金的收回情况以及相关清收的贯彻情况进行管理，进而在此基础之上建立下一步的实施对策。在资金催收层面来说，主要运用通信以及现场的方式来对超过时限资金进行催缴。对于具有相关资质的但超过约定期限的项目发送具有法律约束力度的催款函。HZ金融企业的相关资产在全球各地都有分布，如果交易对方自己擅自做主，对相关的设施和物品进行了处理，所以作为企业管理人员由于业务相对较为繁忙未能及时有效注意到这样的情形，进而在此基础上对交易对方的经营情况、资金流动情况进行相应的评价。HZ金融企业自成立五年时间以来并未构建所对应的模型，缺乏相应的风险评价体系。

　　3.2.3缺乏专业的风险管理人员

　　依照巴塞尔协议对于业务风险的阐述可知，金融租赁公司操作运行过程中所面临的业务风险可以归纳为内部系统、工作人员以及公司外部的风险。金融租赁业务也囊括了多方面的注入法律、商业相关知识，专业化的金融人才相对较为缺乏，使得其发展相对较为艰难。HZ金融企业在的人员匹配和人才管理上，时至2019年年底，公司在职员工为180人，其中监管人员为10人，业务操作人员89人，前中后台人员91人。从员工的学历角度分析，专科学历为10人，本科学历98人，硕士学历72人。时至2019年末，公司的资本存量约为205亿元，整个公司前中后台人员为91人，但是专门负责资金回收管理的人员只有2人，专门监管资金投放的人员只有2人，而负责租后监管人员对于工资资产的抽查效果也十分低下，缺少相应的时间去进行技能培训，公司在的人员匹配和人才管理上存在着较大的漏洞。在前几年的业务开展过程中，由于工作经验的缺乏使得一些公司管理人员没有根据实际情况对地区以及客户间的差异进行区分，使得其在后续的管理上难以及时有效识别风险。这对于HZ金融企业的资金管理工作带来了较大风险。

　　4HZ金融企业风险控制方案

　　4.1建立预警风险管理机制

　　4.1.1构建租后管理风险预瞀机制

　　当前，在风险决策信息上存在印证不充分的问题，为了避免这种情况，HZ金融企业应该建立租后管理风险预警系统，功能上可以包括系统通知、债务通知、个人通知等，并且根据承租人及担保人是大中型企业还是小企业的特点，进行区分，确定风险管理的内容和水平。根据风险的程度，国家风险评估分为三个等级：一级危险：这种情况是指对资产构成直接威胁，严重损害租赁公司的资产安全，需要立即采取相应的措施进行控制。二级警示：这是指对资产安全有一定的威胁，意味着需要采取措施来降低风险，其风险等级程度要低于一级风险程度。三级提示：是指存在潜在的风险会对资产安全造成负面影响，这种风险提示信号需要引起一定程度上的注意，可以不必采取措施，但是要进行时刻关注。这种风险提示风险程度低于上一级警示。风险监控工作由项目经理负责，在出现预警信号后，应马上启动风险管理程序，对风险信号进行人工确认核实，并填写说明情况。HZ金融企业对于出现的预警信号需要填写《金融租赁资产风险预警信号分析报告》，然后当日上报资产管理部。通过风险评估，采取必要的措施进行风险管控，并进行效果追踪，直到风险解除或者造成的影响终止。

　　4.1.2建立租后重大突发事件预警处理体系

　　重大突发事件是指突发的可能使得客户不能履行支付能力进而造成公司资产损失的事件，面对重大突发事件需要采取相应的紧急措施来进行资产的管控。一般来说，风险突发事件主要包括：个人财务状况突然恶化，比如承租人的企业倒闭或者陷入重大经济纠纷案件，导致经济来源下降；承租人为了躲避债务恶意转移个人资产，承租人不按照贷款合同履行义务甚至于违反法律规定造成恶劣影响；承租人受到法律处罚被拘留或者潜逃，或者是受到司法调查等，给企业生产经营活动造成严重的负面影响等。以上突发的重大事件都会给金融租赁公司造成严重的影响，威胁到公司的资产安全。当突发重大事件后，公司应该立即启动预警机制，按照重大突发事件处理流程进行上报：事件发生后，客户经理会接到预警提示，然后进行事件的确认核实，并在两小时内上报给自己的上级领导、资产管理的负责人、业务分管领导以及审查部门负责人，同时还要将下级反馈上来的任何严重事件及时上报给上级，处理完之后形成一份报告，并向相关人员发出明确指示。这是针对重大突发预警事件的处理流程，另外还需要注意的是，事件发生后还应该在一个工作日内将报告提交给公司领导层，由资产管理部、合规部以及评审部门进行审议，最终将审议的结论报告以及措施方案呈报给集团风控管理部门。

　　4.1.3加强日常监督与考核

　　作为HZ金融企业的风险管理部门，应该加强对风险预警事件的控制和审计。负责风险管控的单位对于风险预警活动每年需要进行一次全面仔细的审查，确保没有纰漏，然后形成文字报告上交集团风险管理部门。其实，对于公司金融风险的监测和预警应该由不同的部门进行管理，这样进行的评估就会更加全面，但是HZ金融企业的监测和预警工作仅在后台管理部门进行，很多时候难以传达到业务部门，导致不知情。面对这种情况，我认为可以从以下方面进行重点改进：首先，针对客户的监测工作应该日常化和定期化，既要保证每日的常规监测也要进行定期的全面监测，并将监测数据及时准确的录入系统，填写质量监测报告。其次，对风险进行综合监控，可以包含对事件变化趋势的监控，风险目标的全面监控等。对于一些重点客户的监测情况，要不间断的更新监测名单，将监测对象全面覆盖，同时进行抽样走访调查等，做好相关记录。一般来说，对于监控风险的分类主要包含了资产的风险分类以及在变动过程中出现的情况等等。对于存量租赁资产损失准备金的监控情况，包含准备金计提的及时准确性以及管理部门提出的针对风险监测的意见和落实整改情况，还有针对岗位所有人员的专业技能培训和学习

　　掌握情况。在监测预警过程中，如果发现在岗人员不负责任，对于出现的风险提示迟报漏报应该进行严厉的处罚，同时根据造成的损失程度和事件的严重性，结合薪酬规定给予处罚，当然对于认真负责的员工，可以按照月度或者季度进行额外奖励，激发人们的工作热情。

　　4.2优化风险管理流程

　　4.2.1建立存量评级机制，健全风险管理体系

　　金融租赁业务是一个持续的过程，这个过程包括前期的租赁调查，中期的租赁审核以及后期的租金管理。HZ金融企业第一道风险防线是业务部门，第二道风险防线是资产管理部门，第三道防线是评审部门。对于这种避免信用风险的模式应该学习国内外金融租赁公司的先进方法，通过风险评估模型再结合新巴塞尔协议3(5)控制风险。我认为HZ金融企业可以将全部存量项目进行承租人和担保人评级，完善公司的风险管理体系，可以设立一个独立的审计部门，区别于后台管理部门，开展独立的审计工作。审计部门可以以抽查的方式进行审计，可以从租赁的前中后期分别进行抽样，然后将审计结果和整改意见以报告的形式上报给上级领导。同时，作为资产管理部门也可以设置一个平行作业的风险经理人，不要出现在前期调查和后期管理都是一个人负责全部流程的情况，平行作业风险经理参加租赁前期的调查，应该对金融租赁的企业开展的生产、经营和销售活动，从多方面收集企业财务收支和公司信用情况的第一手信息，只有通过实地走访调查并同企业管理人员沟通交谈等方式，才能真正了解承租人实际的经营动态和资产情况。通过承租人的企业经营状况以及现场调研就能大概了解企业的真实情况，从而进行较为准确的项目评估，有效降低不良租赁率。总的来说，平行作业风险管理也是对项目经理作业的一项监督。

　　4.2.2调整评审会成员机制

　　在HZ金融公司里面，对公司重大项目和经营活动进行集体审查和评议的机构是评审委员会，它的主要职责是：审议公司重大决策并对业务开展提供指导意见；对公司项目相关的制度进行审议并提出意见；对于各个部门存在分歧比较大的项目进行评审，确定最终意见；对公司租赁资产、项目等进行管理并提出意见。虽然，评审委员会是集体决策机制，看起来更加的科学，但是评审会的成员组成大都是公司的总经理或者部门经理，他们对一线的接触较少，这也容易造成公司不能及时发现新的产业客户。另外，公司资产管理部应该固定成为评审会的委员，这样就能及时吧租后管理检查出的行业问题

　　等及时反馈到评审会，让决策收集到的信息对称，不会有信息延迟。所以，我认为将资产管理部负责人加入到评审委员会，同时经常邀请外部专家参与评审，比如上海公司的项目可以邀请北京公司的分管领导来参与评审，外部专家进行补充意见，这样公司的评审水平也会大大提升。

　　另外，公司评审部门对于项目的报告和材料进行初步审核之后，还应该组织招聘项目评审委员会。当前，HZ金融企业有十名常务委员作为评审会委员，他们都是公司的主要领导。根据公司业务发展的要求，我建议公司可以聘请一些外部专家作为独立评审委员，这些人需要具备丰富的工作经验和专业知识。评审会通过举手表决的形式进行，每个审议项目都需要有７票进行表决，三分之二以上的人员同意才视为通过。对于审议不通过的项目或者事情，可以经过业务部门进行调整，改进方案，可以再次申请复议。在评审通过之后，由总经理或者董事长进行最后的审批，他们对于评审结果拥有最后的一票否决权。HZ金融企业的评审委员会经常采用投票的方法对项目进行评审，这样得出的评审意见能够有效降低操作风险，进而加强公司内部控制。

　　4.2.3建立专业化风险管理人才库

　　HZ金融企业目前拥有员工80人，但是负责租金回笼的仅1人，负责督查的专职人员也仅仅3人，其余人员都被安排在了业务拓展方面。但是，这么少的人面对240亿的资产管理，是难以实现有效管理的，从这也可以看出在风险管理方面存在较大的人才短缺。HZ金融企业于2016年成立，很多员工都是通过社会招聘来到公司的，他们以前大都在银行、证券等公司工作，很多没有专业的风险管理知识。从客观方面看，任何企业缺乏专业性管理人才，都会影响到企业的战略发展。为了吸引专业人才的加入，笔者认为HZ金融企业可以完善晋升平台和奖惩机制，通过较高的激励政策来加强公司的人才梯队建设。对于绩效考核，也要引入风险管理意识，不能因为重视业务拓展而忽视了公司内控管理。

　　4.2.4完善内控制度

　　要实现HZ金融企业风险的有效控制还需要通过完善内控制度来实现。内控制度为工作的开展提供了更加充分的保障，这样做也是规避风险的一种措施。通过分析HZ金融企业的经营数据，我们可以发现2017年和2018年的资产负债率高达80%，2019年的资产负债率有所下降为77%，从数据我们就能看出这个行业有着高负债、高风险的特征，它的经营物品本质上就是资金，任何损失产生的都是资金损失。由此可见，金融租赁公

　　司要想健康稳定的发展，就必须不断完善内控制度，从而实现其发展目标。第一，要对规章制度进行梳理，将所有的管理制度系统化、规范化、科学化。这样就会明晰岗位职责，各个岗位的员工在工作中也有操作规范来进行指引，当出现问题后也就有清楚的责任划分，不会出现推诿扯皮的现象发生。不同的业务种类，不同的规模大小，不同的岗位职责其承担对应的责任。第二，实现内部各个部门的相互制约。避免单个人或者单个部门负责全部业务流程的现象出现，同时强化监督机制，对内部控制部门也要有监督，既要检查操作流程是否规范，还要注重防患于未然，降低风险。第三，完善违规追查追究制度，出现问题及时进行责任认定。此外，还要开展培训工作，让员工清楚了解公司的制度，增强合规意识，将风险意识深入脑海，从而达到提高自觉性的目的。

　　4.3运用风险控制理论进行经营管理

　　本文针对HZ金融企业提出的风险管理措施是以相关租赁风险理论为基础的，理论内容包含风险的抑制、规避、分散、补偿、转嫁等等。下面结合风险管控的实际情况阐述一下风险管理方法的运用：

　　4.3.1风险分散

　　金融租赁期间，客户提供的大都是分散的信贷额度，并且每个人的情况不同，导致金融租赁的额度也各不相同。以HZ金融企业为例，通过前文提到的相关数据显示，其开展的租赁项目在类型上都集中于售后回租，客户也以基础建设类客户为主。风险分散坚持的原则是减少和其他金融租赁行业类型和地区的重合。此外，公司在扩展规模的过程中，既要选择风险较低的共用事业类型的承租人合作也要发展其他类型的客户，业务上既要开展回租业务也要加大直租业务，从而达到全面分散风险的目的。

　　4.3.2风险转嫁

　　风险转嫁主要是通过购买保险来实现的。根据自身不确定性的风险向保险公司支付保费的方式传送。如果因为不确定性因素造成的损失，保险公司则按照合同的条款，向租赁公司进行损失赔偿，租赁公司则降低风险损失。其次，可以针对第三方担保人的不确定性进行投保，避免担保人出现潜在的风险。例如，在签署租赁合同的时候，承租人都要求有第三方担保人进行担保。如果按照合同要求承租人无法还清贷款，担保人将承担责任。金融租赁公司当前都会要求承租人提供第三方担保，这样才会进行租赁流程。另外，还可以将租赁资产证券化来转嫁金融租赁风险。租赁资产证券化可以帮助金融租赁公司缓解租金和贷款到期后不能偿还的问题，这也体现出了租赁公司的能力。此外，11

　　也能降低流动性风险产生的影响。当进行租赁资产数据分析时，还要对其证券化的流程进行了解。首先，将租赁资产按照稳定程度进行分类，然后把相同类别的资产进行重新整合，构成资产池，然后进行打包出售，供应给SPV。最后进行证券的发行，并开展资金募集工作。这两项工作都是以租金为前提条件的，还需要通过信用评级机构的客户信用评级以及第三方担保机构的担保来实现。

　　4.3.3风险规避

　　要想有效的规避风险主要就是保障获取信息的对称性，在上文中提到HZ金融企业规定要明确承租人公司的企业发展规划，但是对于未来的发展规划我们没有办法直接进行评估，这就需要通过其他方式来进行判断推理。首先可以通过沟通交流，了解其发展的重点业务，其次，联系客户的相关合作机构，从他们那里侧面了解客户的想法。在这个过程中，我们最重要的就是获得承租人进行金融租赁的真实目的，从而判定真实性可靠性。除此之外，我们也有必要对承租人的兴趣爱好和工作经历有一个大概的了解，如果承租人有较多的不良爱好，这个也需要进行提前预警，这都会增加金融租赁的风险。不管是对承租人的正面沟通交流，还是侧面的暗地调查，其目的都是为了确保获取信息的对称性，对风险进行有效的规避。

　　4.3.4风险补偿

　　HZ金融企业在租入资产过程中，可以通过定价的不确定性以及租金的潜在变化获得一些风险补偿。在金融租赁公司进行风险管控的过程中，最重要也是最关键的步骤就是风险定价。如果定价过低，就会导致在出现风险时，不能获得相应的定价补偿，但是如果定价过高，就会降低公司的市场竞争力，不利于公司业务的开展，最终也会增加公司的租赁风险。所以，为了避免这种情况的发生，金融租赁公司会按照客户的评级进行分类，也就是上文中提到的承租人评级技术引进，可以将客户分为优、良、差三个类别，然后根据不同的客户类别，提供不同的利率水准，可以包括优惠利率、普通利率、加倍利率，这样公司就避免了因定价带来的风险。

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　　结语

　　我认为，融资租赁的这些风险是由其商业模式和国家的宏观经济环境造成的，是不可避免的。融资租赁的风险可分为四种类型：信用风险、市场风险、管理风险和流动性风险。本文的主题是一家金融租赁公司，评估该公司的风险问题，然后与该行业的公司进行比较。公司目前面临的风险以及公司针对这些风险所采取的措施是通过现场调查和内部员工调查获得的。

　　从风险管理的现状可以得出结论，公司的风险管理主要受到以下几方面问题的影响：风险决策的信息认证不充分；金融租赁后的风险管理缺乏或过于简单；风险管理人员不专业等。针对上述问题，公司可以采取内部措施来降低金融风险，如加强内部预警系统，加强租赁后管理，精简公司流程，提高运营管理水平。通过以上探索，滥用者可以降低国内融资租赁业的风险，促进其健康发展。

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　　致谢

　　经过这段时间的学习，我认识了我的指导老师，在这段时间内，导师教会了我许多知识，其中涉及到我们的专业相关的一些知识，并且导师在我遇到问题的时候耐心的为我解惑，我很感谢我的导师和教授我知识的老师们。

　　在论文写作的过程中，无论是题目的选定、文献的查找与搜集还是最后初稿以及定稿的完成，导师都给了我很大的帮助，对我论文进行认真的指导，指出我论文中存在的许多问题，没有导师我可能就不能够顺利的通过考核，因此我对我的导师致以最真诚的谢意，谢谢您，您辛苦了。

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篇十三：融资租赁风险管理论文

　关于金融租赁的优秀论文

　　当前，我国融资租赁行业发展迅速，对于融资租赁公司而言，盘活现有租赁余额存量、减少融资租赁公司核心资本消耗是公司发展的重点，而资产证券化是实现融资租赁、以资产进行融资的一条重要路径。基于此，首先对租赁资产证券化的设计过程进行分析，继而以南方骐元—远东宏信(天津)1号资产支持专项计划为例，对租赁资产证券化在国内的具体实践进行探索，最后提出发展租赁资产证券化业务的政策建议。

　　【关键词】金融租赁的论文

　　一、引言

　　融资租赁业通过融物进行融资，发挥着实体经济与金融市场之间的桥梁作用。我国融资租赁业距今已有30多年的历史，随着社会的发展、改革的深入，获得了良好发展，行业的注册资本、公司数量、合同余额以及从业人员数量都有了极大的增长。但作为不能吸收存款的金融或者类金融机构，融资租赁业的资金来源一直较为单一，主要为银行贷款，这极大地阻碍了融资租赁业和业内各公司的发展。我国真正开始研究企业资产证券化是在2004年4月举办的证监会会议，会中讨论了证券公司是否可以通过专项资产管理计划开展相关业务等问题，并决定企业资产证券化业务于2005年8月在证券公司开始第一次的试点运作，在这次的试点运作中，证券公司发行了名为“中国联通CDMA网络收益权资产支持证券”的资产证券化产品。由于2008年爆发了次贷危机，我国对资产证券化产品的尝试并没有成功。这个事件的影响一直持续到2012年。2013年3月，在证监会颁布《证券公司资产证券化业务管理规定》后，资产证券化业务被归为常规业务。从2014年11月起，证监会和银监会声明资产证券化开始迈进备案制阶段。在美国，由于房地产行业发展得较好，资产证券化产品是以MBS(住房抵押贷款支持证券)为主，美国出现的次贷危机于我国目前企业资产证券化的形势是不利的。资产证券化是在1970年美国的融资租赁公司为拓宽融资渠道而逐步发展起来的，在一定程度上改善了实体产业的融资情况。本文针对远东国际租赁公司近期发行的租赁资产支持证券，分析并讨论其融资租赁资产设计及发行资产支持证券的过程中出现的各种问题。

　　二、租赁资产证券化的设计

　　租赁资产证券化的定义。租赁资产支持证券是指将融资租赁公司的融资租赁应收账款作为基础资产，出售给设立的特殊目的载体(SPV)，SPV以基础资产未来现金流为抵押，发行证券募集资金。这个证券化过程以资产具有稳定现金流为基础，以发行资产支持的有价证券为手段，并进行融资。它通过金融中介将非流动资产转换为良好的流动性债券。对于可以证券化的租赁资产，有一定的要求：以实物租赁资产形成的资产池及其产生的既定租金支付为支持;能够产生可预期的、稳定的现金流量;可接受的信用特征和风险保全手段(通用型设备的处理);资产池分布广泛(行业、地域);现金流期限结构清晰;中小型项目设备租赁收益较高。将资产证券化拓展到外资租赁公司的中小型设备租赁业务，可以加大金融对实体经济的支持，实现金融的“去杠杆化”。2.租赁资产证券化的设计过程。(1)租赁资产证券化阶段。资产证券化的成功实现要达成上述要求，以使资产证券化产品成为流通性良好的标准证券。如图1所示，租赁资产证券化主要包括六个重要的阶段。融资租赁公司是发起人，根据资产自身的评级进行选取，采用金融工程的方式建立风险相当且具有一定收益的模型，将租赁资产以基础资产的形式融入资产池。依据组合资产机理和大数定律，把有相同特征的租赁资产汇集成

　　资产池，虽然每项租赁资产均保持自身原有特点，但单笔资产的风险能被资产池中租赁资产的多样性抑制，使整体收益得到整合。在租赁资产证券化中，组合资产机理是基础，运作中将大量已有租赁债权进行汇集、结构性重组，并以有价证券的形式出售。租赁资产证券化流动性好、标准化强，使得设备租赁流动性差的借贷特征得到改善。因此，租赁资产证券化的本质是把债权、债务关系由固定转化为可转让形式，分离债权、债务关系中的风险和收益，优化其定价与配置，使各方获益。资产证券化运作中，SPV会购买融资租赁公司出售的租赁资产。SPV的设立主要起到将租赁资产与融资公司自身资产隔离的作用，通过这样的设置，如果融资租赁公司破产，其出售给SPV的租赁资产就不会被列入破产清算，从而使投资人的风险得到控制。另外，SPV除了购买的租赁资产并没有其他资产，并且除了发行证券的债务，也没有其他负债。

　　(2)租赁资产实现信用增级。为增加租赁资产支持证券的信誉等级，可采取内部或者外部增信的手段确保优先级资金得到较高的评级和安全系数。资产证券化产品会有信用级别要求，一般需要对租赁资产的支持证券进行信用增级。信用增级有外部和内部增级两个途径。外部信用增级是由第三方来进行的，第三方为基础资产现金流提供支持、担保和第三方信用证等，以保证租金如期支付。内部信用增级是由对资产支持证券进行分级来实现的，通常是出售评级高的资产，评级低的资产由发起人持有。高评级的优先级产品可降低发起人的融资成本。经过定价，发行人将SPV的租赁资产作为抵押，发行固定收益证券募集资金。债券发行之前，发行人需要依据规定把备案提交至管理部门，并在申报书中阐明相关条款，即债券发行条件，包括：发行价格和数量、偿还期限、利息支付方式等。这些条件对债券的流动性、安全性及收益性起到决定作用，直接影响发行者的筹资成本和投资者的收益。对投资者而言，债券的发行价格、票面利率及偿还期限对债券的投资价值起着决定性作用，因此对投资者来说，最为重要的发行条件是债券的票面利率、偿还期限和发行价格，它们作为债券发行的三大基本条件，决定着债券的投资价值。对发行者而言，除以上三项条件外，还有一项较为重要的因素是发行数量，对筹资规模具有直接影响，若数量过多，不仅销售困难，更有可能影响发行人的信誉及日后债券的转让价格。

　　(3)资产证券化实现闭环流动。发行结束后，发行人通过SPV将募集资金交给作为发起人的融资租赁公司，得到出售基础资产的对价。这是资产证券化的最后两个环节，租赁公司担任资产服务机构，租赁资产产生的租金收益归集到SPV，通过SPV将租金收益支付给证券投资人。在这个阶段，SPV是否有专门的监管账户、资金流的分配是否经过专门账户或资金混同，都是资产证券化产品设计的要点。当本息定期兑付时，证券化产品的资金实现了闭环流动。

　　三、租赁资产证券化案例分析

　　远东国际租赁有限公司的融资租赁资产签约总额达到近2000亿元，与其子公司远东宏信(天津)融资租赁有限公司先后在国内发行过四期资产证券化产品并在交易所流通，是国内最大的非银行系融资租赁公司。远东宏信(天津)融资租赁有限公司2015年发行的“南方骐元—远东宏信(天津)1号资产支持专项计划”[简称“远东(天津)1号”]是国内第一只真正意义上的“出表”型资产支持证券。1.远东(天津)1号简介。以远东宏信(天津)融资租赁有限公司为原始权益人和发起人，以南方基金的子公司南方资本作为管理人的资产支持证券“远东(天津)1号”在深交所挂牌，该计划与先前的各期资产证券化产品相比，首次实现了完全的“出表”，其交易结构见图2。该项目是我国金融市场在资产证券化发行上的重要突破，不仅

　　为融资租赁公司起到了很好的借鉴作用，同时对于在我国法律法规和金融体系下进行资产证券化产品的发行找到了“出表”机制设计的关键点，对后来者有着很好的示范作用。该专项计划的资产流入渠道共涉及相关合同37份，主要承租人有34个。其基础资产的融资涉及了包装、电子等八大事业部所在领域，整体涉及区域遍布于我国自南向北如广东、广西、河南、吉林等十八个地区。此专项计划发行了3个级别共7档资产支持证券，共募集资金62900万元，其中优先级资产支持证券的目标发售总规模为50320万元，次优级资产支持证券的目标发售总规模为9435万元。优先级和次优先级证券各分为三档，分别是优先级资产支持证券01、02、03和次优先级资产支持证券01、02、03。次级资产支持证券目标发售规模为3145万元，不设预期收益率。2.远东(天津)1号资产证券化产品的基础资产分析。截至2015年12月31日，远东(天津)1号入池租金总规模共37笔、71605.57万元，平均每笔入池租金金额约为1935.29万元，最高和最低入池租金分别为4936.7万元和297万元，入池租金加权平均利率(年化)约为6.78%，加权平均剩余期限约为38.16个月，等额本息还款方式占比32.42%。3.现金流预测分析。

　　(1)基础资产未来特定期间现金流预测情况。能够对基础资产的现金流造成影响的因素有很多，包括不良回收率、早偿率以及不良率，它们都是以原始权益人业务经营情况的历史数据为依据而得出。在不良率、早偿率均为零的情况下，现金流预测情况如表1所示：

　　(2)基础资产预计现金流覆盖倍数。该专项计划现金流对剩余优先级资产支持证券本金有一定的支撑作用。基础资产现金流覆盖倍数的计算方法是：优先级资产覆盖倍数=(当期现金流入+资金沉淀-当期费用)/(当期优先级分配本金+当期优先级预期收益);次优级资产覆盖倍数=(当期现金流入+资金沉淀-当期费用-当期优先级分配本金-当期优先级预期收益)/(当期次优级分配本金+当期次优级预期收益)。计算结果如表2所示：

　　(3)基础资产现金流预测的主要影响因素分析。基础资产现金流的流入主要包括本金与利息回收款及每期的沉淀资金。本金与利息回收款都会受不良回收率、早偿率、不良率等诸多因素的影响，利息回收款还受市场利率的影响。沉淀资金再投资收益的主要来源是理财产品以及银行存款等诸多投资项目，因此市场利率对其影响较大。由于该专项计划制定了流动性支持条款，该条款规定流动性支持资金最多可达5032万元，保证专项计划的优先级资产支持证券依照计划来分配本金以及依照预期的收益率来分配收益，所以，上述的不良率以及利率等因素主要对次级资产支持证券的收益率造成一定的影响。一是不良率对次级资产支持证券收益率的影响。为了准确地计算不良率，本文通过内部材料参考原始权益人各事业部在2012~2015年上半年的历史不良率数据，并利用本次基础资产池的分布情况，发现最大、最小不良率分别为1.05%、0.29%，次级资产支持证券的预期收益率分别为13.16%、16.78%，不良资产的后期回收率已达90%以上，这主要是由于原始权益人的催收经验比较丰富，所以从这个角度来说，收益率很少会受到不良率的影响。二是利率变动对次级资产支持证券收益率的影响。为了研究次级资产支持证券收益率如何受到利率下降与上升的影响，本文计算了整个资产证券化产品包，结果如表3所示：鉴于原始受益人往往会持有次级收益凭证，如果利率处于下行阶段，发起人的收益将会因资产证券化而显著降低，但同时也能够使资产证券化产品的市场竞争力得到显著的提高。

　　（4）远东(天津)1号的“出表”真实性判断。融资和“出表”是融资租赁公司进行资产证券化出表的两大重要动机，远东(天津)1号是国内市场上第一个实现了基础“出表”的ABS产品。下面将从资产的真实销售、现金流的过手测试和资产包风险留存三个方面对“出表”

　　的实质性进行分析。

　　(1)实现了资产证券化基础资产的真实销售。根据基础资产和发起人的隔离程度和增信机制，资产证券化的资产转移可分为真实销售和担保融资。如果发起人不能将绝大部分的风险和收益转移出去，就是担保融资，基础资产仍然在原租赁公司的资产负债表中，属于表内证券化，不能有效抵抗发起人的破产风险。如果实现了真实销售，基础资产的所有权则可以完全转移至特殊目的载体(SPV)，基础资产不会因为发起人的破产而清算，实现了真实销售和破产风险的隔离。对于真实销售的认定，在欧美等国的资产证券化市场中，以法德为代表的大陆法系采取形式主义型判断，即只要发起人和SPV所签订的资产转移合同定义为买卖合同即可认定为真实销售;而采取实质重于形式判断法则的美国则依据财产的收益权及其他权属是否可以从发起人转移到SPV中。我国主要是依据美国资产证券化市场采取的实质重于形式判断法则进行认定。在远东(天津)1号中，发起人未向SPV转移的是租赁资产的所有权，故按照《合同法》第二百四十二条、《破产法》第三十条的规定，租赁资产将被列为发起人的债务人资产;但如果远东宏信(天津)被认定为破产，则属于《资产转让协议》中约定的丧失清偿能力事件，触发计划的权利完善事件。在此情形下，远东宏信(天津)应向承租人、保证人、保险人、物权担保人和其他相关方(如需)发送权利完善通知，专项计划将基于权利完善通知获得与基础资产(即债权请求权)对应的债权，因此基础资产的租金回收不受影响。发起人远东宏信(天津)仅作为基础资产服务人，负责管理基础资产和回收租金。因此远东(天津)1号实现了租赁资产的真实销售。

　　(2)以过手的方式分配现金流，实现风险隔离。某笔资产的“出表”就是在资产负债表上终止确认这笔资产，需要满足过手测试的要求。专项计划现金流每月以人民币形式归集一次。承租人每月或每季度将融资租赁款支付至管理人指定的服务机构远东宏信(天津)的专项计划收款账户，远东宏信(天津)于每个回收款转付日将当个租金回收期间的回收款转入专项计划托管账户，并向管理人和托管银行提供租金回款账户对账单，以便管理人能够及时了解承租人的还款情况。在《标准条款》允许的范围内，计划管理人可以将专项计划账户中的资金进行合格投资，即将该资金投资于银行存款、银行理财产品、货币型基金等。所以，此基础资产产生的现金流不需要重新分配到新的基础资产，风险随之转移。在现金流偿付存在压力的情况下，专项计划将启动流动性支持，此流动性支持由远东国际租赁有限公司以有偿方式提供。需要注意的是，远东国际租赁持有远东宏信(天津)40%的股权，并非是其实际控制人。同时流动性支持具有上限5032万元，即存在有偿支付压力时，非远东国际租赁进行的流动性支持最高可以弥补优先级和次优先级共5032万元的本息损失。即部分风险通过有偿的类担保方转移到了流动性支持函的背书方而非发行人。因此，可以认为远东宏信(天津)通过了过手测试。

　　(3)原始权益人风险自留情况较低，实现“出表”。为了提高资金的优先级，该计划采用了结构化分层，和优先级资金相比，本金超额覆盖已经是前者的1.10倍，即原始权益人将部分利益让渡出来，同时，本专项计划采用优先/次优/次级的结构化安排，其中优先级资产支持证券规模占计划规模的80%，次优级资产支持证券规模占计划规模的15%，次级资产支持证券规模占计划规模的5%。次级资产支持证券由原始权益人远东宏信(天津)全部认购。在增信的设计上，远东国际租赁采取了有上限的有偿性流动性支持函方式，对次级资金证券提供支持。流动性支持函与担保函的差别主要在于，流动性支持函的核心是出具方对劣后级证券持有人出具的有条件提供资金的承诺(并非对劣后级证券持有人受让义务的担保)，而担保函的核心是对劣后级证券持有人受让义务的担保。换言之，如果出具方不履行流动性支持函，仅

　　需对劣后级证券持有人承担违约责任;如果出具方不履行担保函，需要向优先级证券持有人承担责任。即出具方出具流动性支持函，可以不被确认为租赁公司的或有负债，但如果出具担保函，会被确认为远东国际租赁公司的或有负债。该专项计划制定了流动性支持条款，条款规定流动性支持资金最多可达5032万元，这样的增信方式一方面提升了优先级证券的评级，使得优先级证券更能满足投资者的偏好，另一方面将更多的风险留存在发行人远东宏信(天津)内部，使融资租赁资产的顺利“出表”成为可能。5.小结。作为国内最大的融资租赁公司，远东国际租赁发行过四单资产证券化产品，这四单资产证券化产品的整个设计流程都可以借鉴，包括基础资产的筛选、SPV的设立、增信措施的选取。在此基础上，本文对远东宏信(天津)2015年发行的资产证券化产品是否能够实现“出表”进行了具体分析与研究。对于“出表”判别的标准，即真实销售、过手测试和风险自留的判断给出了意见。在资产证券化产品中，远东(天津)1号资产支持证券确实实现了资产的出表，突破了政策环境的制约，分离了主体信用与产品信用，进而使资产的真正“出表”成为可能。同时，远东(天津)1号的优先级依然保持了AAA的评级，受到了市场上稳健投资者的追捧。但由于远东宏信是其母公司以及远东国际租赁的持股安排，本次资产证券化没有实现远东国际租赁这一层面基础资产的“出表”。

　　四、结论与建议

　　1.结论。随着我国经济的高速发展，至2015年年末，我国融资租赁合同余额高达3万亿元。证监会发布企业资产证券化新规后，资产证券化进入了备案制时代，融资租赁资产证券化也将大大提速。针对融资租赁公司对银行贷款的依赖问题，资产证券化发挥着重要的作用，不仅可以使融资的成本得到降低，而且能够使融资租赁公司的融资能力得到明显的提高。融资租赁公司的发展受到资本杠杆的严重限制。通过以上两种方式，资产证券化在突破融资限制的同时还能够弥补公司自身的不足。在产品设计过程中，只有注意到不同发行主体、不同项目之间的一些不同点，才能有效地设计和发行产品。第一，发行人的规模和主体评级对于资产证券化产品的设计有着重要影响，如何隔离风险、提升债项评级非常重要。第二，对于基础资产的风险控制，若资产池中的基础资产笔数较少而单笔数额较大，需要尽可能逐笔做尽职调查;若笔数较多单笔数额较小，则需要抽样尽调并且依靠建模工具进行风险控制。第三，对于不同目的下的证券化产品，需要采取不同的产品设计思路和金融工具。

　　2.建议：为了更好地发展租赁资产证券化业务，本文提出以下政策类建议：

　　(1)提高公司自身管理水平。远东国际租赁及其子公司远东宏信(天津)之所以在市场环境较为恶劣、政策环境没有先例的情况下发行了总计四期资产证券化产品，与其规模和资产质量有着重要的关系。资产证券化的基础是基础资产的质量以及对基础资产质量的把握，作为租赁资产证券化产品的发起人，融资租赁公司应该努力提高自身管理水平。在日常运营中，要提高基础资产的收益、降低基础资产的风险、提升资产维护的水平，同时还要做好统计与贷后管理工作，使得对融资租赁资产的评级和入池筛选更加准确。融资租赁公司要克服瓶颈，须拥有多元化低成本融资渠道及突破资本杠杆限制的有效手段，租赁资产证券化将成为融资租赁业未来发展的重要工具。

　　(2)完善资产证券化的法律法规。资产证券化是成熟金融市场的产物，在我国还处于起步阶段，配套的法律法规尚不完善。2014年11月，证监会、银监会发布了关于资产证券化的新法规，但是还没有一部严格的《资产证券化法》作为其上位法，其法律效能难免不够强;同

　　时，在《公司法》中，也需要增加关于SPV的相关条款并对《企业破产法》中有关风险隔离的条款进行修订，从而有效地完善资产证券化相关法律主体的地位和作用。

　　(3)制定针对资产证券化的税收制度。SPV是为了隔离破产风险所设置的，并不是真实经营实体，收益完全直接给了最终持有人，所以其不是独立纳税主体，因此对于资产证券化业务的增值税应当持“税收中性原则”，不对SPV重复征税，这是降低该过程中各方投融资成本并促进业务发展的关键。要借鉴国外资产证券化税收体系并结合我国税收法律环境，来明确我国资产证券化税收政策。例如对信贷资产证券化业务和融资租赁公司资产业务给予同等税收优惠条件，避免双重征税。建议财税部门制定专门的SPV税收政策，从制度层面对以资产证券化为目的SPV给予税收优惠。

　　(4)提高资产证券化产品的流动性。试点后经过十年的发展，资产证券化产品逐渐引起了市场上众多投资者的注意，尤其是实施备案制以来，上交所和深交所的融资租赁及其他类型的资产证券化产品发行频率越来越高，发行速度越来越快，收益的安排也越来越市场化。但是，我国固定收益市场中，交易所市场和银行间市场仍旧是不同的市场主体，应该逐步允许融资租赁公司发行的资产证券化产品进入银行间市场交易，创设资产证券化市场的回购制度，增加资产证券化产品的品种，以满足不同投资者的需求，进而活跃整个资产证券化市场。为了提高融资租赁资产的证券化水平，融资租赁公司应对资产维护水平与基础资产的质量进行改善，资产证券化产品的设计应在充分考虑各种形式风险的基础上，对现有的监管措施与交易机构使用协议与合约等手段进行完善，进而保证产品具有比较高的技术水平。因此，租赁资产证券化将会成为融资租赁业未来重要的融资方式，不仅可以降低融资租赁公司的融资成本，拓宽融资租赁公司的融资渠道，也会大大增加金融市场的产品丰富性。

　　主要参考文献：

　　彭文峰.我国资产证券化监管的博弈分析[J].求索，2011(12).

　　沈炳熙.资产证券化：中国的实践(第二版)[M].北京：北京大学出版社，2013.

　　宋光辉.资产证券化与结构化金融[M].上海：复旦大学出版社，2013.

　　唐俊涛.信贷资产证券化产品设计研究及应用举例[D].广州：暨南大学，2012.

　　王淼.融资租赁公司融资租赁资产证券化研究[D].北京：中央财经大学，2011.

　　王卫东.我国融资租赁公司的融资问题研究[D].重庆：西南财经大学，2012.

篇十四：融资租赁风险管理论文

　融资租赁的常见运营风险及管理

　　融资租赁业务虽看似简单，但由于其包含了买卖合同和租赁合同两宗交易，且买卖合同和租赁合同互相兼容渗透互为表里，因此，在实务操作中，其复杂程度往往较单纯的买卖合同或租赁合同更甚。

　　本文试图从融资租赁实务操作中经常出现的违约风险，分析融资租赁运营中的风险应对。

　　融资租赁中租赁公司（出租人）的主要风险

　　融资租赁业务的主要风险包含如下：

　　1、承租人在缔约阶段随意终止缔约；

　　2、融资租赁合同无效的风险；

　　3、承租人以租赁物延迟交付为由请求解除合同并拒付租金；

　　4、承租人以租赁物质量不符合约定或质量瑕疵为由拒付租金；

　　5、承租人以租赁物运行中的维修保养事由拒付部分租金；

　　6、承租人不能继续支付租金；

　　7、承租人擅自转让租赁物或在租赁物上擅自设定抵押等权利负担；

　　8、承租人以格式条款为由拒付租金或拒绝承担违约责任；

　　9、租赁物非因不可抗力意外毁损、灭失；

　　10、租赁物因不可抗力意外毁损灭失等。

　　租赁公司（出租人）的风险管理措施

　　针对上述风险情形，本文试图从法律及商业融合的角度，为租赁公司设计如下风险管理措施：

　　1、针对缔约阶段的跳单、跑单等随意终止缔约风险

　　建议租赁公司在承租人有租赁意向时，与承租人签署框架性合作协议，约定排他性合作条款、保密条款等，并收取一定数额的前期费用，用于租赁公司对承租人的尽职调查等实际合理支出费用。

　　2、针对融资租赁合同无效的风险

　　建议：

　　①尽量以现有物（而非未来物）作为租赁标的物；

　　②尽量实现租赁物的现实交付转移并留存书面记录。以上两点是为了防止融资租赁合同因缺乏现实租赁物而被认定为借贷关系，存在被法院认定无效的风险。

　　③无论合同是否会被认定为无效，一定要对租赁物归属作出清晰约定。或约定无效情形时归属于出租人；或约定无效情形时归属于承租人，且由承租人向出租人支付租赁物购买价款的合理补偿价款。这种约定并不因合同无效而当然失效，最高法院关于融资租赁的司法解释对此已有明确规定，值得借鉴参考。

　　3、针对延迟交货所致的解除合同、拒付租金的风险

　　由于融资租赁合同兼容了买卖合同和租赁合同，涉及三方当事人，本来交货义务应是租赁公司应向承租人而为的义务，但由于租赁物及其出卖人皆由承租人选定，且验收亦只能由承租人实际负责，因此，实际业务操作中常常由出卖人直接向承租人交货。但是，为了保障承租人的法定收货权和验货权从而减少解除合同的风险，建议在融资租赁合同及买卖合同中同时约定：

　　①出卖人直接将租赁物交付给承租人并由承租人履行验货义务；

　　②将承租人的收货和验货行为视为作为买方的租赁公司的行为；

　　③租赁公司将对出卖人的质量瑕疵异议权和索赔权转让给承租人；

　　④以严厉违约责任督促出卖方及时交货；

　　虽有以上措施，但若因出卖人单方违约致使租赁物延迟交付，且经承租人催告后仍未交付的，承租人有权拒绝受领租赁物（即解除买卖合同）；并在买卖合同解除后，以不能实现合同目的为由解除租赁合同。

　　4、针对承租人以租赁物质量不符合约定或质量瑕疵为由拒付租金的风险

　　除非承租人未参与验收并接收货物，否则，承租人无权以租赁物质量不符合约定或质量瑕疵为由拒付租金。为了隔断承租人以质量问题为由行使拒付租金的权利，建议：

　　①买卖合同中，由承租人或其授权代表作为出租人的代表签名，以锁定承租人对租赁物的质量约定是知情的；

　　②实际交货环节，约定由承租人代表买方（出租人）验货和接收租赁物。

　　如此，即便租赁物货不对板，但在承租人代表买方签名确认的情况下，依法只能由买方（出租人）向卖方主张索赔，或由承租人向卖方索赔；但是，由于此时承租人无权请求解除融资租赁合同，所以其对卖方的索赔依法不能影响其向出租人支付租金的义务，故而，承租人不能因此而要求减付、延付或拒付租金。

　　5、针对承租人以租赁物运行中的维修保养事由拒付部分租金的风险

　　当租赁物在收货验收环节质量合格，但在后期的安装调试或运行维修保养过程中出现问题，致使不能正常使用时，承租人经多次催告但卖方仍不予提供支持的，承租人有可能提出解除合同拒付租金。

　　为了防止这种情形的出现，建议：

　　约定卖方对交货后的租赁物有安装调试和提供维保的义务，否则，将扣取部分质保金，并课以严厉的违约责任；

　　即便出现卖方拒绝继续提供维保服务等情形，也只能根据买卖合同的约定由出租人（或承租人）向卖方主张权利，但由于该情形的出现并非出租人的原因所致，故而承租人不能因此而解除与出租人的融资租赁合同，承租人应继续支付租金。

　　6、针对承租人不能继续支付租金的风险

　　这是融资租赁业务中最常见的风险，为此，建议如下：

　　①约定承租人财务异动报告义务，以确保出租人对承租人的财务状况的掌握；

　　②约定由卖方提供租赁物回购，或者由承租人提供相应担保。

　　7、针对承租人擅自转移租赁物或擅自以租赁物设定抵押等风险

　　由于租赁物是动产，转移或抵押后支付对价的第三人有权以善意取得为由直接取得租赁物的所有权。出于安全考虑，出租人往往会采取措施将租赁物特定化，具体措施包括：

　　①将租赁物以特定方式特定化，如加标记，加装卫星定位系统；

　　②授权承租人将租赁物抵押给出租热并办理抵押登记；

　　③在中征登记系统里办理转移登记备案手续等。

　　如此，出租人不仅可以适时监控租赁物，而且可以在地方立法（若有）的相关规定的基础上，通过合同约定要求各方在进行动产交易以前，必须登录中征系统以查询租赁标的物是否附有权利负担，以防止承租人擅自转移租赁物或擅自以租赁物设定抵押的风险。

　　8、针对承租人以格式条款为由拒付租金或拒绝承担违约责任的风险

　　针对承租人格式条款的抗辩风险，出租人在与承租人签署合同时，必须就承租人责任承担条款等以粗体的方式向承租人加以提示；

　　9、针对租赁物因意外事件而毁损灭失风险

　　根据司法解释的规定，当承租人占有租赁物期间发生毁损灭失的额，不影响承租人继续支付租金；但当租赁物因意外毁损灭失等不可归责于当事人的原因致使合同解除的，出租人仅有权要求按照租赁物折旧情况给予补偿。

　　由于租赁物毁损灭失后，承租人必定会要求解除合同，致使前款所述的不影响承租人继续支付租金的条款基本形同具文。

　　建议：

　　以合同的形式明确约定意外事件，尽量缩小意外事件的范围，将除“意外事件和不可抗力”之外的毁损灭失均划入承租人未尽妥善保管的失职行为范畴，构成违约，从而保障出租人继续收取租金的权利。

　　10、针对租赁物因不可抗力而毁损灭失风险

　　当然，随着业态的发展，融资租赁在实际运营中必将发生更多新类型的违约风险，届时，我们将根据民商法律的既有条款和法律原理，结合诉讼实践，设计出适应新违约情形的风险管理措施，以争取在追求各方利益平衡保护的基础上，最大限度的维护租赁公司的合法权益。

篇十五：融资租赁风险管理论文

　浅析融资租赁业务的风险管理

　　所谓融资租赁主要指的是出租人依据合同签订的租赁合同或者租赁协议，购垃承租人所

　　需要的资产，并且将其租赁给承租人使用，同时承租人向出租人定期支付租金。在租赁期间，资产的所有权仍然属于岀租人，承租人仅仅拥有资产的使用权。这是一种将融资与融物合二

　　为一的租赁风险，以商品资本的形式满足货币资本的需求的一种信用方式。在我国，融资租

　　赁的发展时问较短，目前还没有建立专门的融资租赁法律，使得融资租赁行业发展缺乏有效

　　的约朿规范。除此之外，没有法律约束导致融资租赁纠纷迟迟得不到解决。在实践过程中，融资租赁风险逐步上升，已经影响到我国租赁行业的健康、可持续发展。

　　一、融资租赁槪述

　　融资租赁是一种当下非常流行的金融产品，通常情况下以设备作为租赁载体，实现金融、贸易和租赁的完美结合。从我国金融租赁的发展来看，我国对金融租赁采用统一左义:租赁方

　　出租设备，提供融资业务运行，具有融资和融物两方而，并有两个或两个以上合同构成。岀

　　租方必须淸楚承租方的具体要求和选择方向，然后与供货方签订合同、付款，之后在于承租

　　方签订合同或协议，履行合同内容。在租赁期间，承租方享有资产使用权，归属权仍然属于

　　岀租方。超过租赁期以后可以根据合同或协议处理设备，承租人可以选择继续岀租后者购买，也可以将貝退还给岀租方。

　　二、融资租赁的主要功能

　　1、产品促销功能

　　作为一种经营方式，促销与融资租赁是密不可分的。融资租赁业务与设备之间始终保持

　　紧密联系，所以出租方不仅需要对设备进行租赁，还可以进行自由销售。总而言之，融资租

　　赁不仅是一种金融活动，更是一种促销活动。如果企业可以积极参与到融资租赁业务中?不但

　　扩大企业的租赁市场，实现对企业产品的配套服务，而且以此来吸引更多的大客户，为融资

　　租赁领域注入更多的资金，增加融资租赁市场活力。

　　2、投资与融资的双重功能

　　最初，融资租赁仅仅作为一种融资方式出现在我国市场领域，主要应用于中小企业，因

　　为中小企业收到各种因素制约，很难获得银行贷款。融资租赁则主要通过融物来实现融资，由此必定会推动中小企业投资规模扩大。一方而，承租企业可以借助融资租赁的方式筹集资

　　金;一方面，融资租赁可以优化社会资源配置，减少不必要的浪费。正因为融资租赁具有融资

　　与融投资的双重功能，才得以在市场经济条件下顺利发展。

　　3、资产管理功能

　　融资租赁同样具有资产管理的功能，首先，企业通过融资租赁可以实现外部融资。这种

　　融资方式虽然经历时问较长，但是租赁资产不由承租人来负责，这就极大减轻了承租人的负

　　担，承租人既不需要处理残留设备，也不需要举债;英次，企业可以通过将资产进行售后回租

　　实现变现，降低固定资产的占有量，优化企业的资源配置，提髙设备的使用效率，进而提髙

　　企业的经济效益。这种方式在企业的重组、并购中占有重要作用。由此可见，融资租赁的资

　　产管理功能在一定程度上推动了整个行业的发展。

　　三、融资租赁存在的风险

　　1、内部风险

　　信用风险又称为违约风险，指的是融资租赁各方当事人所承担的对他方的责任未能全部

　　或者部分按时履行。岀租方的信用风险表现在承租方无法立时定量缴纳租金；承租方在租赁

　　期内没有按标准对租赁物进行常规维修保养;承租方未能按时、保质保量归还物资等等。承租

　　方承担的风险则主要表现在出租人的资金供应不及时，未能依照合同规定如期付款造成供货

　　商拒绝供货或者推迟交货，或者物品本身存在瑕疵,未能及时满足合同规泄的其他技术服务，致使承租人遭受损失。

　　2、外部风险

　　市场金融环境风险主要来自市场利率、汇率的风险。融资租赁的租金通常是不固左的，会根据当时的市场环境及实际情况的变化而变化。如果出租方的负债利率上升，则资金成本

　　也随之增加，融资业务的收益下降。汇率风险指的是与外汇有关的融资租赁业务，当汇率出

　　现浮动，岀租方外汇资金的偿付成本增加，或者承租人不以人民币支付，使用外汇支付租金、偿付成本等都会增加融资租赁业务的风险。政策环境变化主要针对我国当前宏观经济政策

　　变化，尤英是与融资租赁业务相关的政策变化更有可能增加融资租赁的风险。例如早在2004和2005年的时，国家进行宏观调控，收缩银行信贷，融资租赁公司的规模也随之缩减。此外，税收政策变化也是主要的政策风险，这对条款与税率的变化、岀租人及承租人的影响都很大。

　　出租人核圮收取租金是包括税收政策的，如果在租赁期间国家税收政策发生变化，出租人就

　　会遭受到经济损失。不仅出租人会受到影响，承租人也会受到税率的影响，降低租金支付能

　　力。

　　政治风险主要指的是国家政局发生变动或者政府宏观调控政策直接影响融资租赁企业的

　　正常运转，进而增加风险。例如在岀口融资租赁业务中，政治风险包括政治事件罢工、政变

　　及战争爆发，导致政局发生剧烈变化，法律政策和制度也发生变化，讲给承租人和出租人带

　　来直接的经济影响。

　　四、加强融资租赁风险控制

　　1、租赁公司与承租公司保持密切的行业距离

　　社会主义市场经济条件下的金融服务在追求利润的前提下，一个重要的方而试还要承担

　　服务社会的责任。作为融资租赁公司首先要确立推销金融产品、服务承租企业的观念，不能

　　加以对立。在推销金融服务的过程中，更好地帮助企业解决树立信眷、加强管理、控制成木、灵活运用资金以及促进产品销售等，才能使朝阳企业乐意接受金融租赁服务，简单说就是取

　　得承租企业的信任，使承租企业乐于接受租赁服务，愿意分享并共同研究企业发展的务种信

　　息、能主动进行沟通协调，这样才能真正实现双赢。

　　2、建立融资租赁业务内部风险管理机制

　　融资租赁风险有来自内部的，同时也有来自外部的，所以，只有针对问题采取有针对性

　　的措施才能有效规避风险。实行业务开拓和审批分离，即业务开拓与项目审批分藹;管理租赁

　　业务资金和管理租赁物件分离；融资租赁项目操作和项目信息管理、租赁物件处置相分离具

　　体而言就是项目评审、项目审批、业务操作相分离;资金的筹措、决策、使用、监督。一是对

　　租赁项目实行分类管理，明确分类标准和采取的措施，细化为可操作性的规左。

　　二是建立风险预警机制，通过对租赁项目和承租企业左性、定量指标的设计和数据的适

　　时更新，将有关融资租赁风险评立的融资租赁企业外部的重要信息和融资租赁企业内部业务

　　运作各种信息及时收集，加以分析，使融资租赁企业在风险动态控制中始终保持健康状态运

　　营。

　　3、风险化解和转移

　　出租人控制风险的能力是有限的，可以依靠社会力量，把他们的优势整合到风险控制体

　　系中。比如财产保险、信用担保、信用保险和应收账款保险。他们可以把企业风险分解为社

　　会风险，让社会力量为企业承担风险。有的风险是暂时的，如果处理得当，不仅可以避免风

　　险，还可以从中收益，而处理不好则会扩大风险带来的损失。比如有些承租企业信用比较好，但因某种原因遇到暂时的困难，如果市场还在，现金流还在，通过缓收租金、提供租赁项下

　　流动资金贷款等万式帮助承租企业度过难关，也保护了岀租方的租赁债权。

　　五、总结

　　融资租赁业务绝不仅仅是单纯的金融服务，性质不同的融资租赁机构采用不同的租赁模

　　式，同时各自拥有独到的发展优势，已经逐渐形成资金、技术、设备、服务、税收、人力资

　　源、物质资源一条完整的现代化融资租赁产业链，成为国民经济可持续发展的基础。同时，只有不断完善市场监管环境，加强行业法律规范，针对不同的业务形式采取有针对性的风险

　　规避措施，由此才能不断提髙我国融资租赁体系建设?促进行业的可持续发展。

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